• 경영과정보연구
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• 제35권4호
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• pp.37-56
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• 2016

본 연구는 K-IFRS 도입이전과 K-IFRS 도입이후의 표본자료를 사용하여 K-IFRS 도입으로 당기순이익과 기타포괄손익이 신용평가에 미치는 영향이 각 기간과 각 변수에 따라 달라졌는지를 분석한다. 연구결과는 다음과 같다. 첫째, K-IFRS 도입이후(2011년-2013년)에 당기손익(NI)이 신용평가에 미치는 영향은 K-IFRS 도입이전(2007년-2010년)보다 증가하였음을 알 수 있었다. 그러나 기타포괄손익(OCI)이 신용평가에 미치는 영향은 K-IFRS 이전과 비교하여 차이가 발생하지 않았다. 둘째, 당기손익은 K-IFRS 도입이후(2011년-2013년)에도 추가적으로 양의 영향을 미치는 것으로 나타났으며 도입이후 보다는 도입 첫해에 증분효과가 더 크다는 것을 알 수 있다. 그러나 IFRS 도입이후에 기타포괄손익이 신용평가에 미치는 증분효과는 미미하거나 없는 것으로 나타났다. 셋째, K-IFRS 도입첫해(2011년)에 기타포괄손익 보다는 당기손익이 신용평가에 미치는 영향이 더 큰 것으로 나타났으나 K-IFRS 도입이후(2012년-2013년)에는 당기손익과 기타포괄손익이 신용평가에 미치는 영향에 차이가 없는 것으로 나타났다. 이를 해석하면 당기손익과 기타포괄손익이 K-IFRS 도입첫해에만 신용평가에 추가적인 영향이 의미 있게 나타나 K-IFRS 도입으로 내재가치와 관계없이 재무비율 변동이 신용평가에 영향을 주었다. 그리고 시간이 지날수록 K-IFRS가 안정적으로 적용되어 도입초기와 같은 추가적인 증분효과는 나타나지 않을 것으로 기대할 수 있다. 본 연구의 의의는 K-IFRS 도입으로 인하여 재무비율 중에 당기손익이 신용평가에 영향을 미치고 있어 K-IFRS 도입전후에 정보이용자들이 신용평가자료를 이용하고자 할 때 K-IFRS의 영향을 고려해야 한다는 것이다.

• 디지털융복합연구
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• 제15권12호
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• pp.283-291
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• 2017

본 연구는 한국채택국제회계기준(이하 K-IFRS)의 최초 도입시점에 발생한 회계수치의 전환조정이 그 이후 기간에 K-IFRS에 근거하여 작성된 보고이익의 미래이익예측 능력에 어떠한 영향을 미치는가를 검토하고자 한다. 이를 위해, 2010년부터 2016년까지의 표본기간 동안 총 2,557개의 표본을 이용하여 K-IFRS 도입과정에서 경영자가 재량적으로 전환 조정을 수행한 것으로 의심되는 기업집단에서 K-IFRS에 따라 작성된 보고이익의 질이 악화되는 경향이 있는가를 이익예측모형을 통해 확인하였다. 분석결과, K-IFRS 도입 시점에 비정상적으로 과도한 전환조정수치를 나타낸 기업집단에서 그 이후 K-IFRS에 근거하여 보고한 이익의 차기 이익 예측능력이 대응집단에 비해 낮은 경향을 보이고 있는 것으로 나타났다. 또, 이러한 결과가 다양한 추가분석을 통해서도 강건하게 지지되고 있음을 확인하였다. 이러한 결과는 모두 K-IFRS 도입 시점에 경영자가 자신이 지닌 회계적 재량권을 남용하거나 오용하였을 경우 향후 보고이익의 미래이익 예측능력 즉, 재무보고의 목적적합성이 저하될 수 있음을 시사한다.

• 유통과학연구
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• 제13권9호
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• pp.95-101
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• 2015

Purpose - This study provides evidence of the impact of the mandatory adoption of Korean equivalents to International Financial Reporting Standards (K-IFRS) on accounting quality. K-IFRS uses fair value as a basis of measurement and is characterized by principle-based standards. These characteristics can lead to a decrease in conservatism. Therefore, this study aims to examine whether or not there is a change in the level of conservatism before and after the enforcement of K-IFRS (2007~2014). By comparing 2007 through 2008 and 2013 through 2014 (excluding 2009 to 2012), we test "the temporary adjustment phenomenon" and document an overall decline in the degree of conservatism after the adoption of K-IFRS. Research design, data, and methodology - Our sample is comprised of data of all listed Korea Composite Stock Price Index (KOSPI) manufacturing distribution companies in Korea from 2007 to 2014, which yields the pooled sample of 4,412 (panel A) and 1,915 (panel B) firm-year observations for hypotheses 1 and 2. In line with recent literature, we adopt the Givoly and Hayn (2000) model, which recomputes the non-operating accruals, excluding two components that are most likely to capture the effect of restructuring activities: special items and gains or losses from discontinued operations. In addition, we also use these variables: SIZE, LEV, INV_CYCLE, ROA, OWN, and FOR. Results - Our sample period spans 2007 to 2014. This offers evidence on the effect of the mandatory adoption of IFRS on conservatism. Our findings can be summarized as follows. First, in panel A, for mandatory K-IFRS adoption (2011), we do not find any significant evidence of conservatism. We can guess that the "temporary adjustment phenomenon" is the reason that we do not find significant evidence of conservatism. Second, we investigate panel B from 2009 to 2012. We document an overall decline in the degree of conservatism after the adoption of K-IFRS. We can assume that these results are due to "the temporary adjustment phenomenon." Conclusions - This study finds that conservatism significantly decreased after IFRS adoption. In particular, this study makes the initial effort to elucidate "the temporary adjustment phenomenon" to analyze the effect of K-IFRS on conservative accounting. We argue that K-IFRS are conceptually conservative but that inappropriate application of the conservatism principles is likely to prevent financial reporting from reaching the level of conservatism targeted by the IASB. Overall, this paper contributes to the literature on IFRS and can be useful to capital market supervisors who are monitoring the trends of the firms implementing K-IFRS. Additionally, our results inform stakeholders of the potentially negative effect of the greater flexibility permitted by IFRS and/or lack of appropriate enforcement on key dimensions of accounting quality. This has important implications for Korean regulators and standard setters as they review the cost and benefits of IFRS. Our study also sheds light on the importance of the institutional environment in achieving the targeted objectives for improving financial reporting quality.

• The Journal of Asian Finance, Economics and Business
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• 제7권12호
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• pp.255-265
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• 2020

This study examines whether the adoption of International Financial Reporting Standards (IFRS) has increased financial statement comparability among firms and reduced undervaluation of Korean firms in the capital market by enhancing financial statement comparability. The so-called Korea Discount, which indicates an inefficient allocation of capital, has been attributed to lack of transparency and comparability of accounting information. Therefore, an efficient distribution of capital in the market was intended when IFRS was first adopted in Korea, but such progress is based on a premise of enhancement in Korean firms' accounting information comparability. This study conducts empirical analysis by using a comparability measure by De Franco et al. (2011). More specifically, it analyzes differences among comparability of domestic firms following IFRS adoption, with firms in the EU, which adopted IFRS in 2005, and with firms in the U.S., China and Japan that do not follow IFRS. The analysis of changes in domestic firms' comparability finds that their comparability improved following IFRS adoption. Meanwhile, the examination of cross-national differences in comparability demonstrates that, although there has been no significant change in comparability with firms in the U.S. and the EU across Korean industry since IFRS adoption, comparability with China has decreased while that with Japan improved.

• The Journal of Asian Finance, Economics and Business
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• 제7권12호
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• pp.409-422
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• 2020

In the global trend toward economic integration, Vietnamese enterprises desire to attract investment and increase competitiveness in the global market, so they have been required to provide transparent, high-quality financial reports following the International Financial Reports Standards (IFRS). Based on the roadmap drawn by the Vietnam Ministry of Finance, the foreign-invested enterprises, listed enterprises and state-owned enterprises will be applying IFRS in 2030. However, some enterprises in Vietnam have applied IFRS in the presentation of financial statements at the request of related parties for a while. The main research objective of this paper focused on examining the factors affecting the implementation of IFRS in Vietnamese enterprises through descriptive statistics tools, Cronbach's Alpha testing, EFA and logistics regression analysis with the sample collected from 254 Vietnamese enterprises. The methodology in this research was the mixed qualitative and quantitative method. The results show that the higher the profitability, debt ratio and firm size of the enterprise, the more likely it is to apply IFRS. From the results of this study, the appropriate recommendations have been made to promote the implementation of IFRS by Vietnamese enterprises effectively and following the IFRS application roadmap of the Ministry of Finance of Vietnam.

• 경영과정보연구
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• 제33권3호
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• pp.167-187
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• 2014

과거 우리나라 기업회계기준(K-GAAP)에서 영업이익 산정과 그 구성항목에 구체적인 기준을 두고 이를 엄격히 지켜왔던 것과 달리 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에서는 영업이익에 대해 구체적으로 정의하지 않고 있다. 이로 인해 기업들은 각각 다른 방법으로 영업이익을 공시하게 되었고 투자자들은 영업이익이 자본시장에 전달하는 정보의 중요성을 고려할 때 K-IFRS의 영업이익 공시기준이 시장에 혼란을 초래할 수 있다는 우려를 표하였다. 한국회계기준원은 자본시장참여자들의 이러한 지적을 수용하여 2012년 9월 K-GAAP과 동일한 방법으로 영업이익을 산출 공시하도록 하였다. 본 연구는 우리나라 코스닥시장에 상장되어 있는 기업을 대상으로 K-IFRS에 의해 작성된 영업이익과 K-GAAP을 적용하여 작성된 영업이익의 가치관련성 분석을 통해 영업이익 공시정책 변경의 타당성을 검증하였다. K-IFRS를 적용한 코스닥기업 520개를 대상으로 K-IFRS 도입 이전(2010년)과 이후(2011년)의 영업이익의 가치관련성을 분석한 결과 K-IFRS 이전 기간의 영업이익이 더 높은 가치관련성을 가지는 것으로 조사되었다. 또한, 2011년에 공시된 영업이익(발표영업이익)은 과거의 회계기준으로 환산하여 추정한 영업이익(조정영업이익)에 비해 주가에 대한 설명력이 유의하게 낮은 것으로 분석되었다. 그러나 전체 표본을 발표영업이익과 조정영업이익의 상대적 크기로 나누어 동일한 분석을 수행한 결과 발표영업이익이 조정영업이익에 비해 높은 집단에 대해서만 영업이익의 가치관련성이 낮은 것으로 조사되었다. 추가적으로 조정영업이익이 음(-)인 기업 그리고 과거 연속적인 영업손실을 보고한 기업일수록 K-IFRS를 적용하여 조정영업이익에 비해 높은 수준의 발표영업이익을 공시한 것으로 나타나 2011년 손익계산서의 작성 과정에 경영자가 의도적으로 개입하였음을 암시하고 있다. 따라서, K-IFRS의 영업이익 공시에 대한 자본시장의 우려가 실증적으로도 지지되고 있으며, 한국회계기준원의 영업이익 공시정책변경의 타당성을 지지하는 것이다. 또한, 이러한 분석결과는 2011년 영업이익의 공시를 악용하여 코스닥시장의 퇴출위험에서 벗어난 부실기업들에 대한 사후적 조치가 필요함을 시사하고 있다.

• The Journal of Asian Finance, Economics and Business
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• 제6권1호
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• pp.33-45
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• 2019

This study analyzed the association between IFRS adjustments, measured with the IFRS reconciliations, and the subsequent meeting of target earnings. IFRS adjustments include the amounts to be adjusted intentionally, as well as the differences in accounting standards. This study estimated intentional IFRS adjustments and analyzed their association with meeting target earnings. As the results of our analysis, meeting target earnings was associated positively with intentional IFRS adjustments for the total assets, was negatively associated with them for current assets, and was positively associated with them for non-current assets. Since understatement of current assets can be realized into earnings in a short period of time, it seems that current assets were underestimated intentionally in order to meet target earnings subsequently. In contrast, it is considered that non-current assets were overestimated to make them more likely to meet target earnings either by increasing the firm size or by improving financial solvency. The results of this study imply that IFRS adjustments are useful to manage earnings for meeting target earnings. Since accounting standards may be established and revised constantly, which adjustments for them may occur, the results on IFRS adjustments are expected to have implications for investors, policy-makers, and standards establishment entities.

• 디지털융복합연구
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• 제11권2호
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• pp.159-165
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• 2013

K-IFRS 도입과 함께 기업 환경에 변화가 발생하는 상황에 대한 사례연구는 회계기준이 나아가야 할 방향성을 제시한다는 의의를 갖는다. 회계처리기준 변경에 따라 기업의 성과수치에 큰 차이를 보일 수 있으며 이는 실제 비즈니스에 큰 영향을 미칠 수도 있다. K-IFRS는 원칙중심의(Principle-Based) 회계처리기준이기 때문에, 필요적 규정에 대한 명시적 언급이 없는 경우가 많다. 따라서, 예전에 비해 회사 내부적으로 K-IFRS에 대한 대비가 철저히 이루어지지 않는다면, 상당한 애로사항이 발생할 수 있다. 이에 따른 A은행의 회계정책 및 대손충당금 설정시스템을 통한 대응방안을 살펴봄으로써 향후 K-IFRS 도입에 대응하여 기업 스스로가 혁신할 수 있는 방향성을 제시할 수 있었다.

• 경영과정보연구
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• 제37권2호
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• pp.259-281
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• 2018

본 연구는 해외 기업과 비교가능성이 높은 정보를 제공하는 우리나라 기업을 외국인 투자자가 선호하는지 분석함으로써 IFRS의 도입효과를 살펴보고자 착수되었다. IFRS 의무도입 지지자들은 국제자본시장에서 단일의 회계기준에 대한 요구가 증가하고 있는 상황에서 IFRS 의무도입의 확산이 중요한 대안이 되고 있다고 주장한다. 그들은 IFRS가 확산되면 서로 다른 국가의 기업들이 동일한 회계기준을 사용하게 되고 단일 회계기준에 의해 생산되는 회계정보의 비교가능성이 향상으로 이어질 것이라 주장한다. 나아가 비교가능성이 향상은 외국인 투자자의 'home-bias'를 약화시켜 해외에 대한 투자를 증가시킬 수 있으며, 궁극적으로 국제자본시장의 자원배분 효율화를 가능하게 할 것이라고 주장하고 있다. 이에 본 연구는 IFRS 도입 이후 국내 기업의 국제적 비교가능성과 외국인 지분 사이에 어떠한 관계가 존재하는지 분석하여 IFRS 의무도입 지지자들의 주장을 검증하는 한편, IFRS의 도입이 국내 자본시장에 어떠한 영향을 주고 있는지 분석하였다. 연구목적의 달성을 위해 Barth et al.(2012)이 제시한 모형을 통해 해외 기업과 국내 기업 사이의 비교가능성을 측정하였으며, 주요 가설검증모형의 종속변수로는 기말 시점의 외국인 지분율과 기중 외국인 지분율의 평균을 모두 사용하여 연구결과에 초래될 수 있는 편의를 완화하고자 하였다. 2011년부터 2015년까지 우리나라 유가증권시장에 상장된 기업 1,817개 기업-연도 표본을 이용하여 분석을 실시한 결과, 외국인 투자자들은 해외 기업과의 비교가능성이 높은 우리나라 기업을 상대적으로 선호하는 것으로 나타났다. 또한, 비교 가능성과 외국인 지분율 사이의 관계는 IFRS 도입 이전에 비해 도입 이후 기간에 더욱 강화된 것으로 관찰되었다. 이러한 분석결과는 IFRS를 도입하며 회계의 국제적 정합성을 확보하고 국제자본시장에서 우리나라 기업이 상대적으로 저평가되고 있는 Korea Discount를 해소하고자 한 금융당국의 IFRS 도입 취지에 긍정적인 영향을 주고 있음을 실증적으로 보여주는 것이다.

• 디지털융복합연구
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• 제16권12호
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• pp.163-173
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• 2018

본 연구는 K-IFRS 의무 도입 이전 기간과 이후 기간을 각각의 표본으로 하여, 해당 기간에 자산재평가 이전과 이후의 정보비대칭 차이를 검증하고자 한다. 효율적 시장가설에 따르면 자본시장은 유형자산의 실제가치를 이미 인식하여 평가에 반영할 수 있고, 이러한 경우 유형자산 재평가는 자본시장에 추가적인 정보가 되지 못하고 단순히 비용만 발생시키는 행위가 된다. 본 연구에서는 유형자산 재평가 이후에 자본시장의 정보비대칭이 유의하게 감소하였는지 검증하고자 하며, K-IFRS에 따른 유형자산 재평가는 2008년부터 조기도입이 가능했으므로 K-IFRS 도입 이전과 이후로 표본을 분할하여 각각의 기간에 대해 검증하고자 한다. 연구 결과, K-IFRS 도입 이전 표본은 유형자산 재평가가 자본시장의 정보비대칭을 감소시키는 것을 확인하였으나, K-IFRS 도입 이후 표본은 유형자산 재평가가 자본시장의 정보비대칭을 감소시키지 못하는 것을 확인하였다. 이러한 연구 결과는 자본시장에서 유형자산 재평가에 대해 윈도우드레싱(window dressing)으로 판단하고 있다는 것을 지지하는 실증적 증거를 제공한다.