• The Korean Journal of Financial Management
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• v.26 no.3
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• pp.171-198
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• 2009

The primary purpose of this study is to examine the impact of new BIS regulation, which is the preparations to incorporate not only credit risk but also market and operation risk, on the bank behaviors. As methodology, SUR(seemingly unrelated regression) and pool unit test are used in the empirical analysis of banks survived in Korea. It is employed that quarterly data of BIS capital ratio, ratio of standard and below loans to total loans, ratio of liquid assets to liquid liabilities, allowances for credit losses, real GDP, yields of corporate bonds(3years, AA) covering the period of 2000Q1~2009Q1. As a result, it could be indicated that effectiveness and promoting improvements of BIS capital regulation policy as follows; First, it is explicitly seen that weight of lending had decreased and specific gravity of international investment had increased until before BIS regulation is built up a step for revised agreement in late 2001. Second, after more strengthening of BIS standard in late 2002, banks had a tendency to decrease the adjustment of assets weighted risk through issuing of national loan that is comparatively low profitability. Also, it is implicitly sought that BIS regulation is a bit of a factor to bring about credit crunch and then has become a bit of a factor of economic stagnation. Third, as the BIS regulation became hard, it let have a effort to raise the soundness of a credit loan because of selecting good debtor based on its credit ratings. Fourth, it should be arranged that the market disciplines, the effective superintendence system and the sound environment to be able to raise enormous bank capital easily, against the credit stringency and reinforce the soundness of banks etc. in Korea capital market.

• KDI Journal of Economic Policy
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• v.34 no.4
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• pp.69-90
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• 2012

This paper explores the effect of the countercyclical capital buffer using a DSGE (Dynamic Stochastic General Equilibrium) model with a banking sector. The main results are following. First, if the CAR (capital asset ratio) rises by 1%p as the countercyclical capital buffer, output and credit would increase less than otherwise by 0.8%p and 1.2%p, respectively. Second, the countercyclical capital buffer would decrease both credit and debt of banks, or deposit, and, as a result, boost the CAR. However, if we are going to use monetary policy to control credit expansion by allowing the interest rate to respond to credit, bank capital would also diminish, which would cause the CAR to be lower.

• Management & Information Systems Review
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• v.28 no.3
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• pp.161-189
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• 2009

The sub-prime crisis led to the collapse of US investment banks which were considered highly competitive during the Asian Financial Crisis. The event gave us a lesson on importance of the financial supervision. Additionally concerns rise over the fact that the role model of the Capital Market Law, created for the purpose of developing the capital market, is the US investment banks. This paper investigates if the prudential regulations, among them especially the capital regulation, are able to prevent the risk the arises from Korean financial firms operating investment bank business. The current capital requirement regulation, Net Capital Ratio(NCR), is not sufficient, because it's nature of being a ratio makes the NCR ineffective when assets and liabilities are concurrently rising. We also verified the internal model which measured the market risk, by comparing the US investment and Korean banks' diversification effect. The result of the test is that it is difficult to conclude the internal model has a critical defect. This paper's contribution is that it is not sufficient use only the capital regulation in supervising financial markets.

• The Korean Journal of Financial Studies
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• v.14 no.1
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• pp.119-158
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• 2008

본 연구에서는 복합금융그룹의 부실위험을 그룹전체기반 측도로 측정하는 방법론을 비교하고 국내 복합금융그룹의 자료를 이용하여 실증분석한다. Joint Forum(2001a) 방법은 연결기준을 사용하여 그룹내 자본의 중복요소들을 상계한 후 필요자본 대비 자기자본비율을 구한다. 신BIS 규제자본 방법은 Vasicek(1987)의 점근적 단일위험 모형을 가정하여 자산의 전체기반 위험을 측정하고 연결기준을 사용하여 자본의 중복계상을 배제하여 측정한다. 개별 경제적 자본 방법은 개별 경제적 위험을 수준별로 합산하여 전체기반 경제적 자본을 빌딩블록 방식으로 합산한다. 경제적 자본 방법은 위험 측정시 겪게 되는 극단적 손실 문제와 결합분포의 비대칭성을 반영할 수 있는 방법을 측정시 포함시킬 수 있다. 국내 복합금융그룹의 자료를 이용하여 실증분석을 한 결과, 첫째, 개별 재무지표에서 복합금융그룹 소속회사들의 ROA, ROA 변동성 그리고 총자산 대비 자기자본비율이 우량한 것으로 나타났다. 특히 가장 비중이 큰 은행산업에서 위 개별 재무지표는 복합금융그룹 소속회사에서 우량하게 나타난다. 둘째, 그룹전체기반 위험자본 측도로서 필요자본 대비 자기자본 비율과 연결기준 BIS비율을 살펴본 결과 은행계열 금융그룹의 부실위험이 낮은 것으로 판단된다. 전체적으로 국내 복합금융그룹의 부실위험은 높지 않은 것으로 판단된다. 이상의 결과를 바탕으로 복합금융그룹에 대한 리스크상시감시방안에의 시사점을 살펴보면, 첫째, 복합금융그룹 소속 금융회사에 대한 리스크 평가시 그룹전체기반 부실위험평가를 반영하여 이를 측정할 필요가 있다. 둘째, 권역별로 통일된 리스크감시를 위해 권역별 자기자본규제의 형평성을 제고할 필요가 있다.

• Asia-pacific Journal of Multimedia Services Convergent with Art, Humanities, and Sociology
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• v.9 no.6
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• pp.773-782
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• 2019

Basel III (Third Basel Accord or Basel Standards) is a global, voluntary regulatory framework on bank capital adequacy, stress testing, and market liquidity risk. Basel III regulatory ratios include capital adequacy, asset soundness, and liquidity. The capital adequacy variables include BIS capital adequacy ratio, BIS tier 1 capital ratio, and tangible common equity ratio. The asset soundness variables include non-performing loan ratio and non-performing loan coverage ratio. The liquidity regulation variables include KRW liquidity coverage ratio and foreign currency liquidity coverage ratio. This study aims to investigate how capital adequacy standard affects efficiency of internet primary banks. As a result of this study, BIS capital adequacy ratio of domestic internet primary banks is lower than that of commercial banks. In order to maintain sustainable operation considering capital adequacy regulations, it is necessary to expand additional capital. In addition, the delinquency rate and non-performing loan ratio of domestic internet primary banks is gradually increasing due to the maturity of high-yield loans in 2019.

• KDI Journal of Economic Policy
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• v.29 no.1
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• pp.177-196
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• 2007

This paper investigates the cyclical patterns of buffer capital using an unbalanced panel data for the banks in 30 OECD countries and 7 non-OECD Asian countries. We test whether the relationships between buffer capital and business cycle are systematically different across country groups controlling for other potential determinants of bank capital. We find that the correlation is positive for developed countries while it is negative for Asian developing countries. These findings suggest that, once Basel II is implemented, developing countries are more likely to observe an increase in output volatility. We then review the policy recommendations to mitigate the procyclicality problem of Basel II.

• The Journal of the Korea Contents Association
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• v.9 no.9
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• pp.210-217
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• 2009

Discussions about unfavorable acts of corporations in managing activities include many legal considerations. In general cases, first of all, legality of the given acts should be verified. If they are judged to be illegal in their procedures, whether it is possible to assert nullification for the acts by the corporation law or not should be examined. Next, the claim for damages against the actors should be considered. After that, whether the actors have criminal liability or not should be discussed. In this case, it is difficult and complicated to judge what clauses of the Criminal Code in the substantive law apply to the unfavorable acts. when the director's business judgement in the long run causes the corporation to be unprofitable or suffer damage, the Question of whether criminal punishment can be imposed on the director is a very important one requiring careful consideration.

• Journal of Korea Technology Innovation Society
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• v.12 no.3
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• pp.582-613
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• 2009

In this study, we made a critical review on the regulatory policies in financial sector of Korea, analysed their effects on the firm's innovation, and suggested some policy implications. Many innovation researchers and policy makers expected that such a liberal system of regulation would lead Korea's national innovation system to the quantum leap. Our analyses of financial regulations show, however, that changes of regulatory systems (deregulation for interest rate) in the last decade did not always promoted the firm's innovation. The firms now encounter Basel II, and since it could cause bipolarization between R&D performing firms, it is necessary to add complementary policy such as collateralization or netting. Finally, simple empirical anlysis shows that the trend of universal banking may affect R&D investment positively.

• 한국IT서비스학회:학술대회논문집
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• 2007.11a
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• pp.3-8
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• 2007

지난 2004년 6월 24일에 공표된 신BIS 자기자본규제제도에 의거 회원국 은행들에 대한 체계적인 위험관리가 강화되는 상황에서 우리나라도 2009년부터 모든 은행이 신BIS기준을 도입및 적용할 예정이다. 신BIS협약은 운영리스크(부적절한 내부절차, 직원, 시스템)에 대해서도 리스크를 측정하여 은행의 소요 자기자본에 반영토록 하고 있다. 따라서 본 연구자는 은행의 조직환경 변수들이 조직유효성에 영향을 미치고 이들이 또한 내부통제절차의 상시 유효성에 영향을 미치는 지 알아보기 위하여 국내 소재 은행원들을 대상으로 실증분석함으로써 은행들이 효율적인 내부통제를 통해 금융사고를 미연에 방지하고 은행자산의 건전성에 기여하기 위한 지침을 제시하는 관점에서 연구를 진행하였다. 연구결과, 연구모형에서 예상한 바와 같이 조직환경이 내부통제유효성에 직접적으로 영향을 미치지만 조직몰입도나 집단응집력과 같은 조직유효성을 매개로 하여 내부통제유효성에 더욱더 영향을 미치고 있었다. 이러한 점에 비추어 본 연구의 결과를 토대로 은행내 중간관리자의 성향에 따라 개별조직 구성원들의 행동양식이나 가치관에 영향을 미칠 수 있는 현실을 감안하여 장기적인 안목에서 양질의 리더십, 조직문화 그리고 분위기 등 조직환경을 리드해 나갈 수 있도록 관리자들에 대한 교육훈련 및 소양교육을 지속적으로 펼쳐나가는 것이 중요하다고 본다.

• The Korean Journal of Financial Studies
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• v.7 no.1
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• pp.49-69
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• 2001

본 연구에서는 IMF 구제금융도입과 관련된 일련의 사건들이 우리나라 금융기관 주가에 미친 영향을 분석하여 금융기관에 대한 시장전망의 추이를 알아보았다. IMF 구제금융도입은 궁극적으로 안정된 금융시스템을 추구한다는 (+)의 효과와 금융기관구조조정에 따른 규제와 이에 드는 비용으로 인한 (-)의 효과가 혼재되어 있다. IMF 구제금융도입과 이에 따른 제도정비에 금융기관 주가가 보인 반응을 살펴보기 위하여 IMF 긴급구제금융요청, 구제금융지원협상 타결, 금융개혁관련법안 국회통과, 외채협상타결, 기업구조조정 관련법안 국회통과 등 5개를 사건일1, 2, 3, 4, 5로 하여 사건연구방법에 의하여 분석하였는데 그 결과는 다음과 같다. 첫째, 사건일 1, 2, 3, 4에서는 누적평균초과수익률이 유의한 (-)의 반응을 보여 금융기관의 기업가치에 관한 부정적 반응이 나타났다. 그러나 사건일5(기업구조조정 관련법안 국회통과)를 계기로 누적평균초과수익률이 유의적이지는 않지만 (+)의 반응으로 반전되고 있어 금융기관에 대한 시장전망이 나아짐을 보여주었다. 둘째, 누적평균초과수익률이 일반은행과 다른 업종(증권, 종금, 보험)간에는 유의한 차이가 있었으나 다른 업종(증권, 종금, 보험)간에는 유의한 차이가 없었으며 금융기관의 누적초과수익률이 자기자본비율과 유의한 (+)의 선형관계로 나타나지 않아 IMF 충격으로 시장효율성이 저하된 것으로 나타났다. 그러나 이 또한 사건일5(기업구조조정 관련법안 국회통과)를 계기로 강력한 구조조정과정을 겪고 있는 종합금융회사를 제외하고는 누적초과수익률이 자기자본비율과 유의적이지는 않지만 (+)의 반응이 보여 시간이 경과함에 따라 IMF 충격으로 야기된 비효율적인 시장반응이 개선되고 있음이 밝혀졌다.