• 한국경영과학회:학술대회논문집
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• 대한산업공학회/한국경영과학회 1992년도 춘계공동학술대회 발표논문 및 초록집; 울산대학교, 울산; 01월 02일 May 1992
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• pp.403-412
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• 1992

This note examines a situation where a risk-neutral insurer and a risk-averse individual (prospective insured) negotiate to reach an arbitration point of the price of insurance over the terms of an insurance contract in order to maximize their respective self-interests. The situation is modeled as a Nash bargaining problem. We analyze the dependence of the price of insurance, which is determined by the Nash solution, on the parameters such as the size of insured loss, the probability of a loss, the degree of risk-aversion of the insured, and the riskiness of loss distribution.

• 농촌지도와개발
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• 제23권2호
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• pp.169-180
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• 2016

본 논문은 에티오피아 티그레이의 농촌 마을의 사회적 기구가 소작농의 농업 투자 등 위험에 대한 성향에 미치는 영향을 연구하였다. 연세대학교 빈곤문제연구소는 2014년과 2015년에 에티오피아 북동부에 위치한 티그레이 지역의 두 마을에서 관련 설문자료를 수집하였다. 주요 결론으로서, 지역에서 노동력을 분담하는 기구인 Debo (한국의 품앗이)에 참가하거나 조언 및 도움을 구할 수 있는 조력자가 있을 경우 위험에 적극적인 태도를 보여주었다. 반면, 결혼 및 장례식에 대비하여 보험 역할을 하는 Iddir나 사적금에 해당하는 Equub (한국의 계)에 참여하는 가구의 경우 상대적으로 위험에 적극적인 태도를 보여주지는 않았다. 하나의 정책 제안으로서 빈곤국의 농촌 개발 및 지원시 위험에 적극적인 가구를 선택하여 집중적으로 지원하거나, Debo와 같은 마을내 노동협력 기구를 중심으로 원조 교육 계획을 수립할 필요가 있다.

• 자원ㆍ환경경제연구
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• 제9권4호
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• pp.641-661
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• 2000

The study examines the relation between yield insurance and nitrogen fertilizer in Korea. Since the yield insurance has never been introduced in Korea, the simulation method developed by Babcock & Hennessy is used to see the effect. From the simulation, we obtained the following results: (1) When a farmer is assumed to have a risk-neutral utility function, the yield insurance reduces nitrogen fertilizer by 19.74% (2) When a farmer is assumed to have a risk-averse utility function, the yield insurance reduces nitrogen fertilizer by 24.53%.

• 디지털융복합연구
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• 제15권11호
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• pp.107-112
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• 2017

이 논문은 전통적인 기대효용이론의 한계를 극복하기 위해 대안으로 제시된 Tversky와 Kahneman의 전망이론이 타당한지에 대해 실험연구를 통하여 검증하였다. 연구방법은 대학생 115명에게 가상적인 2개의 대안 중에서 하나를 선택하도록 하는 게임을 제시하였는데, 하나는 위험이 없는 안전한 투자안이며 다른 하나는 위험이 있는 투자안이다. 위험한 대안은 발생확률이 낮은 경우, 중간인 경우, 그리고 높은 경우로 구분하였으며, 게임의 금액도 이득이 발생하는 경우와 손실이 발생하는 경우로 나누었으며, 금액이 큰 경우와 작은 경우로 구분하여 실험을 하였다. 참가자들로부터 받은 응답을 최우추정법으로 분석한 결과, 이득의 상황에서 위험대안의 발생 가능성이 큰 경우에는 위험회피적, 위험대안의 발생 확률이 작은 때에는 위험선호적, 위험대안의 발생가능성이 작은 경우에는 위험회피적인 것으로, 그리고 위험대안의 발생확률이 중간인 경우에는 손실의 경우에만 통계적 유의성이 있었으며, 이득의 경우에는 유의적이지 않은 것으로 나타났다. 게임의 금액의 크기는 이득의 상황이건 손실의 경우이건 영향을 미치지 않았다. 따라서 본 연구의 결과는 Laury & Holt (2008)의 연구보다 대체로 더 강하게 전망이론을 지지하는 것으로 해석된다.

• 수산경영론집
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• 제39권2호
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• pp.109-123
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• 2008

This study is aimed to establish an investment decision model for offshore aquaculture project of rock bream in Korea using a certainty equivalent method (CEM) based on the expected utility theory and to investigate its economic viability under risk and uncertainty. In the analysis with CEM, the effects of risk attitude and risk level on investment and risk premium were examined and the impacts of various risk and uncertainty factors on the investment decision were also assessed. In addition, the outcomes were compared to those evaluated by the traditional net present value (NPV) method. Results show that risk premium grew as the investors became more risk averse and uncertainty level (the variance of NPV) increased. Consequently, the certainty equivalent value was predicted to decrease from the value assessed by the traditional NPV method.

• 한국경영과학회지
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• 제35권4호
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• pp.33-53
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• 2010

When purchase prices of a raw material fluctuate over time, the total purchasing cost is mainly affected by reordering time. Existing researches focus on deciding the right time when the demand for each period is replenished at the lowest cost. However, the decision is based on expected future prices which usually turn out to include some error. This discrepancy between expected prices and actual prices deteriorates the performance of inventory models dealing with fluctuating purchase prices. In this paper, we propose a new inventory model which incorporates not only cost but also risk into making up a replenishment schedule to meet each period's demand. For each replenishment schedule, the risk is defined to be the variance of its total cost. By introducing the risk into the objective function, the variability of the total cost can be mitigated, and eventually more stable replenishment schedule will be obtained. According to experimental results from crude oil inventory management, the proposed model showed better performance over other models in respect of variability and cost.

• 한국산학기술학회논문지
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• 제19권4호
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• pp.433-438
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• 2018

본 연구는 기존의 1기간 모형과는 달리 노력을 투입하는 시점과 손실 발생 시점간의 차이를 고려한 2기간 모형을 가정하고 있다. 또한 모호성 회피성향이 손실 발생 확률 및 손실의 크기를 줄이기 위한 노력에 미치는 영향을 살펴보고 있다. 이때 손실의 발생 자체는 이항 분포를 따르나, 모호성 회피성향을 가정하기 위해 그 분포가 상태 변수에 의존하는 함수의 형태를 갖는다고 가정한다. 그 결과 첫째, 모호성 회피적인 개인이 모호성 중립적인 개인에 비해 언제나 더 많은 노력을 기울이는 것은 아니다. 둘째, 1기간에서는 나타나지 않았던 절대모호성회피성향이 노력 수준에 미치는 영향을 살펴볼 수 있었다. 2기간 모형에서 증가하지 않는 절대모호성회피성향은 모호성 회피적인 개인이 모호성 중립적인 개인에 비해 더 많은 노력을 기울이기 위한 필요조건이다. 또한 상태에 대한 확률 함수의 형태에 따라 노력의 증가하거나 감소할 수 있다. 마지막으로 이러한 결과는 개인이 위험중립적이거나 위험선호적이더라도 성립한다. 따라서 본 연구는 모호성 회피성향은 위험 회피성향과는 독립적으로 고려될 필요가 있다는 것을 밝히고 있다.

• 한국경영과학회지
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• 제37권2호
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• pp.17-29
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• 2012

We examine a mortgage bank's incentive distortion problem when the bank sells its existing loan through MBS(Mortgage-Backed Security), considering the mortgage market structure and varying investors' risk attitude. Main findings in our comparative statics are the followings. The bank's monitoring incentive on the loan sold is distorted downwards when the deposit interest rate is lower than the coupon rate of MBS. Credit enhancement associated with the loan sale may mitigate the incentive distortion problem. However, the downward distortion of monitoring incentive does not disappear unless the credit enhancement, a loan guarantee, is provided up to 100%. Finally as the investors' risk preference changes from risk-neutral to risk-averse type, the incentive distortion problem becomes more severe. At the end, we recommend the introduction of covered bond in order to mitigate the incentive distortion problem, which is inevitable to current pass-through MBS.

• 산업공학
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• 제6권2호
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• pp.151-169
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• 1993

In this research, we proposed "coefficient of inequality" as a measure of distributional inequality for an alternative, which is defined as the area between the diagonal line from 0 to 1 and the Lorenz curve of the given alternative. Next, we showed theoretical relationship between stochastic dominance and the coefficient of inequality as a means to determine the preferred alternative when decision is made with incomplete information about decision maker's utility function. Then, two experiments were performed to test subject‘s attitude toward risk. The results of the experiments support the idea that when a decision maker is risk averse or risk prone, he/she can use the coefficient of inequality as a decision rule to choose the preferred alternative instead of using stochastic dominance. Thus, according to decision maker’s attitude toward risk, the decision rule proposed here can be used as a valuable aid in decision making under uncertainty with incomplete information.

• Industrial Engineering and Management Systems
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• 제16권1호
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• pp.22-43
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• 2017

It is urgently-needed to construct a green supply chain (GSC) from collection of used products through recycling of them to sales of products using the recycled parts. Besides, it is necessary to consider the uncertainty in product demand as a risk in a GSC. This study proposes the optimal operations for a GSC with a retailer and a manufacturer. A retailer pays an incentive for collection of used products from customers and sells a single type of products in a market. A manufacturer produces the products ordered by the retailer, using recyclable parts with acceptable quality and compensates the collection cost of used products as to the recycled parts. This paper discusses the following risk attitudes: risk-neutral attitude, risk-averse attitude, and risk-prone attitude. Using mean-variance analysis, the optimal decisions for product order quantity, collection incentive, and lower limit of quality level, in the decentralized GSC (DGSC) and the integrated GSC (IGSC) are made. DGSC optimizes the utility function of each member. IGSC does that of the whole system. The analysis numerically investigates how (i) risk attitude and (ii) quality of recyclable parts affect the optimal operations. Supply chain coordination between GSC members to shift IGSC from DGSC is discussed.