• The Journal of Asian Finance, Economics and Business
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• 제8권5호
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• pp.403-411
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• 2021

This paper discusses the relationship between debt literacy, peer-to-peer lending, and over-indebtedness in Indonesia. It is essential because the number of loans on this platform continues to increase, both legal and illegal. Data was collected online in collaboration with commercial market research firms, JajakPendapat.net. Debt literacy and over-indebtedness were measured by self-assessment with questions from Lusardi and Tufano (2009a). Questions for debt literacy are about interest compounding, debt interest, and the application of time value of money in payment options. The question for over-indebtedness is about the amount of debt and the conditions resulting from that debt. By using descriptive methods, it is clear that the majority of respondents, both borrowers and non-peer-to-peer lending borrowers are debt illiterate, and those who have poor debt literacy have huge debt. Overall, only 1.85% of the respondents were debt literate. Those who live on the island of Java have better literacy because they are the center of economic growth in Indonesia. Debt from peer-to-peer (P2P) lending also has the potential to create problems, namely over-indebtedness. P2P lending borrowers also have very poor debt literacy. However, there is no difference in debt literacy between P2P lending borrowers and non-P2P lending borrowers.

• The Journal of Asian Finance, Economics and Business
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• 제9권1호
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• pp.43-51
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• 2022

Platform lending or online lending, sometimes called peer-to-peer (P2P) lending, arose due to the digital revolution to meet people's requirements for simple fund borrowing. It quickly became an alternative to other traditional lending techniques, for example, loans banks. Along with the growth of P2P lending, several academics have investigated how information technology is used in financial services, emphasizing extended application methods. This study proposes an enhanced technology acceptance model (TAM) that investigates how consumers embrace P2P lending platforms by using quality of service and perceived risk as drivers of trust, relative advantage and compatibility as drivers of perceived usefulness. For the purpose of this study, we created a questionnaire, distributed it to clients of P2P lending platforms and fintech services in general in cities in Java, Indonesia. We received 290 replies to our questionnaire. The data was analyzed to test the hypotheses using structural equation modeling (SEM). The findings show that consumers' trust, relative advantage, perceived usefulness, and perceived ease of use in P2P lending platforms substantially affect their views toward adoption. The research's findings are useful for fine-tuning platform marketing strategies and putting strategic goals into action.

• The Journal of Asian Finance, Economics and Business
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• 제8권2호
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• pp.981-992
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• 2021

This study identifies the determinants of potential failure of Islamic Peer-to-Peer (P2P) lending in Indonesia, and the mediating effect of Islamic ethics on reducing the potential for failure of Islamic P2P lending. This study uses primary data retrieved through questionnaires from the perspective of 152 stakeholders in Islamic P2P lending. Using a structural equation model (SEM), the study found that indebtedness, financing size, and governance have positive and significant relationships with the potential failure of Islamic P2P lending. This study provides evidence that the customer's internal conditions and the governance structure applied can increase the potential failure of Islamic P2P lending. Further, Islamic ethics is evidently able to partially reduce the potential failure of Islamic P2P lending by lessening risk management exposure, but it fails to address failure through Ponzi scheme exposure. As an implication, this study suggest that Islamic P2P lending must implement Islamic ethics more comprehensively by optimizing the advisory and supervisory role of the shariah board within their overall boards of directors also in their operational activities. Finally, it also adds to the existing knowledge on financial technology literature, particularly on the determinants of potential failure of financial technology from the perspective of stakeholders.

• 한국전자거래학회지
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• 제23권3호
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• pp.207-224
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• 2018

온라인 P2P 대출(Online Peer-to-Peer Lending)이란 대출자(차입자)들이 인터넷 및 모바일 P2P 플랫폼을 통해 대출을 신청하면 P2P 플랫폼 기업이 이를 심사하고, 공개하여 불특정 다수가 자금을 빌려주고 이자를 받는 대출중개 서비스를 말한다. 국내외적으로 P2P 대출시장의 성장과 수익률에 대한 관심이 커진 상황에서 현재는 P2P 대출에 대한 안정성 측면에서 문제가 제기되고 있다. P2P 대출시장은 높은 수익률을 제공하지만 P2P 업체의 연체율과 부실률(채무불이행률)도 함께 높아지고 있는 실정이다. P2P 금융시장의 신뢰도를 높이기 위해서는 P2P 대출의 연체율과 채무불이행률을 줄이는 것이 무엇보다 중요하다. 본 연구는 세계적인 P2P 기업인 렌딩클럽(Lending Club)의 P2P 대출거래데이터베이스를 이용하여 인공지능기반의 P2P 채무불이행 예측모형을 구축하고자 한다. 구체적으로 벤치마크(benchmark) 모형으로 통계기법인 판별분석과 로지스틱 회귀분석을 이용하고, 인공지능기법으로는 신경망, CART, 그리고 C5.0을 이용하여 P2P 대출거래의 채무불이행 예측모형을 구축하고자 한다. 연구결과, P2P 대출거래의 채무불이행 예측을 위해 우선 고려해야 할 변수는 대출이자율이며, 중요도 3순위에 가장 많이 언급된 대출금액과 총부채상환비율도 고려해야 할 요인으로 추출되었다. 전통적인 통계기법보다는 인공지능기법의 예측성과가 더 좋은 것으로 나타났으며, 신경망의 경우 모든 데이터 셋에서 오분류율이 가장 낮은 예측모형으로 나타났다.

• 한국정보시스템학회지:정보시스템연구
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• 제25권2호
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• pp.79-110
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• 2016

목적 온라인 P2P 대출은 온라인 재무 중계업자를 통해 친분이 없는 개인 간의 대출을 가능하게 해주는 새로운 방법이다. 대체로 온라인 P2P 거래에서는 돈을 대출받고자 사람과 대부하고자 사람이 이전에 개인적인 관계가 없는 경우가 일반적이다. 광범위한 선행연구를 통해 본 연구에서는 온라인 P2P 플랫폼을 통한 대출의도에 미치는 영향요인을 파악하기 위한 연구모형을 구축하였고, 중국 온라인 P2P 대출업체 중에서 가장 규모가 큰 런런다이 사례를 중심으로 실증분석을 실시하였다. 설계/방법론/접근 연구가설을 검증하기 위해 본 연구에서는 42개 문항으로 구성된 설문지를 개발하였고, 모든 항목은 리커트 5점 척도를 사용하였다. 중국 설문조사 전문 웹사이트인 sojump.com을 통해 런런다이 서비스 가입자 246명을 대상으로 설문조사를 실시하였고, 자료분석을 위해 SPSS 20.0과 AMOS 18.0을 사용하였다. 가설검증에 앞서 측정도구의 신뢰성, 타당성, 복합신뢰도 그리고 평균분산추출을 계산하였고, 동일방법편의(common method bias) 여부도 함께 진단하였다. 연구모형에서 매개변수로 사용된 플랫폼 신뢰와 대출자 신뢰에 대한 가설검증을 실시한 후 구조방정식을 이용하여 연구가설을 검증하였다. 시사점 연구결과 서비스품질, 정보품질, 구조적 보증, 인지도 그리고 명성은 온라인 P2P 대출 플랫폼에 대한 신뢰에 유의한 영향을 미치는 것으로 나타났다. 다음으로 인지도, 명성 그리고 지각된 위험은 대출자에 대한 신뢰와 대출의도에 유의한 영향을 미치는 것으로 나타났다. 세 번째로 신뢰경향은 대출자에 대한 신뢰에 정(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 마지막으로 인지도, 명성 그리고 지각된 위험, 플랫폼 신뢰, 대출자 신뢰는 대부자의 대출의도에 직접적인 영향을 미치는 것으로 나타났다.

• 한국경영과학회지
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• 제38권4호
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• pp.79-94
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• 2013

In this paper, we examine factors of success in online P2P (peer-to-peer) lending auctions. This paper finds the following empirical results. First, loan applicants with a stable employment status are more likely to succeed in the auction than loan applicants with an unstable employment status. Second, loan applicants, who actively share personal information and interact with lenders through online message boards, are likely to succeed in the auction. Third, the purpose of a loan for debt repayment has a significant impact on the success of the auction. However, the purpose of a loan for essential living expenses such as housing, living, and medical expenses has an insignificant relationship with the success of the auction. Our results imply that the characteristics of loan applicants such as employment status and social interaction are the factors of success in online P2P lending auctions.

• KSII Transactions on Internet and Information Systems (TIIS)
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• 제11권2호
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• pp.1105-1117
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• 2017

Financial technology, also known as FinTech, is one of the fast growing global businesses in since its inception in 2008. Fintech is a new economic industry, comprised of companies that adopted the latest technologies to provide more efficient financial services than the traditional financial services. Fintech companies are generally small to medium sized startups trying to disintermediate existing financial systems. FinTech companies can be differentiated in several areas, based on its business solutions and target customers. In Korea, the Peer-to-Peer (P2P) lending companies are the most prominent in the FinTech sector. P2P lending is a method of borrowing or lending money to individuals through online services without the use of an official financial institution as an intermediary. The P2P lending companies operate their services entirely online or mobile environment. Consequently, mobile P2P lending application users are dramatically increasing. Thus, it is worth evaluating the acceptance of the mobile apps of the P2P lending companies from a user's perspective. This paper discusses user acceptance of the mobile P2P lending apps, guided by the Technology Acceptance Model. We conclude that the users' acceptance of mobile P2P lending apps are significantly influenced by perceived ease of use, perceived usefulness, and user satisfaction. These in turn influenced their attitude towards using mobile P2P lending apps and intention to use.

• 디지털융복합연구
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• 제20권4호
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• pp.185-192
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• 2022

본 연구는 P2P(Peer-to-Peer) 대출의 부도위험 예측을 위하여 준지도학습(SSL) 기반의 모델을 개발하고자 한다. 검증된 성능에도 불구하고 지도학습(SL) 방법은 완전 지불 또는 채무불이행과 같이 레이블이 결정된 다수의 데이터가 필요한데 충분한 수의 레이블 데이터를 수집하려면 많은 자원과 시간이 필요하다. P2P 플랫폼이 급성장하면서 대출 건수도 매해 급증하였고, 레이블이 없는 데이터도 지속적으로 증가하고 있다. 본 연구는 P2P 대출 플랫폼인 LendingClub에서 수집한 데이터를 사용하였다. P2P 대출 중 레이블이 결정된 대출에서 추출한 정보뿐만 아니라 레이블이 결정되지 않은 대출에서 추출한 정보도 사용하여 부도 위험을 예측하는 SSL 모델을 개발하여 연구를 수행한 결과, 적은 수의 레이블이 결정된 데이터를 사용함에도 불구하고 SSL 방법으로 구축된 모델이 많은 수의 레이블이 결정된 데이터를 사용하여 학습시킨 SL 방법으로 구축된 모델보다 부도 위험 예측성과가 향상되었다.

• 한국전자거래학회지
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• 제15권4호
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• pp.285-301
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• 2010

Peer-to-Peer(P2P : 개인간) 금융은 인터넷 오픈마켓을 통해 이뤄지는 다수의 대출자와 대부자 간의 신용 대출 서비스이다. P2P 금융은 전세계적으로 빠른 성장을 보이고 있으며, 미소금융(Microfinance)의 성장에 대한 관심이 증폭된 후, 인터넷 대부시장은 사회적 신용대여의 대안으로 부각되고 있다. 국내에서도 제도권금융에서 대출을 받을 수 없는 저신용등급자들이 증가하면서 기존 제도권금융을 이용할 수 없는 금융 소외계층의 대출 서비스의 대안으로 급부상하고 있다. P2P 금융은 인터넷을 통한 신용 대출 및 대출자 속성 상, 채무 불이행 위험에 노출될 가능성이 높음에도 불구하고 이자율에 비해 대손 위험성이 상당히 낮은 편으로, 대출자는 신용도 보다 낮은 이자율로 자금을 확보할 수 있고, 투자자는 타 재테크에 비해 높은 수익을 얻을 수 있는 장점을 지녔다. 본 연구는 P2P 금융을 개념화하고 국내외 P2P 금융 사이트 중 대표 사이트를 분석한 결과를 통해 P2P 금융 서비스의 논점을 정리하고 연구 주제로서의 가능성을 검토한다. 특히, 기존 금융기관들이 대출 서비스 제공 시 발생하게 되는 정보 비대칭 문제를 P2P 금융 사이트에서 어떻게 적용되는지 논의한다.

• KSII Transactions on Internet and Information Systems (TIIS)
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• 제15권10호
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• pp.3627-3641
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• 2021

Fintech, which stands for financial technology, is growing fast globally since the economic crisis hit the United States in 2008. Fintech companies are striving to secure a competitive advantage over existing financial services by providing efficient financial services utilizing the latest technologies. Fintech companies can be classified into several areas according to their business solutions. Among the Fintech sector, peer-to-peer (P2P) lending companies are leading the domestic Fintech industry. P2P lending is a method of lending funds directly to individuals or businesses without an official financial institution participating as an intermediary in the transaction. The rapid growth of P2P lending companies has now reached a level that threatens secondary financial markets. However, as the growth rate increases, so does the potential risk factor. In addition to government laws to protect and regulate P2P lending, further measures to reduce the risk of P2P lending accidents have yet to keep up with the pace of market growth. Since most P2P lenders do not implement their own credit rating system, they rely on personal credit scores provided by credit rating agencies such as the NICE credit information service in Korea. However, it is hard for P2P lending companies to figure out the intentional loan default of the borrower since most borrowers' credit scores are not excellent. This study analyzed the voices of telephone conversation between the loan consultant and the borrower in order to verify if it is applicable to determine the personal credit score. Experimental results show that the change in pitch frequency and change in voice pitch frequency can be reliably identified, and this difference can be used to predict the loan defaults or use it to determine the underlying default risk. It has also been shown that parameters extracted from sample voice data can be used as a determinant for classifying the level of personal credit ratings.