Journal of the Korea Academia-Industrial cooperation Society
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v.20
no.6
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pp.483-488
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2019
This study first examines whether the high matching principle reduces the cost of equity, and then examines the effect on discretionary accruals and capital cost. According to previous studies, the higher the response to revenue cost, the higher the earnings quality. The higher the quality of earnings, the lower the information risk, and the lower the information risk, the lower the capital cost of enterprise. Discretionary accruals can play two roles in opposing each other. One is that managers use the discretionary accruals to provide private information about the future of the corporation to the market, thus enhancing the usefulness of the earnings. The other is that managers can use the discretionary accruals opportunistically to distort earnings and provide misinformed information to investors, thus reducing the usefulness of earnings. The results of this study represents that the higher the responding to the revenue cost, the less the cost of equity. In the case of firms with high revenue response, we examine whether discretionary accruals reduce the cost of equity capital. As a result of the study, the higher the responding to the revenue cost, the lower the cost of equity capital. Companies with higher matching principle have been shown to reduce their capital costs by using discretionary accruals.
ISMAIL, Ismaanzira;SHAFIE, Rohami;ISMAIL, Ku Nor Izah Ku
The Journal of Asian Finance, Economics and Business
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v.7
no.11
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pp.679-687
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2020
The aim of this paper is to review studies of women chief executive officers (CEOs) and chief financial officers (CFOs) in the context of financial reporting quality. By using electronic searches and keywords to identify relevant studies, a total of 22 published studies are identified over the period 2010-2020. Based on the review, two underpinning theories have been widely used in examining the effect of women CEOs/CFOs on the quality of financial reporting, namely, risk aversion theory and gender-ethics theory. In addition, a majority of the studies documented that women CEOs/CFOs lead to more conservative reporting and higher earnings quality. The findings underscore the importance to examine the gender issue in accounting literature and established a business and management case for women to attain the top position whether as a CEO or CFO. This paper also recommends to practitioners and regulators about the effect of having women as CEOs or CFOs on financial reporting quality as women are a pool of talent that is underutilized. In addition, this paper goes beyond a classic narrative review by suggesting future research avenues to examine further such issues in order to broaden the understanding of the role of women in accounting.
There is a serious information asymmetry between internal managers and outside investors in the process during IPOs. One mechanism that mitigates this information asymmetry is a high quality auditor. Since prior research document auditors' effect on newly listed firms at the IPO year, what has not yet been revealed in previous studies is the behavior of firms and auditors after listing. In this study, we investigate (i) the firms tendency of contracting with Big N auditors, and (ii) the effect of Big N auditors on accounting quality after the years of IPOs. Using a sample of 7,678 (1,892 firm-years of after IPOs, and 5,786 control firm-years) KOSDAQ observations between 2002 and 2012, we find that the likelihood of contracting with Big N auditor lasts only for two years after IPO compare to that of non-IPO control years. Secondly, we find that the effect of Big N auditors on clients' earnings management lasts for a very short period after IPO. These findings suggest that although prior literature argue that Big N auditors reduce earnings management of their clients, at least the period right after IPO, it is not consistent. Our study contributes to the existing literature in several ways. First, we provide new evidences of firms' auditor selection decisions by investigating years after the listing. In second, as an evidence of accruals reversal, we document decrease in discretionary accruals after IPOs. Third, we find that there is not always a positive relation between Big N auditor and accounting quality by showing the insignificant Big N auditor effect after IPOs. Our results also suggest several implications to IPO related stakeholders. First, to IPO firms, we provide evidences that decisions of hiring auditors affect firms earnings. Also, lead IPO underwriters may consider how these decisions influence future performance. Second, investors may want to use information not only in the preofferings but also after public offerings. Our study insists that auditor hiring decisions affects their own welfare. Finally, accounting standard setters may find these results useful for evaluating how much discretion they should allow corporate managers to hire auditors. In addition, our result casts doubt on auditor designation.
The Journal of Asian Finance, Economics and Business
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v.7
no.2
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pp.43-52
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2020
The paper investigates the mechanism through which corporate credit ratings affect dividend payments by decomposing the mean difference of dividends into a part that is explained by the determinants of dividends and a residual part that is contributed by the pure credit group effect, in the framework of the traditional dividend model of Fama and French (2001). Historically, better credit rated firms have shown consistently higher propensity to pay dividends especially during the economic crisis period. According to the counter-factual decomposition technique of Jann (2008), better rated firms are more responsive to the firm characteristics that have positive impact on dividends and poor rated firms are more responsive to the negative dividend predictors. As a result, good (bad) credit ratings make corporate managers become more bold (timid) in their dividend payments and they tend to pay more (less) dividends than what their firm characteristics prescribe. The degree of information asymmetry increases for the poor group firms during crisis periods and they attempt to reserve more cash in preparation for future investments. The decomposition results suggest that the credit group effect can potentially exceed the effect of firm characteristics because firms of different credit ratings can respond to the very same firm characteristics in a different manner.
Background: We hypothesized that the growing demand of Korean workers for work-life balance would change the factors influencing job satisfaction. We sought to verify our hypothesis by conducting a conjoint analysis based on the Korean Working Conditions Survey (KWCS). Methods: We analyzed the raw data of the KWCS, conducted by the Occupational Safety and Health Research Institute from 2006 to 2017. To complete the analysis, we counted on a conjoint model of analysis, typically used in the analysis of customer satisfaction. The dependent variable was the satisfaction of workers with their working conditions, and the independent variables were the job quality indicators identified by Eurofound. Results: The factors that have the greatest impact on working conditions satisfaction are summarized as follows: "physical environment" for the first wave, "adverse social behavior" for the second wave, "occupational status" for the third and fourth waves, and "management quality" for the fifth wave. "Earnings" were not a major factor in determining employee job satisfaction, and the relative importance index is decreasing. Conclusion: According to the results of the analysis of the tendencies of Korean workers, the factors that affect the satisfaction with the working conditions have changed over time. It is crucial to identify factors that affect working conditions to assure the health and productivity of workers. The results of this study demonstrate that policymakers and employers are required to attentively consider human relations and social environment at work to improve working conditions in the future.
This study is analyzed using the Shanghai stock market and Shenzhen stock market data in order to analyze the usefulness of accounting information to appear from the introduction of international accounting standards in China. Summarized the relevant previous researches for objective study approach, studied the hypothesis based on the empirical analysis and set a hypothesis as adjusting the stuffs to fix in this research model. In this study, Analyzed the hypothesis to input of detailed variables for analyzing the value relevance between periods before fair value and after fair value. Also, in this hypothesis study, analyzed and estimated to affect the quality of information the acceptant period when compare with acceptant periods and before periods of fair value. These results suggested that impact the net asset value per share and earnings per share of the company because the value of the relationship had statistically significant at the level of relevance. Therefore, in the future studies about fair value assessment, will be expected that usefulness of the enterprise value evaluation method enable to discuss it such as critical sucess factors.
Purpose - Despite the importance of price, many companies do not implement pricing policies smoothly, because typical price management strategies insufficiently consider logistics efficiency and an increase in logistics costs due to logistics waste. This study attempts to examine the effect of product line pricing, which corresponds to product mix pricing, on logistics efficiency in the case of manufacturer A, and analyzes how logistics performance changes in response to these variables. Research design, data, and methodology - This study, based on the case of manufacturer A, involved research through understanding the current status, analyses, and then proposing improvement measures. Among all the products of manufacturer A, product group B was selected as the research object, and its distribution channel and line pricing were examined. As a result of simulation, for products with low loading efficiency, improvement measures such as changing the number of bags in the box were suggested, and a quantitative analysis was conducted on how these measures influence logistics costs. The TOPS program was used for the Pallet loading efficiency simulation tool in this study. To prevent products from protruding out of the pallet, the maximum measurement was set as 0.0mm, and loading efficiency was based on the pallet area, and not volume. In other words, its size (length x width) was focused upon, following the purpose of this study and, then, the results were obtained. Results - As a result of the loading efficiency simulation, when the number of bags in the box was changed for 36 products with low average loading efficiency of 73.7%, as shown in
, loading efficiency improved to 89.9%. Further, from calculating logistics cost based on the cost calculation standard of manufacturer A, the amount of annual logistics cost reduction amounted to 101,458,084 KRW. Given that the sum of the logistics cost of the product group B of manufacturing enterprises A is 400,340,850 KRW, it can be reduced by 25%, to 298,882,766 KRW. Although many methods improve loading efficiency, this study proved that logistics cost could be reduced by changing the number of bags within boxes. If this measure is applied to other items, visible logistics cost reduction effects will be realized through improvements in loading efficiency. Conclusions - Future pricing policies should consider their correlation with quality, loading efficiency, product specifications, and logistics standardization to prevent logistics waste, enabling management to improve earnings for companies. Thus, when companies decide pricing policies for new products, the aspects of merchandising and marketing should take priority; however, the aspect of logistics also needs to be considered as significant. Measures revealed by the study results are not only the responsibilities of manufacturing enterprises. Pricing policy agreements between manufacturing enterprises and distribution companies, and logistics factors related to price determination should be considered; further, governments should also support them for their collaborations. This will enable consumers to purchase quality products with low prices.
Jo, Kwang Wook;Kim, Hoon;Yoo, Do Sung;Hyun, Dong-Keun;Cheong, Jin Hwan;Park, Hae-Kwan;Park, Bong Jin;Cho, Byung Moon;Kim, Young Woo;Kim, Tae Hee;Han, Insoo;Lee, Sang-Weon;Kwon, Taek Hyun
Journal of Korean Neurosurgical Society
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v.63
no.4
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pp.519-531
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2020
Objective : The purpose of this study is identify the operation status of the neurosurgical care units (NCUs) in neurosurgical residency training hospitals nationwide and determine needed changes by comparing findings with those obtained from the Korean Neurosurgical Society (KNS) and Korean Society of Neurointensive Care Medicine (KNIC) survey of 2010. Method : This survey was conducted over 1 year in 86 neurosurgical residency training hospitals and two neurosurgery specialist hospitals and focused on the following areas : 1) the current status of the infrastructure and operating systems of NCUs in Korea, 2) barriers to installing neurointensivist team systems, 3) future roles of the KNS and KNIC, and 4) a handbook for physicians and practitioners in NCUs. We compared and analyzed the results of this survey with those from a KNIC survey of 2010. Results : Seventy seven hospitals (87.5%) participated in the survey. Nineteen hospitals (24.7%) employed a neurointensivist or faculty member; Thirty seven hospitals (48.1%) reported high demand for neurointensivists, and 62 hospitals (80.5%) stated that the mandatory deployment of a neurointensivist improved the quality of patient care. Forty four hospitals (57.1%) believed that hiring neurointensivist would increase hospital costs, and in response to a question on potential earnings declines. In terms of potential solutions to these problems, 70 respondents (90.9%) maintained that additional fees were necessary for neurointensivists' work, and 64 (83.1%) answered that direct support was needed of the personnel expenses for neurointensivists. Conclusion : We hope the results of this survey will guide successful implementation of neurointensivist systems across Korea.
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[게시일 2004년 10월 1일]
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