• 한국콘텐츠학회논문지
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• 제9권1호
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• pp.407-416
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• 2009

경제성 분석에 의한 재무타당성 분석은 이론적으로나 실무적으로 그 타당성이 인정되고 있으나, 할인율 추정이 어려운 관계로 경제성 분석과 결과해석이 실무적으로 쉽지 않다. 따라서 본 연구는 신규호텔 건설 시 경제성 분석에 의한 재무타당성 분석의 구체적인 틀과 실무적용방법 및 기술을 제시하는데 근본적인 목적을 두고 연구하였다. 연구의 결과, 첫째, 대용베타방식에 의한 할인율(자본비용)을 실무적으로 추정하는 방식을 제시하여 경제성 분석결과에 대한 신뢰성과 타당성을 증대시킬 수 있었다. 둘째, 할인율과 현금흐름을 이용한 경제성 분석기법(순현가법, 내부수익율법, 수익성지수법 등)에 의한 재무타당성 분석의 전체적인 틀을 설명할 수 있었다. 셋째, 재무타당성 분석의 각 단계에서 요구되는 실무적인 분석기술을 제시할 수 있었다.

• 한국환경생태학회지
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• 제28권2호
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• pp.171-181
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• 2014

본 연구는 한국의 16개 시 도 지역을 대상으로 산림전용 및 산림황폐화 방지를 위한 REDD+ 프로그램 이행 적지를 도출하고, REDD+ 프로그램 활성화 방안을 모색하는 것에 목적을 두고 있다. 이를 위해 Forest Carbon Index 개념을 활용하여 비용 대비 잠재이익, 거래 가능한 탄소배출권 발행량 등을 산출하였다. 분석결과 16개 시 도 지역 중 경기도, 인천광역시, 서울특별시, 대구광역시, 강원도가 5위 안에 포함되었다. 최적지로 도출된 경기도의 경우, 현재까지의 산림전용 감축면적이 높아 탄소배출 감축량이 16개 대상지 중 가장 높게 나타났다. 또한 프로그램 이행에 따른 잠재 이익도 높은 편에 속하였다. 나아가 적지분석 결과를 토대로 한국 내 REDD+ 프로그램의 활성화를 위한 방안 4가지를 제안하였다.

• 부동산연구
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• 제27권1호
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• pp.7-16
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• 2017

본 연구는 부동산시장에서 개인투자자들에게 전망이론에 따른 투자패턴이 존재하는지 용도지역을 구분하여 검증하였다. 연구의 방법으로는 개인투자자들의 최대잠재이익률과 최대잠재손실률을 이용하였으며, 추가적으로 처분효과의 모형인 정성훈 박근우(2015) 모형을 이용하여 추가 분석을 실시하였다. 분석결과, 개인투자자들에게 전망이론에 따른 투자패턴과 처분효과가 존재하는 것으로 밝혀졌으며, 용도지역에 따른 차이가 나타났다. 개인투자자의 손실회피 성향이 주거용도 부동산자산 보다 상업용도의 부동산 자산에서 더 크게 나타났다. 투자행태에서 이러한 차이는 부동산의 목적과 임대료의 존재가 용도에 따른 투자행태의 차이를 만들어 내는 것으로 판단된다. 본 연구의 한계점으로는 정성훈 박근우(2015)의 연구와 같이 지가지수를 이용하여 미실현이익과 미실현손실을 분석하였다는 점이다. 이는 부동산투자심리에 대한 심도깊은 연구를 위해서는 새로운 부동산 가격지수에 대한 개발 또는 부동산자산에 대한 Benchmark가 필요하다는 것을 의미하며, 추후연구에서는 이를 발전시킬 필요가 있다.

• 한국콘텐츠학회논문지
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• 제19권7호
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• pp.36-46
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• 2019

주식시장이 효율적이라면 아무리 잘 고안된 투자전략이라도 시장의 평균 수익을 장기적으로 초과하는 것은 어렵다. 본 연구의 목적은 일부 시장 참여자들 사이에 회자되고 있는 호가잔량 정보효과를 이용하여 장기적으로 높은 수익을 얻을 수 있는지를 실증 분석하는데 있다. 이를 위하여 호가잔량정보를 이용하는 데이트레이딩 전략을 제안하고, 2001년부터 2018년까지의 코스피200 주가지수선물시장에 적용하여 과연 꾸준하게 돈을 벌 수 있는지를 분석하였다. 구체적으로 매수강도지수가 50% 이상이면 가격이 상승할 것으로 예상하고, 반대로 매수강도지수가 50% 미만이면 가격이 하락할 것으로 예상하여 각각 매수포지션과 매도포지션을 진입하여 수익성을 검증하였다. 실증분석 결과는 거래에 수반되는 거래비용을 제하고도 연 평균 71% 이상의 매우 높은 수익을 보여주고 있다. 발생된 수익 역시 분석 기간 전체에서 장기적, 안정적으로 나타나고 있음을 밝혔다. 유전자알고리즘을 이용하여 제안된 투자전략의 수익성을 개선함으로서, 호가잔량정보를 이용하는 투자자들에게 많은 도움이 될 것으로 기대된다.

• Asian-Australasian Journal of Animal Sciences
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• 제29권5호
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• pp.640-645
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• 2016

The objective of this study was to evaluate the present conventional selection program of a swine nucleus farm and compare it with a new selection strategy employing genomic enhanced breeding value (GEBV) as the selection criteria. The ZPLAN+ software was employed to calculate and compare the genetic gain, total cost, return and profit of each selection strategy. The first strategy reflected the current conventional breeding program, which was a progeny test system (CS). The second strategy was a selection scheme based strictly on genomic information (GS1). The third scenario was the same as GS1, but the selection by GEBV was further supplemented by the performance test (GS2). The last scenario was a mixture of genomic information and progeny tests (GS3). The results showed that the accuracy of the selection index of young boars of GS1 was 26% higher than that of CS. On the other hand, both GS2 and GS3 gave 31% higher accuracy than CS for young boars. The annual monetary genetic gain of GS1, GS2 and GS3 was 10%, 12%, and 11% higher, respectively, than that of CS. As expected, the discounted costs of genomic selection strategies were higher than those of CS. The costs of GS1, GS2 and GS3 were 35%, 73%, and 89% higher than those of CS, respectively, assuming a genotyping cost of $120. As a result, the discounted profit per animal of GS1 and GS2 was 8% and 2% higher, respectively, than that of CS while GS3 was 6% lower. Comparison among genomic breeding scenarios revealed that GS1 was more profitable than GS2 and GS3. The genomic selection schemes, especially GS1 and GS2, were clearly superior to the conventional scheme in terms of monetary genetic gain and profit.

• Journal of the Korean Data and Information Science Society
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• 제22권1호
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• pp.37-47
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• 2011

주가지수 옵션시장에는 많은 투자전략이 개발되어 있다. 그중 차익거래 전략은 시장이 효율성 유지측면에서 매우 중요한 역할을 하고 있다. 본 연구는 이러한 차익거래 전략 중 박스스프레드 전략을 적용하여 과거 옵션 데이터를 통해 사후 검증하고 러프 집합을 이용해 수익성을 향상시키고자 한다. 옵션 데이터는 2002년 1월부터 2006년 12월까지 실제 증권거래소에서 거래되었던 틱 데이터를 기반으로 하고 있으며 비주얼 베이직을 이용해 9시부터 오후 3시까지의 1분 마다의 종가인 1분봉으로 변형하여 분석을 하였다. 박스스프레드 전략은 낮은 위험, 낮은 이익 구조를 가지고 있다. 기존의 전략을 과거 데이터를 기반으로 백 테스팅 해보고 러프 집합을 이용하여 거래 진입 시점을 제한함으로써, 동일 위험 대비 좀 더 높은 수익구조를 만들어 낼 수 있는 전략을 구사한다면 낮은 위험으로 안정적 수익을 취할 수 있다.

• 유통과학연구
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• 제14권10호
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• pp.47-57
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• 2016

Purpose - This study's purpose is to investigate the market structure of the Korean duty free shop industry that has received recent attention from researchers and practitioners. By raising the question of whether or not the Korean duty free shop industry is unequivocally monopolistic, a wider viewpoint is provided. The study seeks to offer insights and managerial implications for marketers and policy makers who are in charge of regulating major Korean duty free shops. Research design, data, and methodology - The authors use secondary data from various sources, including Korea Customs Service and the Moodie Report, to investigate the structure of the duty free shop industry of Korea. Based on several theories, they present various criteria and statistical evidence such as K-firm concentration ratio, HHI, consumer substitutability, excess profit, and marketing costs. Results - In terms of consumer substitutability, it is difficult to confirm whether or not the Korean duty free shop industry is monopolistic. Notwithstanding monopoly characteristics in terms of market share, neither the company Lotte nor Shilla appear to have market dominating power. It is not easy for either of them to control prices or to achieve a much lower operational profit ratio due to a dominant bargaining power. Moreover, the license is not an economic rent. In this situation, it is not easy for these companies to obtain an excessive profit. Conclusions - Considering that most global duty free shops are trying to go upscale to improve bargaining power, it does not seem likely that rigid regulations are needed in the industry. Even though the Korean duty free industry ostensibly has a monopolistic structure, government and policy-makers should look beyond the surface. They should take global and other reasonable criteria into consideration when they establish or change regulation policies. Thorough understanding and appropriate support are needed for the Korean duty free shop industry. Additionally, duty free shops should position themselves as global companies struggling against unlimited international competition, rather than Korean domestic companies. At the same time, they need to give customers appropriate information about the benefits they provide.

• 산업경영시스템학회지
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• 제6권9호
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• pp.111-124
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• 1983

The basic model of decision problem the enterprise is conforonted with includes the following 3 elements ; 1) Elements that can not be controlled by the decision maker : In the thesis elements are named environmental variables, and varied itself according to the change of environmental condition. 2) Elements that can be controlled by the decision maker ; These elements are called decision elements in the thesis and variable according to the event. 3) object of decision making : The degree of achievement to the object is identified by taking various criteria- The index indicating the degree of achievement to the object whatever criterion is applied is called object function in the thesis. It's the fanetion of environmental variable, decision variable and object function. The relation between them brings forth the relation formula that characterize the each problem. The basic types of decision making model use in the thesis are as following ; 1) The problem of decision making under conditions of certainty. 2) The problem of decision making under conditions of risk. 3) The problem of decision making under conditions of uncertainty. 4) The problem of decision making under competitive condition. in general case that the Profit of two decision makers varies, what we regard the decision that make the sum of profit of two men maximum as the best choice for two men has a reasonability in certain case. When the sum of profit two men is zero, by taking toe promise that ail of them art according to the min-max criteria and by extending the object of choice to the mixed strategy. We certify the existance of equilibrium solution and admit them as the best solution of competitive model in general.

• 디지털산업정보학회논문지
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• 제6권3호
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• pp.211-219
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• 2010

This paper designs the dynamic symbol automatic trading system in Korean option market. This system is based on Multichart program which is convenient and efficient system trading tool. But the Multichart has an important restriction which has only one constant symbol per chart. This restriction causes very useful strategies impossible. The proposed design uses global variables, signal chart selection and position order exchange. So an automatic trading system with dynamic symbol works on Multichart program. To verify the proposed system, BS(Buythensell)-SB(Sellthenbuy) strategies are tested which uses the change of open-interest of stock index futures within a day. These strategies buy both call and put option in ATM at start candle and liquidate all at 12 o'clock and then sell both call and put option in ATM at 12 o'clock and also liquidate all at 14:40. From 23 March 2009 to 31 May 2010, 301-trading days, is adopted for experiment. As a result, the average daily profit rate of this simple strategies riches 1.09%. This profit rate is up to eight times of commision price which is 0.15 % per option trade. If the method which raises the profitable rate of wining trade or lower commission than 0.15% is found, these strategies make fascinated lossless trading system which is based on the proposed dynamic symbol automatic trading system.

• 한국경영과학회지
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• 제41권2호
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• pp.129-139
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• 2016

This paper presented a robust ship scheduling model using the quadratic programming problem. Given a set of available carriers under control and a set of cargoes to be transported from origin to destination, a robust ship scheduling that can minimize the mean-variance objective function with the required level of profit can be modeled. Computational experiments concerning relevant maritime transportation problems are performed on randomly generated configurations of tanker scheduling in bulk trade. In the first stage, the optimal transportation problem to achieve maximum revenue is solved through the traditional set-packing model that includes all feasible schedules for each carrier. In the second stage, the robust ship scheduling problem is formulated as mentioned in the quadratic programming. Single index model is used to efficiently calculate the variance-covariance matrix of objective function. Significant results are reported to validate that the proposed model can be utilized in the decision problem of ship scheduling after considering robustness and the required level of profit.