Journal of Korean Society of Industrial and Systems Engineering
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v.9
no.14
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pp.49-58
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1986
Those facts I have studied on the theoretical characteristics of stock price earning ratio related with firm evaluation are as followings. First, I have investigated stock valuation analysis under certainty in view of Miller's, Modigliani's and Linter's theories in Chapter Ⅱ, and it is found that stock valuation under uncertainty to which the basic model of MM theory and the concept of capitalization ratio are applied is the same output, as in the case under certainty. And I have examined the stock valuation of growth corporations in which net investment, total capitals and operating profits are expected. Second, I have reexamined the fact that stock price profits are the erotical indices of firm valuation and the firm valuation on the basis of stock price earning ratio in Chapter III. As a whole, I have surveyed the stock price earning ratio theory of the growth stocks and there have been found some problems as such scholars as Malkiel and others have suggested focusing on the stock price structure of growth stocks. To conclude, there must be incessant efforts for the study of security analysis to make it develop ideally.
Journal of the Korean Society of Clothing and Textiles
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v.36
no.12
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pp.1285-1296
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2012
This study investigates the effects of changes in price, total consumption expenditures and economic sitations on Korean household demands for clothing and footwear using time-series data. The clothing and footwear category was reclassified as clothing, footwear and clothing services items for the demand analysis. This study utilized the Linearized Almost Ideal Demand System (LAIDS) model to analyze household demand. The results indicate that price and total consumption expenditures are significantly related to Korean household consumption expenditure allocations for clothing and footwear items. The effects of the IMF bailout crisis in 1997 and the global financial crisis in 2008 on household expenditure shares for clothing and footwear items were very weak and statistically insignificant. All the demand elasticities were estimated with respect to total consumption expenditures and prices. Clothing was expenditure elastic (greater than one) and other items were classified as inelastic. All the own price elasticities of demands were negative (other than clothing). Through the estimations of cross price elasticity the relationships between the demands for items and other item prices were evaluated (i.e., substitutes and complements).
Communications is becoming a vital sector to lead Information Society in the nearfuture. In that sense the price system of its services is now being discussed seriously among the people who are directly and indirectly related to communications development. Input-Output analysis model developed by W. Leontief in early 1930's is a very useful tool to measure the price linkage effects in the national economy, which would be induced from the shift of a certain sector's price. 1980's I-0 table with 19 sectors is rear-ranged and applied to price analysis model, in which communications is treated as a exogenous sector, to see the price impacts generated from a change of telephone rate. With the results of this study, the authorities concerned with price policy can make their decisions more reasonable.
The research on the price-volume relation in the market is very important because it examines into regular phenomenon revealed by market participants including producers and middlemen. The purpose of this study is to investigate the relationship between price and trading volume in the oyster producing market. In order to accomplish the purpose of this study, the contents of empirical analysis include the time series properties of price and trading volume, the short-term and long-term relationships between price and trading volume, and the determinants of trading volume. The data used in this study correspond to daily price and trading volume covering the time period from January 1998 to April 2001. The empirical results can be summarized as follows : First, price and trading volume follow random walks and they are integrated of order 1. The first difference is necessary for satisfying the stationary conditions. Second, price and trading volume are cointegrated. This long-run relationship is stronger from trading volume to price. Third, error correction model suggests that feedback effect exists in the long-run and that price tends to lead trading volume by about five days in the short run, that is, to be required period by digging, conveying, and peeling oystershell for selling oyster. Fourth, price and price volatility is a determinant of trading volume. In particular, trading volume is a negative function of price. It is believed that the conclusion drawn from this study would provide a useful standard for the policy makers in charge of reducing the oyster price volatility risk caused by trading volume(selling quantities).
Journal of Fisheries and Marine Sciences Education
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v.28
no.1
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pp.198-210
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2016
This study firstly aims to estimate a leading-price of Jeju flounders with various price-classes by fish weight and secondly plans to provide policy implications of flounder purchase projects by understanding dynamic changes and interactions among flounder producer price-classes caused by price impulses in the market. This study applies an unit root test for stability of data, uses a Granger causality test to estimate the leading-price among producer prices by fish weight, employs the vector autoregressive model to analyze statistical impacts among t-1 variables used in models, and finally utilizes impulse response analyses and forecast error variance decomposition analyses to understand dynamic changes and interactions among change rates of the producer prices caused by price impulses in the market. The results of the study are as follows. Firstly, KPSS, PP, and ADF tests show that the change rate of Jeju flounder monthly producer prices by fish weight differentiated by logarithm is stable. Secondly, the Granger causality test presents that the change rate of the 1kg flounder producer price strongly leads it of 500g, 700g, and 2kg flounder producer prices respectively. Thirdly, the vector autoregressive model indicates that the change rate of the 1kg producer price in t-1 period statistically, significantly influences it of own weight in t period and also slightly affects price change rates of other weights in t period. Fourthly, the impulse response analysis indicates that impulse responses of structural shocks for the change rate of the 1kg producer price are relatively more powerful in its own weight and in other weights than shocks emanating from price change rates of other weights. Fifthly, the variance decomposition analysis points out that the change rate of the 1kg producer price is relatively more influential than it of 500g, 700g, and 2kg producer prices respectively. In conclusion, the change rate of the 1kg Jeju flounder producer price leads the change rates of other ones and Jeju purchase projects need to be targeted to the 1kg Jeju flounder producer price as the purchase project implemented in 2014.
Transactions of the Korean hydrogen and new energy society
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v.26
no.1
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pp.35-44
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2015
This paper deals with the economic analysis of domestic fuel cell vehicles considering subsidy and hydrogen price in 2015 and 2025. We selected TFCV (Tucson fuel cell vehicle) and TDV (Tucson diesel vehicle) to identify the economic feasibility of fuel cell vehicles compared with conventional internal combustion engine vehicles. We made some sensitivity analysis by changing input factors such as the size of the subsidy, the hydrogen price and the discount rate. Also, we made a break-even point analysis on hydrogen prices that equalize the economic feasibility of TFCV and TDV in 2025. As a result, TFCV is not economical in 2015 due to the relatively high prices of hydrogen and vehicles. If the sale prices of TFCV are 30,000,000 won and 35,000,000 won in 2025, then the break-even points of hydrogen prices are equal to 7,483 won/kg and 5,043 won/kg.
Journal of Construction Engineering and Project Management
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v.2
no.4
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pp.32-41
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2012
In recent times, multi-centralization and decentralization as well as large Capital area and suburbanization in the spatial structure of capital area. With rapid growth, urbanization and industrialization are unsystematic, and growth inequality between regions caused negative effects such as discordant centralization and decentralization, fluctuating land value, and gap between living conditions. Accordingly, this study analyzed urban spatial indexes by the self-governed body in the capital area such as Seoul, Incheon, and Gyeonggi province for the analysis of the regional inequality phenomenon. We examined the characteristics of temporal and spatial changes in urban spatial structure in the capital area by utilizing the distribution pattern and density of city indexes such as population, employment, etc, and then drew the commonality of those factors through factor analysis. We evaluated the drawn results through the city standard index by each city, conducted factor score analysis, and identified the interaction between each factor and Housing Purchase Price Composite Indices index, housing rent price index(Housing Jeonse Price Composite Indices), land price fluctuation rate, diffusion ratio of house, and financial independence.
Korean Journal of Construction Engineering and Management
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v.18
no.6
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pp.47-56
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2017
As of 2017, there are 848 million households living in apartment and 55.87% of Aged apartments over 15 years old. The allowable standard for remodeling the apartment is more than 15 years and the market for remodeling the apartment will continue to increase. For the success of the remodeling project feasibility analysis is important but the existing feasibility analysis of new construction and reconstruction is being used for remodeling feasibility analysis. Therefore, it is necessary to study the feasibility analysis of customized remodeling without increasing the number of households according to the building law. Purpose of this paper is to develop a feasibility analysis methodology for customized remodeling projects by deriving the factors affecting the formation of land prices and building prices in apartment. According to the concept of price formation of the apartment, the analysis method of the customized remodeling of the old apartment using the factors affecting the Land Price Indexes, Officially Assessed Individual Land Price, House Price Indexes, and Officially Assessed Individual House Price was suggested. The Stair Price Algorithm developed in this research can be utilized at the stage of selecting remodeling contractors after the remodeling housing association is established.
The purpose of this study is to identify the effects of reference price, price rationale and price-quality inference of consumer on the evaluation of apparel quality. The experimental materials developed for this study were a set of stimulus and response sheet. The stimuli were six print ads, which was manipulated by reference price and price rationale for a jacket of national brand. This study used a 2(reference price: offer and non offer)$\times$3(price rationale: non offer, stock disposal, sales promotion) $\times$2(price-quality inference of consumer: high and low level) between-subjects experiment. Subjects were 371 female university students. The data were analyzed by factor analysis, ANOVA and t-test. The results were as follows. First, three apparel attributes were identified: sewing/fabrics and label by factor analysis. Second, the significant interaction effects of reference price, price rationale and price-quality inference of consumer were found on evaluating quality of sewing/fabrics and label of apparel. So, reference price effect differed to depending on type of price rationale and levels of price-quality inference. Third, the significant main effect of price-quality inference of consumer existed on evaluating construction quality of apparel.
The Journal of Asian Finance, Economics and Business
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v.4
no.4
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pp.27-37
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2017
This study examines the behaviour of staple food price using Multivariate BEKK-GARCH Model. Understanding of staple food price behaviour is important for determining the unpredictability of staple food market and also for policy making. In this paper, we focus on the commodity prices of sugar, rice, soybean and wheat to examine the volatility behaviour of those commodities. The empirical results show that the own-volatility spillover are relatively significant for all food prices. The own-volatility spillover effect for sugar price is relatively large compared with the volatility spillover of other staple food commodities. The findings also highlight that the price volatility of wheat increases during food crisis more than it does when the condition is stable. Also, the own-volatility of rice and wheat in the period of the food crisis is significant and higher compared to the period before food crisis indicates that the past own-volatility effects during food crisis are relatively more difficult to predict because of the uncertainty and high price volatility. Policy recommendations that can be proposed based on the findings are: (1) a better trade agreement in food commodity trade, (2) lower the dependence on wheat importation in Indonesia, and (3) reliable system to minimize food price volatility risks.
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