• 자원ㆍ환경경제연구
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• 제33권2호
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• pp.135-157
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• 2024

본 연구에서는 국제 구리 가격 변동에 따른 국내 수요 변화를 분석하여 국내 구리(전기동)의 가격탄력성을 분석하였다. 이를 위해 구리의 순 수입량, 가격, 생산지수를 변수로 1989년 1월부터 2022년 12월까지 총 408개의 시계열 자료에 대해 벡터자기회귀(Vector autoregressive, VAR) 모형을 구성하고, 시간의 흐름에 따른 변수 간의 상관관계 변화를 파악하고자 시변 모형(Time Varying VAR)을 사용하여 변수 간의 동적 관계를 분석하였다. 분석 결과 국내 구리의 가격탄력성은 -0.1835로 음의 가격탄력성이 존재함을 확인하였고, 사분위수 범위는 -0.3130 ~ 0.0886으로 시간의 흐름에 따라 일관성 있는 추세는 없지만 주로 음의 탄력성을 띠면서 탄력성이 변화하는 것을 확인하였다. 본 연구의 결과는 비축을 포함한 광물자원 관련 정책 수립 시 파생되는 기대효과를 정량화하여 제시하는 데 활용할 수 있다.

• KDI Journal of Economic Policy
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• 제36권3호
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• pp.1-23
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• 2014

본고는 4개의 거시변수들을 포함한 Time Varying VAR 모형을 통해 한국의 통화정책 변화를 평가하였다. 첫째, 외환위기나 금융위기 때와 같이 통화정책이 환율변동에 대해 민감하게 변화하는 시기가 존재하므로 위기를 포함한 긴 표본 안에서 한국의 통화정책을 평가할 때는 환율을 모형안에 포함시키는 것이 필요하다. 둘째, 표본기간 내에서 이례적인 큰 변동성이 때때로 나타나는 한국 거시변수들을 설명하기 위해서는 stochastic volatilities를 TVP-VAR 모형 내에서 설정할 필요가 있다. 한편, 2000년대 거시변수들의 안정화는 stochastic volatilities의 감소에 의해 설명되며, 부분적으로는 거시경제의 구조를 반영하는 충격반응함수에 의해서도 설명된다. 셋째, 통화정책의 인플레이션에 대한 유효성의 크기는 예전에 비해 최근 약화된 편이나 유효성의 지속성은 비교적 높아진 것으로 나타났다. 마지막으로 인플레이션 안정화에 대한 통화정책의 기조는 물가안정목표제가 도입되기 전에 비해 그 후에 적극적인 방향으로 개선되어 왔음을 보이고 있다. 하지만 우리나라의 통화정책은 그 기조가 경기변동에 비해 인플레이션 안정화에 대하여 여전히 덜 적극적인 것을 감안할 때 개선될 여지가 있는 것으로 판단된다.

• 조명전기설비학회논문지
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• 제20권9호
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• pp.54-60
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• 2006

Large steel industries have time-varying nonlinear loads such as electric arc furnaces. These nonlinear loads generate harmonic currents and create distortions on the sinusoidal voltage of the power system. The main objective of the static var compensator is to maintain the rms voltage at the point of common coupling within the limit. In this research, harmonic mitigation studies were conducted with and without the SVC, and time-varying harmonics were evaluated according to the international harmonic standards (IEC 61000-3-6 and IEEE Std. 519) using a cumulative probabilistic approach.

• East Asian Economic Review
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• 제25권1호
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• pp.73-97
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• 2021

China has experienced many structural changes in the process of economic development over the past three decades. Using a time-varying parameter VAR model with stochastic volatility and mixture innovations, this study investigates whether such structural changes in, especially tools and operational aims of monetary policy, affect the monetary transmission mechanism. We find that impulse responses of output growth and inflation to monetary shocks have substantially increased and then reversed to decrease around 2005-2006. This time variation is mainly caused by changes in the monetary transmission mechanism, i.e., the manner in which main macroeconomic variables respond to policy shocks, rather than by changes in volatilities of exogenous shocks. The result implies that aggressive monetary policy to facilitate economic growth in the developing economies may be legitimized, unless it causes inflation seriously.

• East Asian Economic Review
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• 제28권1호
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• pp.95-140
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• 2024

This study empirically investigates the international transmission of China's uncertainty shocks. It estimates a time-varying parameter Bayesian global structural vector autoregressive model (TVP-BGVAR) using time series data for 33 countries to evaluate heterogeneous international linkage across countries and time. Uncertainty shocks are identified via sign restrictions. The empirical results reveal that an increase in uncertainty in China negatively affects the global economy, but those effects significantly vary over time. The effects of China's uncertainty shocks on the global economy have been significantly altered by China's WTO accession, the global financial crisis, and the recent US-China trade conflict. Furthermore, the effects of China's uncertainty shocks, typically on inflation, differ significantly across countries. Moreover, Trade openness appears crucial in explaining heterogeneous GDP responses across countries, whereas the international dimension of monetary policy appears to be important in explaining heterogeneous inflation responses across countries.

• 조명전기설비학회논문지
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• 제21권10호
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• pp.150-158
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• 2007

규모가 큰 제철소는 전기로를 포함한 시간에 따라 변하는 비선형 부하를 가지고 있다. 이들 비선형 부하는 고조파 전류를 발생시키고, 전력계통의 전압을 왜곡시킨다. 플리커는 전압 변동의 크기에 따라 램프의 방출 변화에 의한 인간의 지각 효과로 정의된다. SVC의 주 목적은 공통결합점에서 전압을 한계값 이하로 유지하는데 있다. 본 논문에서는 SVC 투입 전후의 고조파와 플리커 저감 효과를 분석하고, IEC 61000-3-6과 IEC 61000-3-7에 의해 평가하였다.

• The Plant Pathology Journal
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• 제21권4호
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• pp.310-316
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• 2005

The objectives of this study were to identify the aecial host ranges of four Korean Gymnosporangium species, G. asiaticum, G. cornutum, Gjaponicum and Gyamadae, and to verify the morphological characteristics of telia as diagnostic keys to the species. Thirteen Korean Rosaceous woody species were artificially inoculated with teliospores obtained from Juniperus species. There was high specificity between telial and aecial hosts and the fungal species, providing the first experimental proof on host alternation of these rust fungi in Korea. Telia on the witches' broom and on the small galls were identified as new telial characteristics in G asiaticum and in G. yamadae, respectively. Aecial hosts of G. asiaticum and G. yamadae showed varying responses in their susceptibility and in the days required for formation and duration of spermogonia and aecia after inoculation. Four telial host species in Juniperus were confirmed for the first time in Korea, which include J. chinensis var. kaizuka, J. chinensis var. horizontalis and J. chinensis var. globosa for G. asiaticum; and J. chinensis var. kaizuka for G. yamadae.

• 경제분석
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• 제25권2호
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• pp.132-176
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• 2019

미 연준은 2015년부터 통화정책의 정상화를 진행하고 있으며, 이는 우리 경제에 상당한 영향을 미칠 수 있다. 본 연구는 '시변모수 벡터자기회귀' (Time-varying parameter vector auto regression, TVP-VAR) 모형을 바탕으로 미국 통화정책이 우리나라 금융시장과 자본유출입에 미치는 영향을 분석한다. 미국 통화정책의 변화는 신용스프레드, 페더럴펀드 금리(정책금리), 기간프리미엄 등 세 변수를 통해 파악하였다. 국내 변수로는 금융시장 지표(장기금리, 원/달러 환율, 신용스프레드)와 국제수지표 금융계정을 분석하였다. 미국 정책금리 충격은 2004~2006년 금리인상기에는 국내 금융시장에 불안을 야기 시키고 외국인 국내 투자와 내국인 해외투자의 동시 감소를 초래하였으나 2015년 이후에는 그 효과가 제한적인 것으로 드러났다. 미국 기간프리미엄의 영향력은 양적완화 (Quantitative Easing, QE) 정책 실시 이후 확대되었다. 미국 신용스프레드가 국내 금융시장과 자본유출입에 미친 충격은 글로벌 금융위기 이후 크게 확대된 것으로 나타났다. 미국 통화정책 정상화의 파급효과 예측을 위한 시뮬레이션을 실시한 결과 정책금리 인상 자체보다 이로 인해 금융시장이 불안해질 때 발생할 수 있는 신용스프레드의 상승이 국내 금융시장에 더 큰 부작용을 미치는 것으로 나타났다. 자금유출입 측면에서 미국 통화정책 정상화는 외국인 투자자금의 국외이탈 압력 증가로 이어지나, 내국인의 해외투자자금이 국내로 환수되면서 이를 상쇄한다.

• Journal of Plant Biology
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• 제15권2호
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• pp.7-19
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• 1972

The studies of density effect or the effect of population density on plant growth have been done on basis of dry matter production with Raphanus acanthiformis var. simoodaeguen, Brassica campestris var. Pekinensis f. namsounsokoombecheu, Oryza sativa f. kimmajae and O. sativa f. mangyeng grown in the various spacing. 1. In the early period of plant growth in dry weight was not different each other among varying densities, but as time advanced the plant grown vast space grew sufficiently compared with those of narrow one. 2. Iogarithmic relation between the growth of plant (W) and the density (P), log W-log P in the material plants, were approximated by two straight lines, one was horizontal line and another inclined: the former showed non-competition density and the latter competition density addition to these the point interlinking both lines were implied of the optimum density per unit land area at certain growth period. 3. The values of relatvie growth rate (RGR) and net assimilation rate (NAR) were decreased as increase in the density, while those of leaf area ratio (LAR) were rather increased in the same condition, with minor exception. From these results and relation between the productive structure and due to lack of the recieved light intensity owing to the mutal shading among the plants.

• Journal of Korea Trade
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• 제24권4호
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• pp.1-17
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• 2020

Purpose - Since China has been South Korea's biggest export destination, uncertainty shocks originating from it would influence South Korea's exports. This paper evaluates the effects of China's economic policy uncertainty on Korea's exports to explore the transmission channels. Design/methodology - Incorporating endogeneities and nonlinearities, this study employs a quarterly time-varying parameters vector autoregressive model to investigate the relationships between China's economic policy uncertainty and Korea's exports, where the overparameterization due to time-varying specifications is overcome by a novel stochastic model specification search framework. According to previous theoretical studies, this paper assesses two channels, demand shock channel and exchange rate channel, through which foreign uncertainty affects Korea's exports. This paper identifies the primary drivers of Korea's aggregate exports and analyzes the rationales for the time-variant impacts of China's economic policy uncertainty on Korea's exports to China. Findings - Our empirical results reveal that Korea's aggregate exports are less responsive to China's economic policy uncertainty shocks and significantly move together with global demand. In contrast, its bilateral exports to China are highly responsive in a negative and time-variant way. Moreover, Chinese investment is an important channel through which China's economic policy uncertainty affects Korea's exports to China after 2010. Further, the time-variant effects of China's economic policy uncertainty on Korea's exports to China are related to changes in China's foreign trade policies, global economic conditions, and China's degree of economic freedom. Originality/value - Few previous studies touch the effects of external uncertainty shocks on South Korea's exports. This paper attempts to fill this gap and explicitly investigate the impacts of China's economic policy uncertainty on Korea's exports from a time-varying perspective. As Korea is an export-oriented economy, this study provides insights for the Korean government to understand the transmissions of external uncertainty better.