• The Korean Journal of Financial Studies
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• v.3 no.1
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• pp.115-140
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• 1996

이 논문(論文)은 효용함수가 감소절대위험회피(DARA)와 일정상대위험회피(CRRA)의 성격을 갖는 멱함수라는 가정 하에 투자자의 상대위험외피계수(相對危險回避係數)를 추정하였으며 추정된 상대위험회피계수를 이용하여 효용기준 자산가격결정모형의 기대수익률과 위험의 선형관계를 실증적으로 분석하였다. 상대위험회피계수(相對危險回避係數)(RRA)는 실제 소비자료를 이용하는 방법과 시장수익률을 이용하는 두 가지 방법에 의해 추정하였다. 실증적(實證的) 연구결과(硏究結果), 첫째 한국증권시장에서 투자자의 상대위험회피계수는 3과 4 사이에 존재하는 것으로 나타나 투자자의 효용함수가 멱함수 형태임이 확인되었다. 둘째 효용함수를 멱함수 이외 다른 2개 (2차형 함수, 대수함수)의 함수로 가정하고 효용기준 자산가격결정모형을 검증한 결과 멱함수 하에서만 자산의 기대수익률과 위험간에는 선형관계(線形關係)가 성립하는 것으로 나타났다.

• The Korean Journal of Financial Management
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• v.9 no.2
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• pp.1-29
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• 1992

자본자산(資本資産) 가격결정(價格決定)의 소비기저모형(消費基低模型)은 자본시장의 성질들을 깊이 있게 반영한 모형이지만 이 모형을 정립하는 데 사용된 효용함수의 형태가 주어지지 않고 있다. 이 효용함수의 형태는 실증분석을 통하여 결정되어야 한다. 이 논문에서는 소비기저모형에 사용될 수 있는 효용함수(效用函數)로서 기대효용함수(期待效用函數), 화폐효용함수(貨幣效用函數)와 비기대효용모형(非期待效用模型)을 상정하고 우리나라의 데이터를 사용하여 이 중 어느 함수(函數)가 우리나라의 투자활동과 자산의 가격결정에 적합한가를 실증적으로 분석하였다. 그 결과 상대적 위험기피계수는 대략 4이고 주관적 할인율이 0.8정도이며 소비기저모형(消費基低模型)을 정당화시키는 효용함수(效用函數)는 비기대(非期待) 모형(模型)임이 발견되었다.

• Proceedings of the Korea Water Resources Association Conference
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• 2006.05a
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• pp.286-290
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• 2006

합리적인 용수배분 방안을 수립하는 것은 최근 증가일로에 있는 물 분쟁을 해결하는 데에 사전적 해소 차원에서 매우 중요한 의미를 갖는다. 본 연구는 물 부족상황에서의 용수배분을 경제적 효율성과 사회적 효용극대화에 중점을 두었으며 이를 위해 각종 통계자료를 활용하여 물 부족에 따른 피해함수를 산정하였다. 산정된 물부족 피해함수는 용도별로 물 가격이나 생산성 등의 차이가 현격하므로 그대로 비교하는 것은 불가능하다. 따라서 피해함수를 효용함수로 전환하였으며 '한계효용균등의 법칙'을 적용하여 사회적 효용을 극대화하고자 하였다. 이러한 용수배분방법을 한강권역에 적용한 결과, 생활용수의 배분량이 농업 및 공업용수에 비해 상대적으로 크게 산정되었다. 이는 생활용수의 경우 물 부족에 따른 사회적 효용감소가 타 용도에 비해 상대적으로 크다는 것을 나타낸다. 본 연구는 국내의 용수공급 체계상 어려움이 있는 경제학적 용수배분에 대한 하나의 대안을 제공한 것이라 하겠다.

• Journal of the Korea Society of Computer and Information
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• v.19 no.8
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• pp.55-62
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• 2014

A game theoretic approach is applied for studying the energy efficient rate scheduling. The individual utility function is defined first. Then, a non cooperative rate game is modeled in which each user decides the transmission rate to maximize its own utility. The utility function considered here is the consumed energy for the individual user's data transmissions. In particular, using the fact that the utility function is convex, we prove the existence of Nash Equilibrium in the energy efficient rate scheduling problem at hand. Accordingly, a non cooperative scheduling algorithm is provided. For better energy efficiency, the sum of the individual user's utility function is optimized Finally, the convergence analysis and numerical results to show the energy efficiency of the proposed algorithms are provided.

• Proceedings of the Korean Statistical Society Conference
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• 2003.10a
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• pp.21-26
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• 2003

퍼지-베이즈 의사 결정시에 사전 분포 함수와 멤버십 함수에 파라서 퍼지-베이즈 의사 결정이 얼마나 민감하게 반응하는지 알기 위하여 연구를 진행하였다. 두 가지 퍼지 조건과 행동에서 ${\theta}$ 의 사전 분포가 정규분포와 균등분포인 경우와 표본분포가 정규분포인 경우에 대하여 민감성을 조사했다.

• The Korean Journal of Financial Management
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• v.17 no.2
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• pp.1-28
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• 2000

본 연구에서는 경영자 소유지분과 자본적 투자지출의 관계를 이론과 실증분석의 양 차원에서 분석하였다. 우선 이론적인 분석에서는 경영자가 기업가치 극대화뿐만 아니라 규모극대화를 동시에 추구할 때, 기업의 자발적 투자지출은 경영자 소유지분의 함수라는 점을 보였다. 특히 2차효용함수의 가정하에서 자본적 투자지출과 경영자 소유지분의 관계는 경영자의 소유지분과 위험회피도, 확실성 등가에 의한 프로젝트의 순기대현금 흐름 수준에 따라 달라지는 것으로 나타났다. 또한 자본적 투자지출은 경영자의 효용함수 행태에 따라 경영자 소유지분이 낮은 수준에서는 소유지분의 감소함수이나 높은 수준에서는 증가함수로 반전되는 구조적인 전환점이 존재한다는 점을 밝혔다. 한편 90-95년 중 우리나라 상장 제조업의 자료를 바탕으로 규모극대화 기업과 규모비극대화 기업에 대하여 경영자 소유지분과 자본적 투자지출의 관계를 비교한 결과, 규모극대화 기업에서 경영자 지분이 약 30%인 구조적인 전환점을 중심으로 그 이전에서는 경영자 지분의 증가에 따라 자본적 투자지출이 감소하나 그 이후에는 증가함수로 단전되는 것으로 나타나 이론의 내용을 지지하였다. 그러므로 본 연구의 결과는 기존의 연구에서와는 달리 안주가설(entrenchment hypothesis)에 의하지 않더라도 경영자의 효용함수의 행태에 따라 일정한 경영자 소유지분 이상에서는 가치비극대화 행위가 지배할 있다는 점을 보여주고 있다.

• Journal of Korean Society of Transportation
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• v.27 no.4
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• pp.127-135
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• 2009

Most traffic information that drivers receive while driving are stored in their short-term memory and disappear within a few seconds. Contemporary modeling approaches using a dummy variable can't fully explain this phenomenon. As such, this study proposes to use utility functions of real-time in-vehicle traffic safety information (IVTSI), analyzing its safety impacts based on empirical data from an on-site driving experiment at signalized intersection approach with a limited visibility. For this, a driving stability evaluation model is developed based on driver's driving speed choice, applying an ordered probit model. To estimate the specified utility functions, the model simultaneously accounts for various factors, such as traffic operation, geometry, road environment, and driver's characteristics. The results show three significant facts. First, a normal density function (exponential function) is appropriate to explain the utility of IVTSI proposed under study over time. Second, the IVTSI remains in driver's short-term memory for up to nearly 22 second after provision, decreasing over time. Three, IVTSI provision appears more important than the geometry factor but less than the traffic operation factor.

• Journal of Korean Society of Transportation
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• v.27 no.2
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• pp.157-168
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• 2009

The random utility theory and the multinomial logit model (including a more recent variant--the mixed multinomial logit) derived from it have constituted a back bone for theoretical and empirical analyses of various travel demand features including mode choice. In their empirical applications, however, it is customary to specify random utilities which are linear in modal attributes such as time and cost, and in socio-economic variables. The linearity helps easy derivation of important information such as value of travel time savings by calculating marginal rate of substitution between time and cost. In this paper the author focuses on the very linearity of the random utilities. Taking into account the fact that the mode chooser is also labour supplier, commodity consumer as well as leisure-seeker, the author sets up a maximization model of the traveller, which encompasses various economic activities of the traveller. The author derive from the model the indifference curve defined on the space of modal attributes, time and cost and investigate under what conditions the random utility of the traveller becomes linear. It turns out that there exist the conditions under which the random utility is really linear in modal attributes, but the property does not hold when the traveller has a corner solution on the space of modal attributes, or when the primary utility function of the traveller is directly affected by labour provided and/or the travel time itself. As a corollary of the analysis, a random utility is suggested, approximated up to the second order of the variables involved for empirical studies of the field.

• Journal of the Korean Society for Railway
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• v.12 no.3
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• pp.348-356
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• 2009

The objective of this paper is to estimate the DMT utility function for the transportation mode choice using SP survey. With the freight OD data the estimated utility function can be used as a basic data for forecasting DMT market. 3 alternatives of transportation mode are considered in SP survey; railway, road and DMT. The utility functions are developed according to the freight items, which are container, steel and chemical product. In this study the attribute variable are chosen as time, cost and reliability. The number of level for attribute variables are 3. The high valve is determined as +10% above the standard and the low value -20% below the standard.

• Proceedings of the Korean Operations and Management Science Society Conference
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• 1993.04a
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• pp.516-516
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• 1993