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http://dx.doi.org/10.5392/JKCA.2019.19.07.036

Performance Analysis on Day Trading Strategy with Bid-Ask Volume  

Kim, Sun Woong (국민대학교 비즈니스IT전문대학원 트레이딩시스템전공)
Publication Information
Abstract
If stock market is efficient, any well-devised trading rule can't consistently outperform the average stock market returns. This study aims to verify whether the strategy based on bid-ask volume information can beat the stock market. I suggested a day trading strategy using order imbalance indicator and empirically analyzed its profitability with the KOSPI 200 index futures data from 2001 to 2018. Entry rules are as follows: If BSI is over 50%, enter buy order, otherwise enter sell order, assuming that stock price rises after BSI is over 50% and stock price falls after BSI is less than 50%. The empirical results showed that the suggested trading strategy generated very high trading profit, that is, its annual return runs to minimum 71% per annum even after the transaction costs. The profit was generated consistently during 18 years. This study also improved the suggested trading strategy applying the genetic algorithm, which may help the market practitioners who trade the KOSPI 200 index futures.
Keywords
Efficient Market Hypothesis; Day Trading; Bid-Ask Volume; Order Imbalance; Genetic Algorithm;
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