• Proceedings of the Korea Water Resources Association Conference
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• 2009.05a
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• pp.1245-1249
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• 2009

본 연구에서는 우리나라 수문기상인자의 특성변화 분석의 필요성을 지각하여 국내 기상관측소 중 관측년수가 30년 이상인 관측소 63개 지점에 대한 수문기상인자 중 연평균기온, 연평균상대습도, 연강수량, 연증발량, 연일조시간, 연강수계속시간, 연강수일수, 연적설일수, 연신적설일수 등의 자료를 수집하고 기본통계량에 해당하는 평균, 표준편차, 왜곡도, 변동계수를 통하여 수문기상인자의 경년적 변화를 파악하였다. 또한 각종 통계학적 기법을 이용하여 이들 수문기상인자의 경향성, 주기성, 변동성 등을 분석하였으며, 그 결과는 우리 나라를 대표할 수 있는 서울지점을 중심으로 정리하였다. 기본통계량을 분석한 결과 연강수량, 연강수일수, 연강수계속시간의 표준편차와 변동계수가 다른 수문기상인자 비해 상대적으로 큰 것으로 나타나 강수관련 인자들의 경년별 변화가 두드러짐을 알 수 있다. 또한 선형회귀분석과 5년 이동평균 결과 연강수량과 연평균기온은 증가, 연평균상대습도, 연일조시간, 연강수일수, 연증발량은 감소하는 경향을 보였다. Mann-Whitney Test, Wald-Wolfowitz Test, Hotelling-Pabst Test, Wavelet Method와 같은 통계학적기법으로 동질성, 독립성, 검정, 경향성 검정을 수행한 결과 연강수량, 연증발량, 연강수계속시간, 연강수일수, 연적설일수, 연신적설 일수 인자가 각각의 검정에서 동질성 및 독립성을 보였고, 경향성 검정에서는 연평균기온, 연평균상대습도, 연적설일수 인자가 신뢰수준 내에서 유의함을 보였고, 주기성 검정결과 본 연구에 채택한 9개의 수문기상인자들의 연속된 주기성은 나타나지 않았다.

• Journal of the Korea Academia-Industrial cooperation Society
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• v.15 no.1
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• pp.189-195
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• 2014

In this research, we investigate the relationship between volatility and the trading volumes of trader types in the KOSPI 200 index stock market, futures market, and options market. Three types of investors are considered: individual, institutional, and foreign investors. The empirical results show that the volatility of the stock market and futures market are affected by the transaction information from another market. This means that there exists the cross-market effect of trading volume to explain volatility. It turns out that the option market volatility is not explained by any trading volume of trader types. This is because the option market volatility, VKOSPI, is the volatility index that reflects traders' expectation on one month ahead underlying volatility. Third, individual investors tend to increase volatilities, whereas institutions and foreign investors tend to stabilize volatilities. These results can be used in the areas of investment strategies, risk management, and financial market stability.

• Korea Trade Review
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• v.42 no.4
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• pp.1-20
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• 2017

This study is to investigate the dynamic relationship between international capital flows and won exchange rate to the major currency in Korea. As the results of Granger causality test, international capital flows Granger-cause currency rate volatility in the short term. However, over time, won exchange rate volatility Granger-cause international capital flows in Korea. According to the results by period divided based on 2008 financial crisis, international capital flows have the significant effects on won-dollar exchange rate volatility before 2008 crisis although currency rate volatility Granger-cause international capital flows after the crisis. As the results of impulse-response function of the basis of VAR, foreign exchange rate volatility has no connection with international capital flows before the crisis while it doesn't after. After the crisis, currency rate volatility has promoted international capital flows, while its influence diminishes as time passes. As these results, the uncertainty of foreign exchange market tend to influence the international capital flows rather than vice versa in Korea. Thus, it would be a more effective policy to control the uncertainty of market than the direct restrictions international capital flows.

• The Journal of Society for e-Business Studies
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• v.25 no.4
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• pp.125-141
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• 2020

Recent Studies emphasize the effect of investors attention, recognition and sentiment on the trading behavior of retail investors and stock price variation. In this study, we use Naver Trend to measure investors'attention and investigate the relation between investor attention and price synchronicity, total risk and systematic risk of stocks. Using various research methodologies such as portfolio analysis, fixed effect regression and dynamic panel analysis, we find consistent results. First, stock price synchronicity is increased with lager average search volume, but with less search variability. Second, both average search volume and its variability are positively related to total risk and beta of stocks. These results can be interpreted that search volume sharply increases only when stock-related event occurs.

• Proceedings of the Korea Water Resources Association Conference
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• 2023.05a
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• pp.434-434
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• 2023

다양한 지면 모형은 대기 강제력 데이터 세트에 의해 구동되며 육지의 물, 에너지 및 생지화학적 순환의 해석에 활용된다. 그 중 에너지 플럭스 교환을 추정하는 것은 극심한 가뭄, 폭염, 물 부족 등 극한 기후 현상에서 중요한 역할을 한다. 에너지 플럭스는 기상기후조건과 토지피복의 변화에 따른 영향을 받고 있는데 그 영향을 구체적으로 조사하는 것은 생태계 프로세스의 매커니즘을 구성하는 데 필수적이다. 본 연구에서는 최신버전인 Community Land Model 버전 5.0 (CLM5)를 이용하여 동북아시아 지역의 에너지 플럭스의 시공간분포를 분석하였다. CLM5의 시뮬레이션은 1991년부터 2010년까지 2.5° × 2.5° 그리드에서 실행되었고 주요 에너지 인자인 순복사량, 현열, 잠열을 모의하였으며, 실행결과는 FLUXNET의 동북아시아 사이트의 관측자료를 이용하여 모델을 검증 및 평가하였다. 대기 강제력 변수의 차이는 모의 결과에 영향을 미치기 때문에 수문인자와 토지피복유형에 따른 에너지 플럭스의 변동성을 분석하였고 잠열을 식생 증발산열과 지면 증발열로 파티션하여 연구지역에 따른 각 구성요소의 비율을 산정하였다. 20년간의 순복사열, 잠열과 온도의 시공간적 변동성의 연 추세를 분석한 결과 동북아시아의 대부분 지역에서 잠열과 온도는 소폭 증가되였고 순복사열은 중국 내륙과 몽골지역에서 감소되였다. 본 연구는 지표와 대기 사이의 에너지 교환에 대해 분석하였으며 이후 증발산 및 물 플럭스와의 연동성과 관계성 분석에 활용하여 기후변화를 이해하는 데 기여할수 있을 것으로 사료된다.

• The Korean Journal of Financial Management
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• v.12 no.1
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• pp.109-127
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• 1995

본 연구는 일본주가지수선물시장에서의 증거금 변화와 선물시장행태와의 관계를 알아보았다. 선물 증거금의 조정은 선물 가격변동성에 통계적으로 유의적일 정도의 영향을 미치지는 않았다. 또한 증거금의 조정이 선물거래활동(futures trading activity)에 미치는 영향을 실증분석하였는데, 일관성 있는 영향을 주지 못하는 것으로 나왔다. 이 결과에 의하면 증거금 규제는 선물시장에서의 가격 변동성 및 선물거래 활동을 통제하기 위한 적절한 도구는 아니라는 것을 의미한다. 또한 본 연구는 선물증거금의 조정을 야기시키는 변수가 무엇인가를 알아보았는데, 일본 주가지수선물시장에서의 네번의 증거금 조정중 두번의 경우에만 가격변동성이 중요한 변수로 작용했다. 또한 놀랍게도 선물증거금의 수준은 선물거래활동의 증가함수라는 결과를 보였다. 보편적인 관점에 의하면, 선물거래활동가 활성화되면 즉, 거래량과 미청산약정고가 증가하면 유동성이 증가하여 위험이 감소하게 되고 이는 곧 증거금의 수준을 낮추게 된다. 그러나 일본의 경우는 이러한 관점과 정반대의 결과를 보였다. 이러한 재미있는 결과의 세부적인 분석을 위해, 본 연구는 일본 증거금 규제기관이 증거금의 수준을 결정하는데 있어서 어떤 기준이 있다면 그 기준을 적용하는데 일관성을 가지는지를 살펴보았는데, 분석 결과는 일본의 증거금 규제당국이 일관성을 가지지 못하는 것으로 나왔다.

• Journal of the Korea Academia-Industrial cooperation Society
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• v.12 no.1
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• pp.188-194
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• 2011

Using cross-section of 83 countries, this paper empirically examines the relationship between corruption and government expenditure volatility. A country's corruption is denoted by either control of corruption, compiled by Kaufmann et al. (2008), or corruption perceptions index, provided by Transparency International. In addition, a country's government expenditure volatility is measured by the standard deviation of the change ratio of government expenditure from 1990 to 2005. Regression results suggest that a country's control of corruption and corruption perceptions index (higher ratings signifying more transparency) are significantly and negatively associated with the volatility of government expenditure. However, the estimated coefficients of corruption perceptions index show somewhat reduced statistical significances. The results are robust to the sub-sample of countries excluding European OECD countries. Therefore, the regression results suggest corrupt bureaucrats are able to periodically change economic rules of the game, which results in the possibility of a higher variance in government expenditure.

• Journal of the Korean Data and Information Science Society
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• v.27 no.2
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• pp.327-335
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• 2016

The People's Republic of China has vigorously been pursuing the internationalization of the Chinese Yuan or Renminbi after the financial crisis of 2008. In this view, an abrupt increase of use of the Chinese Yuan in the onshore and offshore markets are important milestones to be one of important currencies. One of the most frequently used methods to forecast volatility is GARCH model. Since a prediction error of the GARCH model has been reported quite high, a lot of efforts have been made to improve forecasting capability of the GARCH model. In this paper, we have proposed MLP-GARCH and a DL-GARCH by employing Artificial Neural Network to the GARCH. In an application to forecasting Chinese Yuan volatility, we have successfully shown their overall outperformance in forecasting over the GARCH.

• Journal of the Korean earth science society
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• v.30 no.6
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• pp.683-691
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• 2009

Geomagnetic variation around May 2, 2009 when Angdong earthquake broke out was analyzed using the data recorded at the Cheong-yang geomagnetic observatory, KMA. Firstly, we predict the geomagnetic variation by PCA analysis of geomagnetic data, and then compare the predicted value with the observed data to find any significant differences in residuals. Secondly, wavelet semblance technique is applied to compare the time series before and after the earthquake. Some meaningful change is detected in the Z-field. Thirdly, eigen value analysis for the 3 component geomagnetic data is performed. The location of the observatory was too far from the epicenter and the magnitude was too small to find decisive precursory phenomenon. Nevertheless we can detect some significant correlation between the earthquake and the variation of the geomagnetic field. Various signal processing methods applied in this study will give some opportunity to find precursory effects in the future.

• The Korean Journal of Financial Management
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• v.13 no.1
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• pp.203-220
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• 1996

본 연구에서는 우리나라 채권시장의 변동성 분석과 추정을 위하여 Markov-Switching ARCH (SWARCH)모형과 GMM모형 및 I-GARCH모형을 적용하였다. 관측된 자료는 1993년 1월에서부터 1996년 4월까지의 주별 91일물 양도성 예금증서 수익률이다. 본 연구에서 채권 수익률 분산과정의 추정을 위해 사용하는 SWARCH 모형은 경제나 채권시장의 국면전환으로 말미암아 채권수익률의 변동성이 이질적인 분포에서 오는 경우 서로 다른 분산 국면의 확률적 식별이 가능할 뿐만 아니라 지속성이 GARCH모형보다 작아서 조건부 변동성의 예측력이 뛰어난 모형으로 알려져 있다. 또한 SWARCH모형은 베이즈이론에 의한 확률의 개념으로 국면전환을 추정하기 때문에 주관적인 국면전환시점의 판단이 불필요하다는 장점을 가진다 여러 가지 모형들의 추정결과 I-GARCH 모형과 SWARCH 모형등이 우리나라 단기 채권수익률의 조건부 변동성을 비교적 잘 설명해 내는 것으로 나타났으며 우리나라 단기 채권시장은 1993년 6월부터 1993년 12월초까지, 1994년 7월경부터 1995년 5월경까지 비교적 높은 변동성을 유지하였으며 그후로는 변동성이 등락을 계속하는 것으로 추정되었다. 본 연구의 결과 아직은 태동단계에 머물러 있는 한국 채권시장의 시계열적 특성을 체계적으로 문서화하고 정교하고 다양한 최근 계량기법을 체계적으로 정리하고 응용하여 시장 참가자들의 기회비용과 시행착오의 기간을 단축시키는데 도움을 줄 수 있을 것으로 기대된다.