• 재무관리연구
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• 제26권2호
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• pp.63-91
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• 2009

This paper tests the validity of pecking order theory by Myers(1977) and Myers and Majluf(1984) on Korean manufacturing firms listed in the KRX for the years of 1994 to 2003. We also want to see if there is any difference in financing behavior between chaebol affiliated firms and non-chaebol affiliated firms. We develop testable hypotheses from the idea that established relationship between bank and firm mitigates the problem of information asymmetry (Kang and Lim, 2001), and thus makes it easier for firms to raise funds through banks. The test result of the first stage shows that firms prefer cash reserves to debt financing, and prefer debt to equity. Chaebol affiliated firms are found to behave as if they already exploit internal capital markets. The second stage of the test carried out by dividing debt capital into bank loans and corporate bonds also shows a consistent pattern of financing behavior. Firms are testified to prefer cash to bank loans, bank loans to corporate bonds, and corporate bonds to equity. In this case chaebol affiliation seems to make firms behave as if they already establish internal capital markets. Further analysis shows that some, though not in every case, difference of ordering around the occasion of Korean financial crisis exists. It may be from the change of attitude of Korean firms to risk, or from weakened influence of internal capital market along with strengthened market power in the post-crisis period.

• 한국콘텐츠학회논문지
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• 제21권9호
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• pp.771-789
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• 2021

본 연구의 목적은 청년 주식투자자들의 신용대출 경험과 그 행태를 확인하는데 있다. 이를 위해 본 연구는 2020년 9월부터 동년 12월까지 연구참여자 7명과 1:1 심층면담을 통해 자료를 확보 후, 분석에 활용했다. 수집된 자료는 Creswell(2015)이 제시한 사례연구 방법으로 분석했다. 분석결과, 사례 내 연구방법을 바탕으로 참여자들이 어떻게 신용대출 경험을 갖고 주식에 투자하게 되었는지에 대한 일련의 과정과 이유를 알 수 있었으며 19개의 공통범주를 도출할 수 있었다. 이를 바탕으로 연구참여자들의 경험을 '주식투자의 입문', '주식투자 몰입', '신용대출을 통한 주식투자', '신용대출 주식투자의 결과'로 구분할 수 있었다. 본 연구는 분석결과를 바탕으로 주식투자에 대한 위험성 알림, 신용거래 주식에 대한 규제, 청년 세대를 위한 자산형성 프로그램 개발 등을 함의점으로 제시하고 있다.

• 문화기술의 융합
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• 제8권1호
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• pp.435-440
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• 2022

본 연구는 부동산가격변동이 우리나라 은행의 건전성에 미치는 영향을 다중회귀모형을 이용하여 분석하였다. 분석 결과, 부동산가격변동은 대출의 증가를 통해 은행의 고정이하여신비율을 유의하게 증가시키는 것으로 나타났다. 거시경제변수 중에서 단기금리는 은행의 BIS 자기자본비율, 고정이하여신비율 및 유동성커버리지비율 등 모든 건전성 지표에 유의한 영향을 미치는 것으로 나타났다. 은행특성지표 중에서 대출증가율은 BIS 자기자본비율에 유의한 음(-)의 영향을 미치고, 부동산담보대출비율은 유의한 양(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 또한 고정이하여신비율은 BIS 자기자본비율에 유의한 음(-)의 영향을 미치고 유동성커리지비율은 BIS 자기자본비율에 유의한 음(-)의 영향을 미치는 것으로 나타났다.

• KDI Journal of Economic Policy
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• 제13권1호
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• pp.35-63
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• 1991

현재 우리나라의 은행산업(銀行産業)은 상당규모의 부실채권(不實債權)을 보유하고 있는데, 이는 1980년 들어 구조적 불황(不況) 쇠퇴업종(衰退業種)의 부실기업체(不實企業體)들을 정부주도하(政府主導下)에 정리하는 과정에서 은행(銀行)이 이들 부채를 떠맡게 된 데에 주로 연유한다. 국내(國內) 비은행금융기관(非銀行金融機關)이나 국제금융기관(國際金融機關)에 비해 경쟁력이 취약한 국내은행(國內銀行)의 부실채권보유(不實債權保有)는 금후의 금융자유화(金融自由化)는 물론 금융국제화(金融國際化)를 추진하는 데 애로요인으로 작용하고 있다. 본고(本稿)에서는 먼저 주요 선진국(先進國)들의 대표적인 부실기업정리(不實企業整理)의 경험을 조사하여 각국의 상이한 금융시스템과 부실기업(不實企業) 정리(整理)패턴간의 연계성을 살펴보고, 과거 우리나라의 부실기업(不實企業) 정리사례(整理事例) 및 성과분석(成果分析)을 통하여 부실채권정리(不實債權整理)의 기본적 방향을 도출하였다. 이에 이어 최근 은행산업(銀行産業)의 부실채권(不實債權) 보유현황(保有現況) 및 경영실태(經營實態)에 대한 분석(分析)을 토대로 구체적인 정리방법과 그 실효성(實效性)에 관해 이론적으로 고찰해 보았다. 주지하는 바와 같이 부실채권정리(不實債權整理)를 제약하는 가장 큰 요인은 손실배분시(損失配分時) 첨예하게 대립되는 관련당사자간의 이해상충문제(利害相衝問題)이다. 경제적(經濟的) 손실(損失)을 최소화하는 부실채권정리의 기본방향(基本方向)은 사후적(事後的) 여신관리(與信管理)에 있어서 은행(銀行)의 수동적 자세를 유발시켜 온 정부(政府)의 직접적인 개입(介入)을 지양하고 부실채권의 내용을 가장 잘 파악하고 있는 관련채권은행(關聯債權銀行)이 주체가 되어 가급적 은행책임하(銀行責任下)에 부실채권(不實債權)을 정리하는 것이라 사료된다. 이를 위한 방법으로 본고(本稿)에서는 부실채권(不實債權)을 연체기간(延滯期間) 및 상환가능성(償還可能性) 등으로 구분하여 상대적으로 양질(良質)의 부실채권은 채무기업(債務企業)의 우선주(優先株)로 전환하는 방법을 모색해 보고, 매몰비용과 다름없는 불량한 부실채권(不實債權)에 대해서는 내부유보(內部留保)의 확충, 은행자산(銀行資産)의 재평가(再評價) 등을 통해 단계적으로 대손상각처리(貸損傷却處理)하는 방안을 고찰해 보았다. 특히 부채(負債)-주식(株式) 전환방법은 은행자산(銀行資産)의 유동성(流動性) 및 수익성(收益性)을 개선하는 데 도움을 줄 수 있으며, 채무기업(債務企業)도 당장의 채무상환압박(債務償還壓迫)의 해소로 재무구조(財務構造)의 강화를 기할 수 있다는 점에서 정책적(政策的) 차원(次元)에서 적극 검토할 필요가 있다고 사료된다.

• The Journal of Asian Finance, Economics and Business
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• 제7권6호
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• pp.9-18
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• 2020

This study seeks to analyze the effect of Non-Performing Loans and Capital Adequacy Ratio on Return on Assets on ten conventional banks listed on the Indonesia Stock Exchange (BEI-IDX). This study uses secondary panel data for 2015-2019 in the form of CAR and NPL values from ten conventional banks listed on the BEI-IDX during the 2020 observation period. The research approach is quantitative descriptive with data analysis methods, namely, linear regression. The testing phase of this study includes: transform value, F-test, T-test and hypothesis test with significancy level sig < 0.05. The results of this study reveal that Non-Performing Loans had a significant negative effect (t = -2,637) (0.011 <0.0) on Return on Assets, while Capital Adequacy Ratio has no significant effect on ROA (0.760 > 0.05). R2 value is 0.128 or 12.8%. It has a significant effect on variables, calling efforts by banks, governments, and authorities monetary of related institutions to maintain the stability of finance. The reduction of Non-Performing Loan impacts on assets and capital adequacy ratio, besides, the normal NPL will control the stability of finance. If a balance is created either in the form of values or amounts of the variables, the reduction in Non-Performing Loans will be controlled.

• 노동경제논집
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• 제37권4호
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• pp.89-112
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• 2014

본고는 사회적 형평성과 효율성의 관점에서 직접지원(grant)과 소득연계상환식 학자금융자(ICL)를 결합한 정부의 바람직한 대학교육 지원체계를 이론적으로 제시한다. 교육투자 위험이 큰 경우에는 소득연계상환식 학자금 융자(ICL)가 일반적 학자금 융자에 비해 지원 수혜자의 초기 소득과 관계없이 바람직함을 보인다. 그리고 그 조달 방식이나 운영에 있어서는 민간 자본시장을 통해 위험 프리미엄을 포함하는 대출이자로 조달하는 것보다는 정부에 의한 조세조달 방식이 적정함을 주장한다. 현행 학자금 융자제도가 ICL을 초기 소득 수준별로 선별적으로만 도입하고 있어 개선이 필요하다는 점과 ICL의 현행 조세조달 방식을 정당화하고 있다는 점에서 본고는 일정부분 정책적 함의를 갖는다.

• 한국병원경영학회지
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• 제11권4호
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• pp.19-36
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• 2006

This study aims to examine the influence of growth rate, profitability and current ratio, which are confronted with static trade-off theory and pecking order theory, on capital structure of superior hospital and bankrupt hospital. Firstly, superior hospitals show positive correlation between growth rate and short-term loans, long-term loans, and short-term liabilities while bankrupt hospitals represent negative correlation. Superiority hospital and bankruptcy hospital show different financing behaviors, especially, short-term loan is the significant characteristic that discriminates between superior hospital and bankrupt hospital. Secondly, this paper studied the correlation between profitability and short-term loan, which the superior hospitals shows negative correlation, to contrast, bankrupt hospital have positive correlation. Consequently, the short-term loan is the most distinguishable factor between the superior hospital and bankrupt hospitals in terms of profitability. To conclude, this study shows that excess short-term loans can be the most important cause for hospital's bankrupt. Accordingly, strategic and effective policy about the short-term loan will be required in order to protect hospital's bankrupt.

• 한국인터넷방송통신학회논문지
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• 제21권5호
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• pp.189-195
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• 2021

본 논문은 금리가 다른 다중 은행의 다중 국가에서 어느 은행에서 얼마의 대출을 받아야 년 상환액을 최소로 할 수 있는지를 결정하는 대출선택 문제(CLP)를 다룬다. 이 문제에 대해 지금까지는 선형계획법과 같은 수학적 소프트웨어 패키지의 도움 없이는 해를 얻기가 사실상 불가능하였다. 본 논문에서는 수송문제에서 적용하고 있는 최소 금리부터 대출금을 결정하는 최소비용선택법(LCM)으로 초기 실현가능 해를 구하고, 교환 최적화 기법을 적용하여 초기 해를 개선하여 최적 해를 구하는 규칙을 가진 알고리즘을 CLP에 적용하였다. 제안된 알고리즘을 실험한 결과, LCM으로 얻은 초기 해에 대해 단지 최대 2회의 교환 최적화만으로도 최적 해를 얻을 수 있음을 보였다.

• The Journal of Asian Finance, Economics and Business
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• 제8권12호
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• pp.95-105
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• 2021

A prerequisite of a sound financial system is effective channeling of financial resources to efficient users; hence maximizing economic and societal welfare. To that end, the prevalence of bad loans in banks in emerging economies is a major policy concern. In an attempt to add to the growing body of literature explaining the interrelationship between macroeconomic and firm-specific factors, and non-performing loans (NPL), this paper examines data from 24 scheduled commercial banks in Bangladesh from 2008 to 2019. Macroeconomic factors as well as firm-specific factors related to profitability, capital strength, and efficiency are considered. Panel data regression analysis is performed to estimate pooled OLS, fixed effects, and random effects models. Following the necessary testing, it was found that the fixed effects model with robust standard error is appropriate. Results show that return on assets and inflation have a negative influence on NPL, but GDP growth has a favorable impact. The paper concludes by asserting that the evidence supports similar findings from studies both in Bangladesh and elsewhere and it is noted that a combination of these macroeconomic and firm-specific factors explains only a small portion of the total variation in NPL.

• The Journal of Asian Finance, Economics and Business
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• 제8권2호
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• pp.923-931
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• 2021

The aim of the present study is to analyze the financial performance of converted commercial bank from non-banking financial institution through a case study of Bangladesh Commerce Bank Limited as sample organization. It is observed that the bank is able to achieve a stable growth rate in total deposits, total loans and advances, and net income after tax during the period of 2015-2019. Researchers also calculated some ratio analysis and noticed that the financial position of Bangladesh Commerce Bank Limited was not so strong because bank's ROA, ROE, NIM and other ratios were below standard. Researchers used secondary data that were examined by using descriptive statistical tools and panel data regression model. Result shows that Bangladesh Commerce Bank has satisfactory operating efficiency, assets management efficiency, and gives loans to customers. In addition, the present study has tested some hypotheses regarding net income after tax, ROA and ROE with total assets, total loans, total deposits and interest income. These hypotheses have been accepted, which means there is no significant influence of the independent variable on the dependent variable. The study suggests that Bangladesh Commerce Bank Limited had the opportunities to make their financial position stronger by utilizing their good financial position and management efficiencies.