• 산경연구논집
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• 제8권4호
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• pp.15-21
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• 2017

Purpose - In this work, we examined the causal relationship between credit loans from households (CLH), loan collateralized with housing (LCH) and an interest of certificate of deposit (ICD) among others in South Korea. Furthermore, the optimal forecasts on the underlying model will be obtained and have the potential for applications in the economic field. Research design, data, and methodology - A total of 31 realizations sampled from the 4th quarter in 2008 to the 4th quarter in 2016 was chosen for this research. To achieve the purpose of this study, a regression model with correlated errors was exploited. Furthermore, goodness-of-fit measures was used as tools of optimal model-construction. Results - We found that by applying the regression model with errors component ARMA(1,5) to CLH, the steep and lasting rise can be expected over the next year, with moderate increase of LCH and ICD. Conclusions - Based on 2017-2018 forecasts for CLH, the precipitous and lasting increase can be expected over the next two years, with gradual rise of two major explanatory variables. By affording the assumption that the feedback among variables can exist, we can, in the future, consider more generalized models such as vector autoregressive model and structural equation model, to name a few.

• The Journal of Asian Finance, Economics and Business
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• 제8권5호
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• pp.829-837
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• 2021

The study investigates the impact of the Counter-Cyclical Buffer Policy (CCB) on regional development bank profitability in Sumatra, Indonesia. CCB requires banks to hold capital at times when credit is growing rapidly so that the buffer can be reduced if the financial cycle turns down or the economic and financial environment becomes substantially worse. This study employs time series data of regional development banks (RDBs) in Sumatra Island, Indonesia. The methodology applied in this study is a panel dynamic model with Generalized Methods of Moments (GMM). The results show that increasing capital through the implementation of CCB did not have a significant effect on RDBs' profitability. The findings of this study suggest that the activation and implementation of CCB lead to an increase in the amount and cost of loans to companies but do not affect the profitability of RDBs. The value of a Non-Performing Loan (NPL) proved to have a negative and significant effect on bank profitability. The CCB policy aims to overcome the pro-cyclicality of credit growth and improve bank resilience through increased capital which is expected to reduce excessive credit growth as a source of systemic risk. This causes a lack of lending to the community so that the profits obtained by the bank decrease.

• 사회경제평론
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• 제31권2호
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• pp.71-104
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• 2018

본 연구의 목적은 포스트케인지언 내생화폐론을 통해 지역 예대율의 의미와 지방은행의 의의를 밝히는 데 있다. 포스트케인지언 내생화폐론에 따르면 은행은 자금중개기관이 아닌 대출을 통해 예금화폐를 창출하는 신용창조기관이다. 한편 은행을 자금중개기관으로 해석하는 기존 시각을 따르면 지역의 예금은행 예대율이 높을수록 예금은행에 의한 예금유입을 기반으로 대출활동이 활발하게 일어나는 것으로 해석되었다. 하지만 내생화폐론을 따르면 지역 예대율은 지역수지의 변화를 보여주는 지표로 재해석된다. 특히 지역의 높은 예대율은 지역 내에서 대출을 통해 창출된 예금이 유출되어서 지역 내 자금순환이 위축되었다는 의미로 재해석된다. 나아가 지방은행이 지니는 지역밀착형 금융관행과 신용창조 능력 그리고 실물에 미치는 영향력을 종합적으로 고려할 때 지방은행 재설립 정책을 지역균형발전의 견지에서 긍정적으로 검토할 필요가 있다.

• The Journal of Asian Finance, Economics and Business
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• 제7권9호
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• pp.105-115
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• 2020

The study empirically examines the effects of loan portfolio diversification on bank risk and return in the nascent banking market of Vietnam. Loan portfolio diversification is captured through the Hirschman-Herfindahl index and the Shannon Entropy with sectoral exposures. We access each bank's financial reports to collect the required data, especially the breakdown of sectoral loan portfolios, thus constituting a unique dataset. To compute bank return, we use the traditional accounting indicators, including return-on-assets, return-on-equity, and net-interest margin. For bank risk, we utilize the loan-loss provisions and non-performing loans relative to gross customer loans. Using a sample of 30 commercial banks over the period from 2008 to 2019 and the system generalized method of moments estimator for the dynamic panel, we indicate the downsides of portfolio diversification. Concretely, we observe that all diversification measures exhibit significantly negative signs in all regressions across different bank return proxies. At the same time, the estimates display the significant and positive impact of diversification on the non-performing loan ratio. Hence, sectoral loan portfolio diversification significantly hampers bank performance in both aspects of lower return and higher credit risk. The results are robust across a rich set of bank performance and portfolio diversification measures.

• 농업과학연구
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• 제22권2호
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• pp.209-222
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• 1995

To mitigate the development gap between urban and rural area, the government has implemented project planning as the Rural Integrated Development in each Gun level since 1986. On account of shortage of the development fund, the government had changed the Gun level development into Myeon level development so called the Rural Central Settlement Zone Development. The government had started nine pilot projects throughout Korea from 1990. This study is aimed at identifing problems that found in the course of implementation of the projects and recommending the new direction of the successful implementation of the projects in the future. The problems and directions found in the cource of project implementation were as follows: 1. Project implementation by investment priority considering economic and financial rate of return should be made. 2. Objective project planning should be made. 3. Equal allocation of the limited investment fund by group interest and egoism should be prohibited. 4. Enforcement of special man power should be taken into account. 5. Unification of the diversified existing terms and conditions of loans for house construction and improvement. 6. Road development oriented budget allocation should be improved. 7. Sufficient development fund should be procured considering the present rate of sufficiency of the project cost as 36%. 8. Sufficient supply of the credit loans for improvement of living environment of the farmers should be realized. 9. Rational implementation planning in connection with farm household income source development should be made.

• The Journal of Asian Finance, Economics and Business
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• 제7권11호
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• pp.219-229
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• 2020

The study investigates the factors affecting the profitability of listed commercial banks in Vietnam. Survey data for this research were collected from 10 Vietnamese listed commercial banks for the period from 2008 to 2018. In the study, we have built a model of econometric regression with the dependent variable being listed commercial banks' profitability results measured through ROA. The research methods used include descriptive statistics, IV regression and OLS regression analysis, and the authors carried out the model verification with Stata 14 software. The results showed that operating efficiency, loans size, retail loans ratio, state ownership, inflation rate, and GDP growth are factors that have a positive impact on profitability On the other hand, variables such as capital size, credit risk, liquidity risk, bank size, and revenue diversification are statistically insignificant; hence, these variables are not statistically adequate to indicate the influence of those independent variables to banks' profitability. The findings of this study suggest that the quality of assets should be considered in the context that bad debt risks come from lending heavily to the real estate sector. Meeting Basel II's capital compliance requirements is relatively difficult for small listed commercial banks compared to bigger listed commercial banks in Vietnam.

• The Journal of Asian Finance, Economics and Business
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• 제8권8호
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• pp.433-442
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• 2021

This research examines the financial performance of Village and Urban Community Funds (VFs). The study also explores the beneficial effects of the biggest microfinance programs in the world in the lower and lowest income provinces; specifically, whether VFs change household economic status or not. The data is collected uniquely from the village funds in four provinces of each region in Thailand which considerably reflect the government achievement. Accordingly, several financial ratios have been applied to evaluate the financial efficiency of the village funds, and the ordered logit model has been used to estimate the impact on economic variables of the poor. The findings show that the village funds do not improve the savings, income, consumption, and asset of VFs' members, although such funds have a higher financial performance. Furthermore, the VFs are a good substitute compared to the Bank for Agriculture and Agricultural Cooperatives (BAAC) credit because the cross-price elasticity of quantity of demand for such loans is positive. In particular, the loans from village funds are insignificantly correlated with the debt, income, asset, and economic status of VF members. This implies that Thai Village Funds do not alleviate definitely the serious problem about the financial situation in rural provinces. Thus, this microfinance does not change the economic well-being of the poor.

• KDI Journal of Economic Policy
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• 제28권2호
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• pp.239-262
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• 2006

경제위기 이후 은행 등 금융기관의 기업 규모별 대출분포를 살펴보면 대규모 기업에서 중소규모 기업으로 그 비중이 이동하였음을 알 수 있다. 이러한 현상의 원인 중 하나로 경제위기 이후 진행된 금융구조 개혁으로 금융기관의 대출관행이 개선된 점을 들 수 있다. 경제위기 이후 회사채시장에서도 중요한 변화가 정착되고 있다. 경제위기 이전에는 기업 또는 그룹의 규모 자체가 회사채 조달에 있어 중요한 결정요인 중 하나였는데, 경제위기 이후 그러한 현상이 사라져가고 있는 것이다. 이는 경제위기 이전에는 소위 "대마불사"의 신화로 일반투자자들이 대규모 재벌의 회사채를 수익성과 관계없이 선호하였으나, 1999년 대우그룹 붕괴 및 2000~2001년 현대그룹 유동성 위기 등으로 그러한 불합리한 믿음이 깨지게 된 것과 밀접한 관련이 있다.

• 재무관리연구
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• 제26권3호
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• pp.171-198
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• 2009

본 연구는, BIS 자기자본규제가 신용위험과 시장위험 뿐만 아니라 운영위험을 감안하는 제도로 점차 강화되고 있는 시점에 자본규제가 우리나라 은행들의 자산운용행태와 여신건전성에 어떠한 영향을 미치는가를 분석하기 위한 것이다. 이 목적에 부합되는 은행경영지표와 거시경제지표를 실증모형의 변수로 선정함과 아울러 이에 상응하도록 구성한 은행별 횡단면자료와 분기별 시계열자료(2000년1분기~2009년 1분기)의 통합자료(pooled data)를 SUR 기법으로써 실증분석하였다. 실증을 통해 분석한 자본규제정책의 효과성, 자본규제제도의 발전 방향을 위한 시사점은 다음과 같다. 첫째, BIS 자기자본규제가 수정협약단계로 강화되기 전의 2001년 말 이전의 표본기간에는 BIS 비율이 하락에 대응하여 국채투자비중을 늘려온 현상이 현저하였다. 그러나 2002년 말 이후에는 수익성이 낮은 국채비중을 늘려 위험가중자산을 조정하는 현상이 줄어들고 BIS 비율을 유지 또는 개선하기 위해 이익잉여금 창출, 신종자본증권 발행, 후순위채 발행 등에 의한 자본 확충이 선호되는 경향이 나타나고 있다. 둘째, BIS자기자본 규제가 더욱 강화된 2002년 이후의 표본기간에는 자기자본의 증감에 따라 대출금비중의 증감이 일어나는 동조화 현상이 현저하였으며, BIS 자기자본규제가 금융시장의 신용경색에 일정부분 영향을 미쳐 온 것으로 나타났다. 셋째, BIS 자기자본규제의 강화에 따라 은행들이 차주의 신용도를 보다 정교하게 평가하여 차주를 선택함으로써 여신건전성 제고에 노력을 기울이려는 유인을 갖게 되었으며 BIS 자기자본규제가 여신건전성 향상에 매우 긍정적인 영향을 미쳐온 것으로 나타났다. 넷째, 은행의 건전성 강화를 위한 BIS 자기자본규제가 긍정적 효과를 발휘하도록 함과 동시에 경기침체를 유발하는 신용경색 같은 부작용을 최소화 하려면, 은행의 자본확충경로가 활성화 된자본시장의 환경 조성, 은행의 건전성 강화를 위한 시장규율, BIS 자기자본규제의 효율적인 감독이 뒷받침되어야 한다.

• 재무관리연구
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• 제22권2호
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• pp.71-89
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• 2005

본 연구는 SFA 방법을 이용하여 2001년도 우리나라 7개 대도시 194개의 신용협동조합에 대한 효율성을 측정하였다. 필요한 투입요소들을 선택하기 위하여, 반응변수는 총비용을 설명변수는 산출물과 투입물을 고려하였다. 이때, 산출물로는 대출채권과 상품유가증권, 투자유가증권의 합으로 정의되는 유가증권을 고려하였으며, 투입물로는 단위당 투입가격을 고려하기 위해서 직원수 1인당 인건비(인건비/직원수), 예금 1단위당 예금이자(예금이자/예금), 유형자산 1 단위당 판관비(판관비/유형자산)를 고려하였다. 전체 신용협동조합의 효율성 분석결과 50%의 신용협동조합들이 가장 효율적인 신용협동조합보다 약 17% 이상 비효율적인 것으로 나타났고, 상위25%의 신용협동조합들이 가장 효율적인 신용협동조합보다 약 9% 이하로 비효율적인 것으로 나타났다. 지역과 자산규모에 따라서 신용협동조합별로 효율성의 차이가 있었는데, 서울과 대구에서는 규모간 효율성의 차이가 없었지만 나머지 지역들에서는 중규모 신용협동조합의 효율성이 대규모 신용협동조합의 효율성보다 큰 것으로 나타났다.