• 지능정보연구
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• 제16권2호
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• pp.19-32
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• 2010

학계와 금융파생상품 가격결정이나 변동성매매와 같은 실무영역 모두에서 주식시장의 변동성은 중요한 역할을 한다. 본 연구는 GARCH 모형에 기초하여 한국주식시장의 변동성을 정확히 예측함으로써 변동성매매시스템의 성과를 높일 수 있는 새로운 방법을 제시하였다. 특히, 여러 연구 자료에서 밝혀지고 있는 변동성 비대칭성개념을 도입하였다. 최근 새로 개발된 한국주식시장 변동성 지수인 VKOSPI를 변동성 대용값으로 사용한다. VKOSPI는 KOSPI 200 지수옵션의 가격을 이용하여 계산된 값으로서 옵션딜러들의 변동성 예측치를 반영하고 있다. KOSPI 200 옵션시장은 1997년 시작되었으며, 발전을 거듭하여 현재 하루 거래량이 1,000만 계약을 넘어서면서 세계 최고의 지수옵션시장으로 발전하였다. 이러한 옵션시장에 반영된 변동성을 분석하는 것은 투자자들에게 좋은 투자정보를 제공하게 될 것이다. 특히, 변동성 대용값으로 VKOSPI를 사용하면 다른 변동성 대용치를 사용할 때 발생하는 통계적 추정의 문제를 피해 갈 수 있다. 본 연구는 2003년부터 2006년의 KOSPI 200 지수 일별자료를 대상으로 최우도추정방법(MLE)을 이용하여 GARCH 모형을 추정한다. 비대칭 GARCH 모형으로는 Glosten, Jagannathan, Runke의 GJR-GARCH 모형, Nelson의 EGARCH 모형, 그리고 Ding, Granger, Engle의 PARCH모형을 포함하며 대칭 GARCH 모형은 (1, 1) GARCH 모형을 이용한다. 2007년부터 2009년까지의 KOSPI 200 지수 일별자료를 대상으로 반복적 계산과정을 통해 내일의 변동성 예측값과 오르고 내리는 변화방향을 예측하였다. 분석 결과 시장변동성과 예기치 않은 주가변동 사이에는 음의 상관관계가 존재하며, 음의 주가변동은 동일한 크기의 양의 주가변동보다 훨씬 더 큰 변동성의 증가를 가져옴을 알 수 있다. 즉, 한국 주식시장에도 변동성 비대칭성이 존재함을 보여주었다. GARCH 모형을 이용하여 내일의 VKOSPI의 등락방향을 예측하고 이를 이용하여 변동성 매매시스템을 개발하였다. 내일의 변동성이 상승할 것으로 예측되면 스트래들매수전략을 이용하고 반대로 변동성이 하락할 것으로 예측되면 스트래들 매도전략을 이용한다. 변동성의 변화방향성을 맞춘 경우에는 VKOSPI 변동분을 더하고 틀린 경우에는 변동분을 뺀 누적합을 이용하여 변동성매매전략의 총수익을 계산한다. 모형추정용 자료구간의 경우 통계적 기준인 MSPE 기준으로는 PARCH 모형의 적합도가 가장 높고, 예측방향의 적중도를 재는 MCP 기준으로는 EGARCH 모형이 가장 높은 값을 보여주었다. 테스트용 자료구간의 경우에는 PARCH 모형이 모형적합도와 내일의 변동성 등락방향 예측에서 가장 좋은 결과를 보여주었다. 모형추정용 자료구간의 경우 GARCH 모형 전체에서 매매이익을 기록하고 있고 테스트용 자료구간의 경우에는 EGARCH 모형을 제외한 GARCH 모형들이 매매이익을 보여주었다. 본 연구에서 나타난 변동성의 군집과 비대칭성 현상으로부터 변동성에 비선형성이 존재함을 알 수 있었으며, 비선형성에서 좋은 결과를 보이고 있는 인공지능시스템과 비대칭 GARCH 모형을 결합한다면 제안된 변동성매매시스템의 성과를 많이 개선할 수 있을 것으로 판단된다.

• 경영과정보연구
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• 제10권
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• pp.117-133
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• 2002

In December 1999, the AICPA introduced WebTrust, a electronic commerce assurance service of ensuring safe trading on the web, in order to effect consumer confidence into electronic commerce. Shortly afterwards, CPA associations of other advanced nations, such as Canada, Australia, also adopted this service. This study focuses on introduction of electronic commerce assurance service of ensuring safe trading on the web. WebTrust assurance service expected to be the international standard in electronic commerce in the near future and not only as a source of income for domestic accounting firms, which have simpler income structure than the international counterparts, but also as catalyst for stimulating electronic commerce. The findings of the study are expected to contribute to accounting practice, academy of accounting and electronic commerce firms in the following ways. Domestically, as Korea is considering using the electronic commerce assurance service, this study will help promote adoption of WebTrust assurance service. This study has shown, in the midst of declining income of accounting firms by audit, a way to increase their audit boundary.

• 한국정보시스템학회지:정보시스템연구
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• 제17권3호
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• pp.1-24
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• 2008

This study empirically investigated the relationships among inter-organizational contextual factors(assets specificity, long-term orientation and interdependence), information exchange between trading partners, inter-organizational loaming and trust, and inter-organizational performance. In this study, types of information exchanged between trading firms are classified into two broad kinds: transaction information and management information. from empirical results, we found that inter-organizational contextual factors have a greater positive impact on the exchange of management information. It is also observed that the exchange of information positively influences inter-organizational trust and loaming. finally, the results of this study showed that inter-organizational trust and teaming have positive effects on the improvement of inter-organizational performance. Thus, it is concluded that the amount of information exchanged according to the conditions of inter-organizational contextual factors gives rise to inter-organizational teaming and high levels of trust, and high levels of trust and learning contribute to the increase of inter-organizational performance.

• Asia pacific journal of information systems
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• 제12권3호
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• pp.115-133
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• 2002

The past research have suggested that the Inter-Organizational E-Commerce based on the Inter-Organizational Systems(IOSs) has direct impact on the Inter-Organizational Relationships(IORs) in general. Considering the importance of this issue, however, few empirical research have been conducted. The objective of this study is to examine the impact of the level of Inter-Organizational E-Commerce on the performance of IORs in particular. Reviewing the literature, we suggested a research model and developed ten hypotheses to be tested. We conducted a survey and collected data from 125 companies which were using. EDI systems. The data were analyzed using LISREL 8.30. The major findings are: (1) The volume of E-Commerce has a positive impact on the commitment of trading partners. (2) High quality of information sharing and high degree of standardization improve the trust and the commitment between trading parties. (3) The trust and the commitment are critical precedent variables of cooperation. (4) The more partners cooperate each other, the more transaction cost will be reduced and as a result, the more financial performance will improve. A discussion on the result of the hypotheses test is followed by a discussion on the academic and practical implications of this study.

• Asia pacific journal of information systems
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• 제10권4호
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• pp.1-20
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• 2000

Electronic Data Interchange(EDI) has the potential to improve business operations by expediting the exchange of business documents. It will also provide substantive operational and strategic benefits to the trading firms. However, the successful implementation of EDI systems requires the mutual trust and cooperation between the trading firms. The extent of EDI diffusion and performance depends on inter-organizational, intra-organizational, as well as innovation factors. Researches based on the sociopolitical process framework in the use of IT, organizational theory, resource dependence theory, and innovation diffusion theory have identified 3 inter-organizational variables(transaction climate, dependence, external IS expert support) and 4 intra-organizational variables(strategic IS planning, infrastructure, top management support, education/training,), and 3 innovation variables(compatibility, relative advantage, cost) that affect EDI diffusion. In this study, a multi-dimensional measure on EDI diffusion has been developed to capture the external and internal integration. Then, the influence of these 10 variables on the extent to which the EDI adopting firms pursue diffusion has been examined. Whether more diffusion leads to superior performance has also been studied. International trade managers from 107 firms in the trade industry participated in a field survey. The results based on a structural equation model(SEM), developed using AMOS, provide quite a strong support for the hypothesized relations. Both education/training and IT infrastructure influenced external and internal diffusion of EDI systems. Internal diffusion of EDI enables the adopting firms to improve operational and strategic performance, whereas external diffusion contributes only to operational performance.

• 환경정책연구
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• 제8권4호
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• pp.95-124
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• 2009

우리나라 배출권거래제도는 기후변화대책법(이인기 의원 대표 발의안)이나 저탄소녹색성장기본법(정부 발의안)을 기반으로 후속법안에서 배출량 설정방식, 할당방법, 국가인벤토리 및 배출권 운영체제를 확정해야 한다. 배출권 설정방식은 온실가스 감축 목표달성이 명확한 배출총량할당방식을 채택하고, 할당방식은 경쟁력에 심각한 영향을 미치는 부문에는 무상배분 및 지원방안을 마련하며, 전력부문에는 높은 비율로 경매로 할당하는 것이 바람직하다. 그리고 대상 온실가스는 6개의 교토의정서 온실가스 모두를 포함하고, 국가인벤토리는 현재 수도권 대기총량제에서 실제로 측정되고 있는 대기오염물질 측정기에 온실가스를 측정기를 부착하여 측정된 통계로 구축하며, 국가레지스트리는 에너지관리공단의 온실가스 인증원 및 등록소에서 하고 있는 프로젝트기반 배출권 관리업무와 새로운 할당량기반 배출권 업무를 통합할 수 있는 한국온실가스등록소(가칭)를 설립하는 것이 효율적이라 생각된다. 그리고 최근 탄소시장은 현물은 물론 선물 및 옵션의 거래가 활발한 추세를 감안하여 배출권거래소는 한국증권선물거래소에 설치하고, 결제청산업무는 증권선물거래소와 업무 연관네트워크가 이미 구축되어 있는 증권예탁결제원에서 담당하는 것이 시간과 비용을 절감할 수 있는 방안이라고 생각된다.

• 디지털융복합연구
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• 제18권4호
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• pp.237-242
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• 2020

온라인 상에서의 전자 상거래 관리 시스템은 점차 증가하고 있으며 다양한 항목에서 거래가 이루어지고 있다. 그러나 온라인 상에서의 중고 거래시 자동차와 같은 고액 거래에서는 판매자와 구매자 간의 신뢰성이 매우 중요하다. 그럼에도 불구하고, 기존의 중고 거래 시스템에서는 사기를 방지하거나 판매자를 신뢰할 수 있는 장치가 미흡하다. 본 논문은 중고 거래시 발생하는 신뢰성 향상을 위해 블록체인 기반의 중고 거래 관리 시스템을 개발하였다. 여러 분야의 중고 거래가 있지만 가장 금액이 큰 중고 자동차에 대한 거래 관리 시스템을 개발함으로써 안전 거래 시스템을 향상시켰다. 본 시스템은 이더리움 기반의 스마트 컨트랙트를 이용하여 제 3자의 개입 없이도 신뢰성을 보장하는 방식이다. 스마트 컨트랙트를 활용해서 중고자동차 거래에 필요한 계약을 설계하여 기존의 중고차 거래 시 거래 참가자의 노력과 시간을 감소시킴과 동시에 안전한 거래가 가능하도록 하였다. 그리고 본 시스템은 구매자와 판매자 간 정보의 비대칭성을 완화시키고 제 3자가 개입하지 않는 유통과정의 중개수수료를 절감 및 예방하였다.

• 한국콘텐츠학회논문지
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• 제19권10호
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• pp.45-58
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• 2019

현재 우리나라에서는 현대인들의 일상이 갈수록 각박해져가고 있어 성인들이 어릴 적 감성으로 돌아가 온라인에서 여러 가지 문화들을 접하게 되면서 몇 년 전부터 일명 키덜트 세대가 등장해 현재 장난감 수집 취미를 가지고 있는 사람들이 많이 존재하고 있다. 하지만 현재 온라인상에서 개인 간의 장난감 거래를 위한 정형화된 시스템이 존재하지 않아 메이저 포털 사이트의 카페를 이용하고 있어 전문적인 지식 습득과 상호 간의 정보 공유가 어렵고 장난감 거래를 하면서 보안이나 사기 피해에 노출되고 있어 이를 개선하는 연구가 필요하다. 따라서 본 논문에서는 웹 기반 장난감 거래 시스템을 설계하고 구현한다. 본 논문에서는 현재 상용화되고 있는 다양한 거래 및 중개 시스템들의 장단점을 분석하여 장난감 수집을 취미를 가지고 있는 많은 이용자들에게 전문적인 장난감 지식과 정보 교류의 기회를 제공할 수 있는 중개 시스템을 설계하고 구현했다. 제안하는 시스템은 보안, 인터페이스, 회원의 신뢰성 등의 부분에서 시스템적으로 기존 시스템을 개선했다. 제안하는 시스템을 통해 안전하고 편리한 거래 환경을 통하여 장난감 시장 활성화에 큰 도움이 될 것이다.

• 디지털융복합연구
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• 제19권11호
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• pp.359-364
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• 2021

최근 인공지능의 딥러닝과 머신러닝을 이용한 예측시스템에 관한 연구가 활발히 진행되고 있다. 인공지능의 발전으로 인해 투자관리자의 역할을 인공지능을 대신하고 있으며, 투자관리자보다 높은 수익률로 인해 점차 인공지능으로 거래를 하는 알고리즘 거래가 보편화하고 있다. 알고리즘 매매는 인간의 감정을 배제하고 조건에 따라 기계적으로 매매를 진행하기 때문에 장기적으로 접근했을 때 인간의 매매 수익률보다 높게 나온다. 인공지능의 딥러닝 기법은 과거의 시계열 데이터를 학습하고 미래를 예측하여 인간처럼 학습하게 되고, 변화하는 전략에 대응할 수 있어 활용도가 증가하고 있다. 특히 LSTM기법은 과거의 데이터 일부를 기억하거나 잊어버리는 형태로 최근의 데이터의 비중으로 높여 미래 예측에 사용하고 있다. 최근 facebook에서 개발한 인공지능 알고리즘인 fbprophet은 높은 예측 정확도를 자랑하며 주가나 암호화폐 시세 예측에 사용되고 있다. 따라서 본 연구는 fbprophet을 활용하여 실제 값과 차이를 분석하고 정확한 예측을 위한 조건들을 제시하여 암호화폐 자동매매를 하기 위한 새로운 알고리즘을 제공하여 건전한 투자 문화를 정착시키는 데 이바지하고자 한다.

• 산업경영시스템학회지
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• 제46권1호
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• pp.105-111
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• 2023

Recently, research on prediction algorithms using deep learning has been actively conducted. In addition, algorithmic trading (auto-trading) based on predictive power of artificial intelligence is also becoming one of the main investment methods in stock trading field, building its own history. Since the possibility of human error is blocked at source and traded mechanically according to the conditions, it is likely to be more profitable than humans in the long run. In particular, for the virtual currency market at least for now, unlike stocks, it is not possible to evaluate the intrinsic value of each cryptocurrencies. So it is far effective to approach them with technical analysis and cryptocurrency market might be the field that the performance of algorithmic trading can be maximized. Currently, the most commonly used artificial intelligence method for financial time series data analysis and forecasting is Long short-term memory(LSTM). However, even t4he LSTM also has deficiencies which constrain its widespread use. Therefore, many improvements are needed in the design of forecasting and investment algorithms in order to increase its utilization in actual investment situations. Meanwhile, Prophet, an artificial intelligence algorithm developed by Facebook (META) in 2017, is used to predict stock and cryptocurrency prices with high prediction accuracy. In particular, it is evaluated that Prophet predicts the price of virtual currencies better than that of stocks. In this study, we aim to show Prophet's virtual currency price prediction accuracy is higher than existing deep learning-based time series prediction method. In addition, we execute mock investment with Prophet predicted value. Evaluating the final value at the end of the investment, most of tested coins exceeded the initial investment recording a positive profit. In future research, we continue to test other coins to determine whether there is a significant difference in the predictive power by coin and therefore can establish investment strategies.