• Title/Summary/Keyword: Capital Budgeting

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Capital Budgeting Methods Are Not Enough : Justification of Factory Automation Projects (공장자동화 사업의 투자 정당성 분석, 경제성 분석만으로 충분한가\ulcorner)

  • Yong-Tae Park
    • Proceedings of the Technology Innovation Conference
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    • 1992.12a
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    • pp.97-118
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    • 1992
  • To date, the implementation and adoption of new manufacturing technologies has been retarded despite their technical advances and strategic virtues such as flexibility and synergy effect. This phenomenon is partly attributable to the lack of commensurate development and widespread dissemination of adequate selection and justification procedures. Many strategically vital automation projects have been rejected and/or seemingly promising proposals have turned out to be fiascos since the justification process has been solely based on the traditional capital budgeting or engineering economy methods. As the degree of system automation/integration increases, a variety of benefit/cost attributes, both quantitative and qualitative, should be taken into account and more comprehensive and analytic justification methods should be applied in the justification process. This paper points out the distinct characteristics of advanced technologies and presents an illustrative set of procedures that can be used in the justification process. It outlines the algorithmic structure of each procedure and also describes the advantages/disadvantages of each procedure and the conditions under which it is most appropriate to employ. The selection of appropriate justification technique is situation-specific. In general, it is recommended that more complex and sophisticated procedures be used as the degree of integration increases. Nonetheless, traditional procedures may be used as well to make in-depth analyses of the local impact.

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A Heuristic Approach to Budget-Mix Problems (여산믹스문제를 위한 발견적접근)

  • Lee Jae-Kwan
    • Journal of the military operations research society of Korea
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    • v.6 no.1
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    • pp.93-101
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    • 1980
  • An effectively designed budget system in the poor resources environment necessarily has three design criteria : (i) to be both planning-oriented and control-oriented, (ii) to be both rationalistic and realistic, (iii) to be sensitive to the variations of resources environment. PPB system is an extreme (planning-oriented and rationalistic) and conventional OEB/OUB system is the other extreme (control-oriented and incrementalistic). Generally, the merits of rationalism are limited because of the infeasibility of applications. Hence, mixtures of the two extremes such as MBO, ZBB, and RZBB have been examined and applied during the last decade. The classical mathematical models of capital budgeting are the starting points of the development of the Budget-Mix Model introduced in this paper. They are modified by the followings: (i) technological-resource constraints, (ii) bounded-variable constraint, (iii) the exchange rules. Special emphasis is laid on the above (iii), because we need more efficient interresource exchanges in the budget-mix process. The Budget-Mix Model is not based on optimization, but a heuristic approach which assures a satisficing solution. And the application fields of this model range between the incremental Nonzero-Base Budgeting and the rational Zero-Base Budgeting. In this thesis, the author suggests 'the budget- mix concept' and a budget-mix model. Budget-mix is a decision process of making program-mix and resource-mix together. For keeping this concept in the existing organization realistic, we need the development of quantitative models describing budget-mix situations.

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Development of Knapsack Problem Solver Using Relational DBMS (관계형 데이터베이스를 이용한 배낭문제 해법기의 구현)

  • 서창교;송구선
    • Journal of the Korean Operations Research and Management Science Society
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    • v.13 no.2
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    • pp.73-73
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    • 1988
  • Knapsack problems represent many business application such as cargo loading, project selection, and capital budgeting. In this research we developed a knapsack problem solver based on Martello-Toth algorithm using a relational database management system on the PC platform. The solver used the menu-driven user interface. The solver can be easily integrated with the database of decision support system because the solver can access the database to retrieve the data for the model and to store the result directly.

Development of knapsack problem solver using relational DBMS (관계형 데이터베이스를 이용한 배낭문제 해법기의 구현)

  • 서창교;송구선
    • Korean Management Science Review
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    • v.13 no.2
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    • pp.73-94
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    • 1996
  • Knapsack problems represent many business application such as cargo loading, project selection, and capital budgeting. In this research we developed a knapsack problem solver based on Martello-Toth algorithm using a relational database management system on the PC platform. The solver used the menu-driven user interface. The solver can be easily integrated with the database of decision support system because the solver can access the database to retrieve the data for the model and to store the result directly.

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A Project Selection Model Allowing Resource Flexibility

  • Chung, Joon-Wha
    • Journal of the military operations research society of Korea
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    • v.5 no.2
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    • pp.3-14
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    • 1979
  • 본 논문은 체계적인 연산법(Algorithm)을 연구, 개발하여 여산산출에 중요한 역할을 하는 mixed integer programming 문제를 계산하기 위하여 첫째로, 많은 투자수단 또는 계획중 가장 합리적인 (이익율이 높은) 수단을 정하는 Weingartner의 여산산출모델 (Capital Budgeting Model)을 간단히 검토해 보고, 둘째로 위의 검토에서 얻어진 개념에 따른 이 모델의 문제점들을 모색해 보며 마지막으로 기획분야의 어떤 기간동안 자원확보(확대)를 가능케 하는 여산산출 문제를 해결할 수 있는 방안이나 체계적 연산법을 개발해 보고자 한다. 이러한 휴계적 연산법은 (함축적인 또는 부분적인) 열권방식 (Enumeration Technique)을 이용함으로써 위에 제시된 문제를 해결하는데 용역 할 것이다.

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On the Economics of Quality Improvement Activities

  • Won, You-Dong
    • Journal of Korean Society for Quality Management
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    • v.31 no.4
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    • pp.176-183
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    • 2003
  • The concept of cost of quality has become important economic measures of quality issues for several decades. Most of the research to date has focused on the problem and solution under static business conditions. However, some researchers have found that prevention cost of COQ is one of the expenses of investment and the payback will be shown by the improvement of product quality. These approaches have considered cost of quality issues based on a time factor. It means that there is a trade­off between prevention/appraisal costs and failure costs. Based on a capital budgeting approach, this research reviews the economics of quality improvement activities and proposes the decision criteria to justify quality improvement activities.

A Study on investments under capital budgeting (자본제약조건하에서의 투자시기결정에 관한 연구)

  • 정현태;성정현
    • Journal of Korean Society of Industrial and Systems Engineering
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    • v.5 no.6
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    • pp.21-32
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    • 1982
  • The Ministry of the Energy and Resources is planning to invest a great deal of public funds in the energy conservation measures in order to conserve the energy. This study aims at applying the project scheduling model, especially to the energy conservation measures. In the study, we develop the project scheduling model, which is based on the modified Rorie-Savage problem. And the model is applied to the X-enterprise, which is one of the leading metal industry in the nation. The result shows that the model enables the top management to choose the set of projects which promises the largest profit among the entire projects. It appears that the proposed policy of the study is more profitable than the existing policy which is namely based on the qualitative consideration.

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A Study on Information Security Budgeting through the Capital Planning and Investment Process (자본계획 및 투자 프로세스를 통한 정보보호 예산 수립에 관한 연구)

  • Kim, Jung-Duk;Park, Hyun-Hyo;Lee, Dong-Gwon
    • 한국IT서비스학회:학술대회논문집
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    • 2003.11a
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    • pp.550-557
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    • 2003
  • 최근 정보보호의 중요성에 대한 인식이 확산되고 있음에도 불구하고 정보보호에 관한 적절한 투자가 이루어지지 못하고 있다. 이는 전 세계적인 경제 불황이라는 원인도 있겠지만, 정보보호 예산 편성에 대찬 제도적 장치 및 절차가 미흡하여 정보보호에 대한 요구사항이 적절하게 반영되지 못하는 구조적인 문제를 가지고 있다. 미 정부에서는 정보보호 예산편성을 체계적으로 수립하도록 여러 법규와 지침이 작성되어 현재 수행 중에 있는 반면, 국내에서는 예산편성지침에 정보보호 관련 예산편성에 대한 지시는 있으나 구체적인 방법 제시나 지침이 존재하지 않고 있다. 본 연구에서는 미국의 전자정부의 출범에 따른 정보기술 예산 편성과 관련된 미 연방정부정보보호관리법(FISMA) 및 관련 법규를 검토하고 자본계획 및 투자통제프로세스를 통한 정보보호 예산 편성 과정을 분석하고자 한다. 또한 국내 정부의 예산편성 과정을 미국의 경우와 비교 분석함으로써 보다 효과적인 정보보호 예산 반영을 위한 제도적 방안 및 지침 수립을 위한 시사점을 제공하고자 한다.

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Capital Budgeting Methods Are Not Enough : Justification of Automation Projects

  • 박용태
    • Journal of Technology Innovation
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    • v.1 no.1
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    • pp.157-169
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    • 1993
  • 최근, 시장환경 및 생산구조의 변화에 따라 이른바 첨단생산기술(advanced manufacturing technologies)의 개발과 활용이 산업계 및 학계의 큰 관심을 끌고 있다. 그러나 첨단생산기술의 급속한 기술적 발전과 전략적 가치의 증가에도 불구하고 산업에의 확산은 상대적으로 부진한 현실이다. 이러한 현상은 물론 초기 투자의 재원도달 문제에 기인한다고 말할 수 있지만 일차적으로는 적절한 대안을 선정하고 투자의 정당성을 분석하는 방법론의 미비도 그 원인으로 지적되고 있다. 본 고는 전통적(conventional) 생산기술과 비교한 첨단생산기술과 비교한 첨단생산기술의 특성에 대한 이해를 기초로, 새로운 기술대안들을 비교 분석하는 구체적인 기법의 개발에 관한 접근의 방향성과 개념의 틀(framework)을 제시하는 데 그 목적이 있다. 첨단생산기술의 대안선정과 정당성분석은 다음과 몇 가지 특성을 지니고 있다. 첫째, 투자대안의 속성이 다양하며(multi-attribute) 각각의 속성이 상위 적(conflicting)일 수 있다. 둘째, 기술대안들의 잠재적 기능이 생산체제의 신축성과 유연성(flexible)의 제고를 강조하고 있다. 셋째, 개별기술의 통합을 통해 시스템 전체의 상승효과(synergy effect)를 추구하고 있다. 따라서 이러한 특성에 대한 인식을 토대로 정량적이고 전략적인 장·단점에 대한 고려를 포함하는 종합적이고 객관적인 분석의 틀과 기법이 사용되지 않으면 첨단생산기술의 성공적인 도입과 활용은 기대하기 어려운 것이다. 새로운 생산기술의 도입이 공정의 부분적 개선을 위한 소규모 투자일 경우에는 경제성의 분석을 위해서는 전통적인 재무관리(capital budgeting) 기법들이 이용될 수 있고 직접적인 공정개선의 효과분석을 위해서는 시뮬레이션을 적용하는 것이 바람직하다고 할 수 있다. 그러나 기술대안의 규모가 크고 따라서 그 파급효과가 전체공정으로 확산되는 대규모 사업일 경우에는 다양한 장·단점들을 고려하는 종합적인 접근의 틀이 필요하게 된다. 이러한 방법들을 크게 세 가지 형태로 나누어 보면 (1) 모든 대안들에 대해, 모든 요소들에 관한 비교분석을 동시에 실시하는 동시적 접근(simultaneous approach), (2) 대안 또는 요소들을 그 성격에 따라 계층적 구조로 분할하고 단계별로 비교분석을 실시하는 계층적 접근(hierarchical approach), (3) 요소들을 속성에 따라 몇 개의 소그룹으로 나누고 각 그룹에 대해 순차적으로 대안들을 비교분석 함으로써 고려대상이 되는 대안들을 줄여나가는 순차적 접근(sequtial approach)등을 들 수 있다 이러한 접근법들의 장·단점들을 사업의 규모나 복잡성에 따라 달라지게 된다. 또한 동일한 접근방법 내에서도 구체적인 기법의 선택과 개발도 문제의 특성에 따라 달리 결정되어야 한다. 그러나 어떠한 경우에도 오늘날의 첨단생산기술에의 투자는 현금의 흐름에 대한 계량적 분석에만 의존하는 전통적인 기법만으로는 불충분하며 기업목표와 생산조직 전반에 관한 전략적 요소들을 포함하는 종합적인 접근이 바람직하다.

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