• Journal of the Korean Data and Information Science Society
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• v.25 no.1
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• pp.107-117
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• 2014

The main purpose of this study is to propose a portfolio investment strategy based on investor types information. For improvement of investment performance, artificial intelligence techniques are used to construct a portfolio. Among many artificial intelligence techniques, cluster analysis is applied to select securities and genetic algorithm is applied to assign the respective weight within the portfolio. Empirical experiments in the Korean stock market show that proposed portfolio investment strategy is practicable and superior strategy. This result implies that analysis of investor's trading behavior may assist investors to make an investment decision and to get superior performance.

• Proceedings of the CALSEC Conference
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• 2000.08a
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• pp.11-23
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• 2000

ㆍ지식화, 정보화라는 환경 변화에 적응하기 위한 건설업의 새로운 전략 필요, ㆍ건설분야의 정보화 요구 및 문제점을 해결하기 위해 '98년 6월 시행한 "건설CALS 기본계획" 확정 이후의 환경변화를 고려한 2005년까지의 연차별 시행계획 필요 -국내인터넷 이용자의 급속한 증가(00년 7월 현재: 천3백만명) - 국가 인프라의 발전 ㆍ "건설CALS계획"의 중점추진과제에 대한 실천방안 제시 - 미래지향적 실천과제 도출 - 건설CALS 실용화 방안 도출 - 노동집약적 산업 → 정보화 산업 (중략)

• Proceedings of the CALSEC Conference
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• 1999.11a
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• pp.721-731
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• 1999

현재 우리가 처해있는 20세기는 정보혁명을 통해 정보화 사회로의 커다란 변혁을 맞고 있고, 다가오는 21세기에는 더욱 가속화 될 것이 분명하다. 이는 우리 기업들에게 더 이상의 물리적인 세계에서의 경쟁만을 요구하는 것이 아니라, 새로운 가상적 공간에서도 경쟁을 해야 한다는 것을 뜻한다. 최근 이러한 가상적 공간에서 경쟁우위를 창출하기 위한 방법으로 인터넷이 가장 큰 관심을 끌고 있는데, 오늘날 기업 경영의 핵심전략도구로 제시되고 있다. (중략)

• Journal of KIISE:Software and Applications
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• v.29 no.11
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• pp.785-794
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• 2002

Automatic stock trading systems should be able to solve various kinds of optimization problems such as market trend prediction, stock selection, and trading strategies, in a unified framework. But most of the previous trading systems based on supervised learning have a limit in the ultimate performance, because they are not mainly concerned in the integration of those subproblems. This paper proposes a stock trading system, called R-Trader, based on reinforcement teaming, regarding the process of stock price changes as Markov decision process (MDP). Reinforcement learning is suitable for Joint optimization of predictions and trading strategies. R-Trader adopts two popular reinforcement learning algorithms, temporal-difference (TD) and Q, for selecting stocks and optimizing other trading parameters respectively. Technical analysis is also adopted to devise the input features of the system and value functions are approximated by feedforward neural networks. Experimental results on the Korea stock market show that the proposed system outperforms the market average and also a simple trading system trained by supervised learning both in profit and risk management.

• International Commerce and Information Review
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• v.3 no.2
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• pp.1-16
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• 2001

This study discusses some theoretical implications for efficient utilization of the global E-commerce in a world of uncertainty by beginning with measures of risk and return for the global E-commerce, and by moving to risk and return for a efficient transaction portfolio of many risky methods of transaction. Decision rules are developed to show how individuals choose optimal transaction portfolios that maximize their expected utility of wealth. First, the individuals will generally want to allocate positive amount to the global E-commerce, which requires that the expected marginal utility of wealth equals zero. Secondly, the optimal transaction portfolio will be determined by finding the point of tangency between the efficient trading line and the hightest indifference curve in the mean-variance plane. Thirdly, if the global E-commerce is positively correlated with wealth, it must have an expected return that is higher than the risk-free transaction methods in order to compensate for its risk. Fourthly, on the other hand, if the global E-commerce is negatively correlated with wealth, it will have an expected return that is less than the risk-free transaction methods. Finally, the valuation of global E-commerce depends on the degree of individual's risk aversion and the covariance between the expected return of total wealth and the return of global E-commerce.

• Proceedings of the Korean Information Science Society Conference
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• 2004.04b
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• pp.574-576
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• 2004

일반적으로 노동시장은 노동자와 고용주들로 구성되며, 이들은 복잡한 상호작용을 통해 노사관계를 형성한다 본 논문에서는 진화 에이전트들로 구성된 노동시장 모델 상에서 노동자들 또는 고용주들 사이에서 형성될 수 있는 전략적 연합을 적용하여 노동자와 고용주의 수적인 비율로 표현할 수 있는 직업밀집도와 직업집중도에 따른 행동 특성을 분석한다. 전략적 연합은 다중에이전트 환경에서 상호간의 이득을 보장하는 효과적인 방법이 될 수 있다. 진화 노동시장에서 노동자와 고용주들은 집단 내에서 자율적으로 연합을 형성하며 죄수의 딜레마게임으로 진행되는 거래에 참여한다. 실험결과, 에이전트들의 행동이 직업밀집도와 직업집중도에 따라 다르게 나타나며, 특히 전략적 연합이 허용될 경우 노동자와 고용주들이 보다 공격적인 형태로 노사거래에 참여함을 보여준다.

• Korean Business Review
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• v.12
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• pp.103-118
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• 1999

Many security companies in Korea play the same role as the broker who can do dual trading in the American securities market. It seems that the proper model for the Korean market microstructure should contain the existence of broker. But the broker occupied little attention in U.S. until the early 1990. The purpose of this paper is to review and evaluate the strategic trader models of market microstructure theory which contain the broker as player. Three major models, Sarkar(1995), Chakravarty(1994), Chun, Oh, and Weller(1996) were compared and evaluated critically in the context of the Korean security market microstructure. The model of Sarkar(1995) was evaluated to be more appropriate for the Korean securities market context. Finally, limitations of this paper were indicated and some directions for the further research were suggested.

• Environmental and Resource Economics Review
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• v.13 no.2
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• pp.301-322
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• 2004

The current petroleum stockpiling by Korean government is based on the static concept of dead-stock. However, the recent changes in economic environment is requiring a transition to the dynamic concept of flow-stock. This study suggested selective trading strategies using basis of changing oil prices as an option for improving the economics of domestic strategic petroleum reserve (SPR), and quantitatively analyzed their effects. For this purpose, we tested the validity of selective trading strategies using the weekly spot and forwards prices of WTI for the period of October 1997 to August 2002. Summarizing the simulation results, the selective trading strategies would increase the expected values of profits and decrease their volatilities compared to those of traditional routine strategies. And, the adoption of trigger value could increase the improvements by the selective trading strategies. Based on the results, we suggest that, in order to improve the economics of domestic petroleum stockpiling, it is necessary to actively utilize the reserve facilities and the reserved petroleum with proper derivatives position.

• Journal of Korea Fair Competition Federation
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• no.121
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• pp.2-18
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• 2005

이 글은 시장지배적사업자의 배타적 거래행위에 관한 논문이다. 우리 독점규제법은 독점이나 과점 그 자체는 금지하지 않고 그 폐해, 즉 시장지배적사업자의 지위남용만을 규제하는 방식을 취하고 있다. 따라서 일반사업자의 불공정 거래행위를 규제하는 규정(동 법 제23조)과는 별도의 규정(동 법 제3조의2)를 두고 있다. 그러나 미국의 경우 독점의 시도자체를 원칙적으로 금지하는 입법 형식을 취하고 있으며(셔먼법 제2조), 사업자의 불공정거래행위에 대해서는 다른 규정에서 다루고 있다(셔먼법 제1조 및 클레이트법 제3조). 그러므로 독점사업자가 배타적 거래행위를 하는 경우, 우리 독점규제법에 따르면 동 법 제3조의2를 적용하여 해결할 수 있다. 그러나 미국의 경우, 우리 독점규제법 제3조의2와 같은 조항이 없기 때문에, 독점화에 관한 규정을 적용해야 하는지 아니면 불공정 거래행위에 관한 규정을 적용해야 하는지가 문제된다. 이 논문의 저자는 이처럼 독점화와 배타적 거래행위가 교차하는 부분을 문제의식을 갖고 보았다. 미국에서는 이 영역에서 발생하는 법적 문제들을 셔먼법 제2조에 관한 판례법을 통해 해결하고 있다. 이와 같이 이 영역을 독점화의 시도와 연관지어 검토했기 때문에, 매우 엄격한 잣대가 적용되었다. 그러나 최근에는 시장지배적사업자의 "효율적인" 행위가 과잉 규제되는 일이 없도록 해야 한다는 비판이 강하게 제기되면서, 이들의 거래행위에 대해 신중히 검토해야 한다는 주장이 일고 있다. 이에 대해 저자는 "신중한" 검토가 항상 중립적이지도 바람직하지도 않은 것이라고 항변한다. 신중한 검토를 하는 동안, 시장에서의 경쟁자들은 생존 자체에 위협은 느끼기 때문이라고 한다. 실제로 미국에서는 시장지배적사업자들이 신속하지 못한 독점금지 소송을 전략적으로 이용하고 있다고 한다. 또한 저자는 "독점금지법은 경쟁을 보호하기 위한 것이지 경쟁자를 보호하기 위한 것은 아니다"는 슬로건에 대해 강한 이의를 제기한다. 경쟁자 없이는 경쟁도 있을 수 없기 때문이다. 그리고 마지막으로 영화 스파이더맨에서 나온 대사로 끝을 맺는다. "큰 힘을 갖게 되면 큰 책임이 뒤따른단다."

• 사료
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• s.32
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• pp.11-15
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• 2008