• 통상정보연구
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• 제14권3호
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• pp.307-322
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• 2012

본 논문은 패널 단위근, 패널 공적분, 패널 인과성 검정, 패널 FMOLS(fully modified OLS) 기법을 이용하여 한국의 대 동아시아 수출 결정요인을 분석하였다. 분석결과 변수들이 패널 단위근 검정을 통하여 단위근을 가지며 1차 차분 후 안정적인 자료로 전환됨을 알 수 있었으며, 패널 공적분 통계량 모두 공적분 관계가 존재하지 않는다는 귀무가설을 기각함으로써 적어도 하나의 공적분 벡터가 존재함을 알 수 있었다. 다음으로 패널 벡터오차수정모형을 도입하여 동태적 인과성 분석을 실시하였다. GDP변동이 수출변동에 영향을 미치고 수출변동이 GDP변동에 영향을 미침으로써 수출과 GDP 간에 쌍방적 인과관계가 존재함을 알 수 있었다. 그리고 ODI변동의 오차수정항 계수가 수출변동의 오차수정항 계수보다 약 1.65배 크게 나타나 ODI의 불균형에서 균형으로 조정속도가 수출보다 1.7배 정도 빠름을 확인할 수 있었다. 이와 더불어 패널 GM FMOLS 결과 환율이 1% 상승했을 때 수출이 0.28% 감소하고, GDP가 1% 증가했을 때 수출은 0.77% 증가하고, 해외직접투자가 1% 증가했을 때 수출은 0.11% 증가함을 알 수 있었다.

• 한국산업정보학회논문지
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• 제18권4호
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• pp.61-72
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• 2013

수출증가가 경제성장을 초래한다는 수출주도성장가설에 관한 실증분석은 주로 개발도상국을 대상으로 하여 시계열 또는 횡단면 자료를 이용하여 지난 1970년대 초부터 최근까지 주요한 관심사가 되어 왔다. 이와 같은 수출주도성장가설에 관한 실증분석은 한국을 포함하여 주로 개발도상국가에 해당되는 아시아 국가들을 분석 대상으로 이루어져 왔다. 본 논문은 여러 국가들의 횡단면 분석보다는 한국의 제조산업에 초점을 맞추어 공적분검정과 오차수정모형을 추정하여 산업의 수출증가와 산업의 성장과의 관계를 조명함으로서 수출주도성장 가설을 검정하였다. 생산과 수출에서 비중이 큰 석유화학, 1차 금속 그리고 조립금속 운송기계를 포함하여 8개의 제조산업 중 6개의 제조산업이 양방향의 인과관계성을 보이고 있기 때문에 한국 제조산업에서는 전반적으로 실질수출액과 실질생산액에 사이에서 양방향의 인과성 관계가 존재한다고 결론을 내릴 수 있다.

• 지역연구
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• 제33권2호
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• pp.25-37
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• 2017

본 연구는 우리나라의 지역 소비지출이 지역소득 증대에 미치는 영향을 분석하기 위한 것이다. 실증분석을 위한 계량경제기법으로는 패널공적분, 합리적기대 및 FM-OLS 공적분추정법을 적용하였는데 그 결과에 의하면 지역소득이 현재의 지역소비 뿐만 아니라 전기의 지역소득과 정(+)의 관계를 유지하고 있어서 수요측면을 활용한 지역소득 증대의 가능성을 시사하고 있다. 시도별 한계소비성향과 지출승수에 의하면 한계소비성향의 상위그룹은 지역 소비지출을 증가시킬 경우 지출승수 효과에 의해 지역내총생산이 증대되는 반면, 중위 및 하위그룹에서는 그 효과가 미미하거나 지역내총생산이 오히려 감소하는 것으로 분석되었다. 이와 같은 현상을 해소하기 위해서는 지역경제의 운용에 있어서 시장기능을 강화하고 지역 소비지출의 확대를 통한 지역소득 창출체계의 구축이 선행되어야 할 것으로 판단된다.

• 노동경제논집
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• 제29권3호
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• pp.49-74
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• 2006

외환위기 이후 한국경제의 특징으로 전반적인 성장률 하락과 경기변동 단기화, 낮은 수준의 인플레이션을 꼽을 수 있다. 본 연구는 최근 저인플레이션 상황에서의 임금결정행태 변화에 초점을 맞추어 임금과 물가의 관계가 어떻게 변화하였는지 분석하였다. 1993~2005년 기간 중 단위노동비용과 소비자물가 자료에 기초하여 공적분 불안정성 (cointegration instability) 검정을 수행한 결과, 외환위기 및 물가안정목표제의 도입을 전후하여 두 변수가 서로 영향을 미치는 패턴이 변화한 것을 확인할 수 있었다. 외환위기 이전 기간에는 가격충격이 발생하는 경우 단기간에 임금수준에 반영되고, 임금충격은 장기적인 조정 과정을 통해 물가에 반영되는 비대칭적인 관계에 있었던 것으로 분석되었다. 또한, 실질임금은 장기적으로 일정수준을 유지하였다. 반면, 물가안정목표제의 도입 이후 기간에는 임금과 물가 두 변수간의 설명력이 낮아졌으며 임금-물가 악순환(wage-price spiral) 구조의 연결고리가 약화된 것이 물가안정의 중요한 요인이었음을 확인할 수 있었다.

• 자원ㆍ환경경제연구
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• 제19권3호
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• pp.485-508
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• 2010

본 연구에서는 세 개의 대표적 국제원유시장(Brent, Dubai, WTI)의 동적 움직임에 내재되어 있을 수 있는 장기기억 특성과 공적분 관계를 분석한다. 이를 위하여 세 원유시장 일별 가격 시계열자료에 구조변화를 고려한 ARMA-FIAPARCH 결합모형과 벡터오차수정모형(VECM)을 적용하여 추정과 통계적 검정을 수행하였다. 실증분석 결과 세 원유시장 변동성에는 장기기억 특성이 존재하며, ARMA-FIAPARCH 모형이 그러한 장기기억 특성을 잘 포착하는 것으로 나타났다. 또 공적분 검정 결과 공적분 관계가 존재하여 VECM을 추정하였다. VECM 추정 결과에 따르면 원유시장의 수익률과 변동성 사이에는 양방향의 영향이 존재하는 것으로 나타났는데, 이러한 결과는 원유시장의 경우 수익률이 변동성(위험)에 영향을 미치고 또 변동성이 수익률에 영향을 미친다는 것을 의미한다. 이와 같은 발견은 원유시장 구매자 및 판매자들이 원유가격의 동적 움직임을 이해하고 위험을 예측하는데 도움을 줄 것이다.

• 수산해양교육연구
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• 제27권6호
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• pp.1745-1754
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• 2015

This study aimed to analyze the relationship between sea temperatures and anchovy catch of Anchovy drag net fishery using annual time series data from 1970 to 2013. In the analysis, time series data on variables (CPUE, sea surface temperature, and 10m temperature) were estimated to be non-stationary from unit root tests, but one long-term equilibrium relation among variables was found from a cointegration test. From an exclusion test, a 10m temperature would not have relations with CPUE and sea surface temperature. The result of regression analysis on sea surface temperature and anchovy catch indicated that the sea surface temperature would have positive impacts on the anchovy catch. It means that when the sea surface temperature would increase, all other things including the current level of fishing effort being equal, the catch of anchovy was predicted to increase. More specifically, the result showed that when 1% of sea surface temperature increases, CPUE would be increased by 2.81%.

• Ocean and Polar Research
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• 제32권1호
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• pp.23-40
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• 2010

This study investigated the effects of imported fisheries products on WTO/DDA tariff negotiations. To calculate the results, the study estimated the demand functions of imported fisheries products by using unit root and cointegration approaches. These approaches allowed us to solve spurious regression problems with macro-economic variables. In addition, this study surmised the effects of change by individually imported fish products from a tariff negotiation model using price elasticities of estimated import demand function. In a process of the analysis for estimating import effects, this study found out that 39 out of 128 imported fish products had positive (+) price elasticities or did not exhibit cointegrations. To cure this problem, this study suggested that the effects of these 39 imported products be estimated with the average variation rate of import volume, rather than by the Ordinary Least Squares approach. In this study, a case-study of tariff formula with coefficient 8 based on a 'Swiss formula' for priority duty rate of 2001 and 2008 was used by to analyze the effect of change in the 128 imported fish products of both years, respectively.

• The Journal of Asian Finance, Economics and Business
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• 제7권1호
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• pp.37-46
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• 2020

The paper examines the dynamic relationship of domestic credit and stock market liquidity on the economic growth of the Philippines from 1995 to 2018 applying the autoregressive distributed lag (ARDL) bounds testing approach to cointegration, together with Granger causality test based on vector error correction model (VECM). The ARDL model indicated a long-run relationship of domestic credit and stock market liquidity on GDP growth. When the GDP per capita is the dependent variable there is weak cointegration. Also, the Johansen cointegration test confirmed the existence of long-run relationship of domestic credit and stock market liquidity both on GDP growth and GDP per capita. The VECM concludes a long-run causality running from domestic credit and stock market liquidity to GDP growth. At levels, domestic credit has significant short-run causal relationship with GDP growth. As for stock market liquidity at first lag, has significant short-run causal relationship with GDP growth. With regards to VECM for GDP per capita, domestic credit and stock market liquidity indicates no significant dynamic adjustment to a new equilibrium if a disturbance occurs in the whole system. At levels, the results indicated the presence of short-run causality from stock market liquidity and GDP per capita. The CUSUMSQ plot complements the findings of the CUSUM plot that the estimated models for GDP growth and GDP per capita were stable.

• The Journal of Asian Finance, Economics and Business
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• 제7권4호
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• pp.163-171
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• 2020

The study aims to examine the effects of inward every presence of foreign investment, import, and real exchange rate shocks on export performance in Vietnam. This study employs a time-series sample dataset in the period of 2009 - 2018. All data are collected from the General Statistics Office of Ministry of Planning and Investment in Vietnam, World Development Indicator and Ministry of Finance, State Bank of Vietnam. This study employs the Augmented Dickey-Fuller test and the vector error correction model with the analysis of cointegration. The results demonstrate that a higher value of import significantly accelerates export performance in the short run, but insignificantly generates in the long run. When the volume of registered foreign investment goes up, the export performance will predominantly decrease in the both short run and long run. Historically, countries worldwide are more likely to devaluate their currencies in order to support export performance. According to the study, the exchange rate volatility has an effect on the external trade in the long run but no effect in the short run. Finally, Vietnam's export performance converges on its long-run equilibrium by roughly 6.3% with the speed adjustment via a combination of import, every presence of foreign investment, and real exchange rate fluctuations.

• Smart Structures and Systems
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• 제12권3_4호
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• pp.309-325
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• 2013

Environmental and operational variables are inevitable concerns by researchers and engineers when implementing the damage detection algorithm in practical projects, because the change of structural behavior could be masked by the conditions in a large extent. Thus, reliable damage detection methods should have a virtue of immunity from environmental and operational variables. In this paper, the pair cointegration method was presented as a novel way to remove the effect of environmental variables. At the beginning, the concept and procedure of this approach were introduced, and then the theoretical formulation and numerical simulations were put forward to illustrate the feasibility. The jump exceeding the control limit in the residual indicates the occurrence of damage, while the direction and magnitude imply the most potential damage location. In addition, the simulation results show that the proposed method has strong ability to resist the noise.