• 산업융합연구
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• 제3권1호
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• pp.3-18
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• 2005

The purpose of this study is to examine the relationship between KOSPI200 Futures and KTB Futures in inter market and intra market. We are focusing on which market would be lead. The empirical results have indicated that there are no lead or lag effect between KOSPI200 Futures and KTB Futures market. But some positive correlation appeared, we used to know negative correlation between stock and bond market, which is a new finding. As a conclusion, the market still have an efficiency with co-movement.

• 산업융합연구
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• 제2권2호
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• pp.127-147
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• 2004

This paper examines the time-series relations among expected return, risk, and book-to-market(B/M) at the portfolio level. The time-series analysis is a natural alternative to cross-sectional regressions. An alternative feature of the time-series regressions is that they focus on changes in expected returns, not on average returns. Using the time-series analysis, we can directly test whether the three-factor model explains time-varying expected returns better than the characteristic-based model. These results should help distinguish between the risk and mispricing stories. We find that B/M is strongly associated with changes in risk, as measured by the Fama and French(1993) three-factor model. After controlling for changes in risk, B/M contains little additional information about expected returns. The evidence suggests that the three-factor model explains time-varying expected returns better than the characteristic-based model.

• 산업융합연구
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• 제1권1호
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• pp.143-157
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• 2003

This paper examines the changed consumer perception to internet based channel. Internet based channel has time merit, place merit, assortment merit, compatibility merit, and so on. For seller, in the mean while, it has merits in the way of diminishing physical distribution cost, promotion cost, and reaching globally in the same time. In spite of so many merits of internet based channel, there were many types complain in past. Most of all, consumers expect that it will provide low-price merit to consumer, because it doesn't need shop, warehouse, stock, etc. Based on the empirical analyses in past, it didn't work, especially to price oriented consumer's perception. But in this research, it shows changing consumer's perception. Comparing past data with current data, we found outstanding gross in price related variables figure. But, in goods delivery related factors and personal credit information related factor, consumer recognized much more negatively yet. So, we conclude that even though some factors show improved perception, there are tasks to solve. We will observe the tuning point at that time.

• The Journal of Asian Finance, Economics and Business
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• 제8권3호
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• pp.451-458
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• 2021

The objective of this research is to analyze the effect of bad credit and liquidity on bank performance with the mediation of capital adequacy. Data were provided by banking institutions listed on the Indonesia Stock Exchange from the period of 2011-2019. The analysis technique was PLS-SEM supported by an application named WarpPLS 6.0. The results of the research show that the effect of bad credit and liquidity on bank performance is not significant. A high level of bad credit is associated with a low level of bank performance. Bank earnings decline along with low profitability. This relationship is not significant because banks can still cover some proportions of bad credit through capital availability. Capital adequacy as an intervening variable has mediated partially the effect of bad credit and liquidity on bank performance. Besides, capital adequacy has a strong effect on credit distribution. Agency theory says that the owner of the fund (the savers of saving account, current account, deposit account) is called principal while the bank as the trusted institution to manage the fund is called an agent. If customers fulfill their duty, then bad credit never happens.

• 한국정보통신학회:학술대회논문집
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• 한국정보통신학회 2021년도 춘계학술대회
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• pp.159-160
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• 2021

본 연구의 의사결정지원 모형을 대상으로 한 시뮬레이션 결과에 의하면 맥주 산업의 조정을 기반으로 한 빅 데이터 협업 플랫폼 하에서 공급망 운영 조건을 동원하고, 공급망 직접 물류 재고는 상대적으로 안정적인 가치를 유지하며 재고가 없거나 심각한 부족도 발생하지 않는다. 따라서 전통적인 맥주 공급망 운영과 같은 재고 상황에서 맥주의 심각한 공급 부족으로 인해 체인 재고 수준 보고서로 인한 수요 정보 확장 상황을 피할 수 있다.

• 한국정보처리학회:학술대회논문집
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• 한국정보처리학회 2023년도 추계학술발표대회
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• pp.1063-1064
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• 2023

인류는 주가를 과학적으로 예측하기 위해 수많은 학문적 노력을 기울여왔지만, 아직까지도 풀지 못한 난제로 남아 있다. 이에 본 연구에서는 깊은 수학적 원리에 기반하고 알파고 등에서 인간을 능가하는 성능을 보여준 강화학습 기술을 주식 트레이딩에 적용한 RLTA 모델을 제안하고, 실험을 통해 그 유용성을 입증하였다.

• Journal of applied mathematics & informatics
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• 제42권2호
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• pp.379-390
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• 2024

This study proposes a fuzzy inventory model for managing large-scale production, incorporating cost considerations. The model accounts for two types of expenditure scenarios-parametric and exponential. Uncertainty surrounds holding costs, setup costs, and demand rates. The approach considers a supply chain system with a complex manufacturing process, factoring in transportation costs based on the quantity of goods and distance between the supplier and retailer. The initial crisp model is then transformed into a fuzzy simulation, incorporating specific fuzzy variables affecting inventory costs. The proposed method significantly reduces overall inventory costs for the entire supply chain. Retailer demand is linked to inventory levels, and vendor/distributor storage deteriorates over time. The fuzzy condition assumes hexagonal variables for all associated factors. The study employs the signed distance method for defuzzification to determine the optimal order quantity with hexagonal fuzzy numbers. Mathematical examples are provided to illustrate the practicality of the proposed approach.

• 아태비즈니스연구
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• 제15권1호
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• pp.1-14
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• 2024

Purpose - We investigate whether a potential missing pricing factor plays a significant role in the idiosyncratic volatility puzzle. Design/methodology/approach - We theoretically show how a missing pricing factor can affect the idiosyncratic volatility puzzle, and also show how to get around the problem empirically. We adopt the Fama-French five factor model for the estimation of the idiosyncratic risk and use randomly constructed portfolios as test assets. Findings - We find that a missing factor does not drive the idiosyncratic volatility puzzle. Thus, we conclude that the idiosyncratic volatility does affect the risk premium of its stock. Research implications or Originality - The Fama-French five factor model does a pretty good job in explaining the risk premiums of stocks, and it can be used to reliably estimate idiosyncratic risk of stocks.

• 지능정보연구
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• 제17권3호
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• pp.187-201
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• 2011

방향성(Direction)과 변동성(Volatility)에 대한 분석은 증권투자를 위한 시장분석의 기초가 된다. 변동성분석이 옵션 투자에서 중요하다면 주식이나 주가지수선물투자는 방향성분석에 의하여 투자성과가 결정된다. 기존의 금융분석에서 기계학습을 이용한 방향성에 대한 연구는 주가나 투자위험의 예측을 중심으로 이루어졌으며, 최근에 와서야 실전투자를 위한 매매시스템(trading system) 개발에 대한 연구가 이루어지고 있다. 인공지능형 주가예측모형에서는 ANN(artificial neural networks), fuzzy system, SVM(Support Vector Machine) 등의 기법이 주로 활용되고 있다. 본 연구에서는 방향성매매를 위한 지능형 기계학습방법 중에서도 패턴인식에서 좋은 성과를 보이고 있는 은닉마코프 모형(Hidden Markov Model)을 이용한다. 실무적으로는 방향성 예측을 위해 주로 주가의 추세분석(Trend Analysis)을 활용한다. 다양한 기술적 지표를 이용한 추세분석에 기반한 시스템트레이딩(System Trading) 기법은 실전투자에서 점차 확대추세에 있다. 본 연구에서는 시스템트레이딩 기법 중 실무에서 많이 이용되는 이동평균교차전략(moving average cross)에 연속 은닉마코프모형을 적용한 지능형 매매시스템을 제안하고, 실제 주가자료를 이용한 시뮬레이션 결과를 제시한다. 세계적 선물시장으로 성장한 KOSPI200 선물시장에서 제안된 매매시스템의 장기간의 투자성과를 분석하기 위하여 지난 21년 동안의 KOSPI200 주가지수자료를 실증 분석하였다. 분석결과는 KOSPI200 주가지수선물의 방향성매매에서 제안된 CHMM기반 지능형 매매시스템이 실전에서 일반적으로 활용되는 시스템트레이딩 기법의 투자성과를 개선할 수 있음을 보여주었다.

• 한국산학기술학회논문지
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• 제21권12호
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• pp.558-569
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• 2020

본 연구는 국내 육계농가의 사육규모 대형화에 따라 정밀축산(PLF)의 관점에서 ICT기반 영상분석기법을 활용하여 사육밀도에 따른 육계의 영역별 머무는 빈도(%)에 대해 평가하고, 일령별 육계의 정상적인 행동패턴을 이해하고자 수행하였다. 경기도 소재 육계농장 내 설치된 시험계사(3.3×2.7 m)에서 Ross308 육계를 공시축으로 이용하였다. 사육 밀도는 각각 9.5 수/㎡ (n=85), 19 수/㎡ (n=170)로 하였으며, 탑뷰(top view) 카메라를 이용해 급이·급수 및 휴식공간 영역별 머무는 빈도(%)를 모니터링 하였다. 사육밀도에 따라 개체 식별된 육계 3수에 대해 일령별(12, 16, 22, 27, 및 29일)로 6시간씩 영상이미지 데이터를 획득하였다. 수집된 영상데이터는 물체 추적(object tracking) 기법으로 초당 30프레임으로 약 64만장의 프레임을 연결하여 누적 이동경로를 기록하여 영역별 머무는 빈도(%)를 수치화하였다. 각 사육밀도에서 영역별 머무는 빈도(%)는 휴식공간, 급이영역, 급수영역 순으로 유의적인 차이를 나타내었다(p<0.001). 사육밀도(9.5 수/㎡)에서는 57.9, 24.2, 17.9%으로 나타났으며, 사육밀도(19 수/㎡)에서는 73.2, 16.8, 10.0%로 나타났다. 결과적으로 ICT기반 영상분석기법을 활용해 육계의 스트레스를 최소화하는 방법으로 사육밀도에 따른 육계의 영역별 머무는 빈도(%)를 평가할 수 있으며, 향후 본 연구결과는 실시간 모니터링을 통한 ICT기반 사양관리 시스템을 개발하는데 기초자료로 활용될 수 있을 것으로 기대된다.