• Proceedings of the Korean Society of Computer Information Conference
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• 2021.07a
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• pp.525-526
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• 2021

최근 금리 인하로 주식을 비롯한 다양한 금융상품에 대한 투자가 급증하고 있다. 주식 시장에서 가격은 시장의 모든 정보들이 반영된 결과로서 주식의 가격 변동을 이용하여 가격 패턴을 찾아낸 후 다양한 분석기법으로 주가 지수를 예측하는 연구들이 진행되어 왔다. 그러나 주식 시장은 기업의 내·외부 요인들의 상호관계가 주가 형성에 많은 영향을 주는 가격 결정 메카니즘으로 인해 주가의 변동을 설명할 수 없는 경우가 자주 발생하고 있다. 따라서 주식 시장 예측을 위해서는 시장 내부의 변화와 외부 사건들을 함께 반영할 수 있는 방법이 필요하다. 본 논문에서는 뉴스 기사들에 대한 감성 분석과 주가지수의 시계열 데이터를 딥러닝 예측 모델을 통해 주식 시장의 추세를 예측할 수 있는 주가지수 예측 프로그램을 제안한다.

• KDI Journal of Economic Policy
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• v.18 no.1
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• pp.217-270
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• 1996

실제(實際)GDP와 잠재(潛在)GDP의 차이로 정의되는 GDP갭의 변화는 경기변동(景氣變動)을 반영하는 동시에 실물경제의 흐름과 물가압력을 연계하는 거시경제변수라고 할 수 있다. 그러나 통상적인 의미의 GDP갭은 경기변동의 근원적(根源的) 요인(要因)(sources of business cycle) 에 대한 설명력이 결여되어 있음을 감안하여 본고(本稿)에서는 주로 경제의 총수요(總需要) 측면에 초점을 맞추어 GDP갭을 추정하였다. 추정된 GDP갭의 변화패턴이 경기변동의 정점(頂點)및 저점(底點)과 거의 일치(一致)하는 동시에 과거 경제운영 과정에서의 주요 정책변화(政策變化)와 일관성(一貫性)을 보이고 있어 현실경제에 대한 설명력이 높은 것으로 평가(評價)된다. 또한 추정된 GDP갭은 수요봉인(需要奉引)에 의한 물가상승(物價上昇)과 밀접하게 연계되어 있으며, 총통화(總通貨) 및 금리(金利)의 변화(變化)와도 높은 상관관계를 나타내고 있다. 경기변동(景氣變動)의 요인(要因)을 수요(需要)측면과 공급(供給)측면으로 구분하여 살펴본 결과 수요변화는 단기적인 성장효과에도 불구하고 장기적(長期的)으로는 물가(物價)에 보다 큰 영향을 미치고 있는 반면, 공급측면의 변화는 장단기(長短期) 모두에 있어서 성장(成長)과 물가(物價)에 지속적인 영향을 미치는 것으로 추정되었다. 또한 물가안정을 위한 총수요긴축(總需要緊縮)에 수반되는 단기적인 성장둔화(成長鈍化) 효과가 상대적으로 큰 것으로 나타나고 있으며, 우리 경제의 높은 해외의존도(海外依存度)로 인하여 해외(海外)로부터의 공급충격에 따른 실물부문(實物部門)의 경기변동이 적지 않았다는 결과가 도출되었다. 이러한 실증분석 결과의 시사점은 (1) 물가안정에 수반되는 경제적(經濟的) 비용(費用)이 크므로 처음부터 물가압력(物價壓力)이 확대되지 않도록 경제(經濟)를 안정적(安定的)으로 운영하는 것이 바람직하며, (2) 자본자유화(資本自由化) 등의 진전으로 실물부문뿐만 아니라 금융부문(金融部門)도 해외(海外)로부터의 공급충격에 직면하게 될 것으로 예상되므로 임금(賃金) 등의 요소비용(要素費用) 안정과 함께 구조조정(構造調整) 및 경쟁(競爭) 촉진(促進) 등을 통하여 경제의 체질(體質)을 개선(改善)하는 노력이 요구된다는 것으로 요약할 수 있다.

• KDI Journal of Economic Policy
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• v.15 no.1
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• pp.3-86
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• 1993

본(本) 거시경제모형(巨視經濟模型)은 "케인즈"적인 소득지출모형(所得支出模型)으로서, 최근 개방화 및 자율화추세에 따라 크게 변모한 경제구조하에서 예측의 정확도를 높이고 대내외여건(對內外與件) 변화(變化)에 기인한 제반 영향을 보다 명확하게 분석하기 위해서 작성되었다. 모형(模型)의 구조(構造)는 6개 부문, 162개의 방정식으로 구성되어 있으며, 70년대와 80년대의 구조변화(構造變化)를 고려하여 1982년부터 1991년까지를 추정대상 기간으로 삼았다. 기존의 KDI 분기모형과 비교할 때 본(本) 개정모형(改定模型)의 가장 두드러진 특징은 총량변수를 항목별로 세분하여 대내외여건 변화시 경제에 마치는 영향을 기존의 총량수준보다 한 단계 더 세분화된 수준에서 파악하고자 한 점이다. 또한 각종 가격변수들의 시장조절기능(市場調節機能)을 반영하기 위해서 금리(金利), 임금(賃金), 환율(換率) 등을 내생화(內生化)하였고, 총통화(總通貨)와 장기자본수지(長期資本收支) 등도 모형내에서 결정되도록 하였다. 역사적(歷史的) 시뮬레이션의 결과, 주요 내생변수의 평균자승근퍼센트오차가 5% 내외의 양호한 수준을 나타냄으로써 본(本) 모형(模型)이 80년대의 구조변화(構造變化)를 적절히 반영하고 있다고 볼 수 있다. 정책(政策)시뮬레이션은 원유 및 원자재수입가격과 같은 해외여건(海外與件) 변화(變化)와, 기타건설(其他建設), 정부소비지출(政府消費支出), 국내민간신용(國內民間信用)의 확대와 같은 정책변화(政策變化)의 두 부문으로 나누어 시행하였다. 원유 및 원자재가격의 상승은 우리 경제에 부(負)의 공급충격(供給衝擊)으로 작용함으로써 성장을 둔화시키고 물가를 상승시켰으며, SOC 투자를 포함한 기타건설(其他建設)의 증가(增加), 정부소비지출(政府消費支出),의 확대(擴大), 민간신용(民間信用)의 증가(增加)는 모두 단기적으로 경기부양의 효과는 있으나 장기적으로 물가를 더욱 상승시키는 것으로 나타나 물가(物價)와 성장(成長)이 서로 상충관계에 있는 것으로 파악되었다.

• The Journal of the Convergence on Culture Technology
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• v.6 no.4
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• pp.379-384
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• 2020

The purpose of this study is to analyze the impact of individual savings banks' financial conditions on their loan portfolio after savings bank restructuring. The analysis results are as follows. First, it was estimated that the relationship between the rate of change in the NPL Ratio and the ratio of household loans has a significant positive value. Second, it was estimated that the interaction effect between the rate of change in the ratio of fixed and below loans and the spread of the deposit-to-deposit rate has a significant negative (-) value with the household loan weight. Third, the relationship between the asset size and the proportion of household loans was estimated to have a significant positive (+) value. In other words, it was analyzed that the financial situation of the savings bank affects the loan portfolio, and it should provide important implications for establishing policies for each financial situation of the savings bank. Depending on the financial situation in the future, there is a need to avoid excessive asset expansion of specific loans and preemptive soundness management.

• Journal of Navigation and Port Research
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• v.42 no.6
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• pp.546-554
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• 2018

The Bulk market, unlike the line market, is characterized by stiff competition where certain ship or freight owners have no influence on freight rates. However, freights are subject to macroeconomic variables and economic external shock which should be considered in determining management or chartering decisions. According to the results analyzed by use of ARIMA Inventiom model, the impact of the financial crisis was found to have a very strong bearing on the BDI index. First, according to the results of the VEC model, the libor rate affects the BDI index negatively (-) while exchange rate affects the BDI index by positively (+). Secondly, according to the results of the VEC model's J ohanson test, the order ship volume affects the BDI index by negatively (-) while China's economic growth rate affects the BDI index by positively (+). This shows that the shipping company has moved away from the simple carrier and responded appropriately to changes in macroeconomic variables (economic fluctuations, interest rates and exchange rates). It is believed that the shipping companies should be more aggressive in its "trading" management strategy in order to prevent any unfortunate situation such as the Hanjin Shipping incident.

• Journal of the Korean Regional Science Association
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• v.31 no.2
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• pp.63-77
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• 2015

Effects of shifting trend from Chonsei to monthly-rent and the changes in rental housing prices upon the welfare of tenants has been analyzed. In 2014, welfare of tenants has been found to be decreased by 660 billion Korean Won due to the change in rental housing prices. From the point of view of the welfare of tenants, it has been found that monthly-rent stabilizing policies are 1.47 times more effective than Chonsei price stabilizing policies. The effect of monthly-rent stabilizing policies has been found to be increased with the increase in the proportion of monthly-rent transaction, the decrease in the speed of the shifting trend from Chonsei to monthly-rent, the decrease in interest rate, the decrease in the proportion of variable deposit in monthly-rent, the decrease in the proportion of debt in Chonsei deposit. These findings indicate that the relative importance of monthly-rent stabilizing policies will be increased in the future.

• Korean Management Science Review
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• v.18 no.1
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• pp.119-133
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• 2001

It is important to find the equilibrium level of real interest rate for it affects real and financial sector of economy. However, it is difficult to find the equilibrium level because like the most macroeconomic model the real interest model has parameter instability problem caused by structural change and it is supported by various theories and definitions. Hence, in order to cover these problems structural change detection model of real interest rate is developed to combine the real interest rate equilibrium model and the procedure to detect structural change points. 3 equations are established to find various effects of other interest-related macroeconomic variables and from each equation, structural changes are found. Those structural change points are consistent with common expectation. Oil Crisis (December, 1987), the starting point of Economic Stabilization Policy (January, 1982), the starting point of capital liberalization (January, 1988), the starting and finishing points of Interest deregulation (January, 1992 and December, 1994), Foreign Exchange Crisis (December, 1977) are detected as important points. From the equation of fisher and real effects, real interest rate level is estimated as 4.09% (October, 1988) and dependent on the underlying model, it is estimated as 0%∼13.56% (October, 1988), so it varies so much. It is expected that this result is connected to the large scale simultaneous equations to detect the parameter instability in real time, so induces the flexible economic policies.

• The Optical Journal
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• s.143
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• pp.78-85
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• 2013

올해 중소기업 정책자금 지원규모는 3조 8500억 원으로 지난해 3조 3330억 원에서 15.5% 증가한다. 중소기업청과 중소기업진흥공단은 정책자금의 우선순위를 일자리 창출에 두고 민간금융기관을 통해 자금 조달이 어려운 창업자와 기술개발기업에 전체 정책자금의 40.3%인 1조 5500억 원을 배분한다. 이에 창업기업지원자금이 지난해보다 200억 원, 개발기술사업화자금이 420억 원 늘어나며, 정책자금을 지원받은 기업이 일자리를 1명씩 늘릴 때마다 0.1%포인트씩 최대 1%포인트까지 금리를 인하해 일자리 창출 효과를 극대화 한다는 계획이다. 또한 중진공을 통한 직접 대출 비중이 기존 55%에서 70%로 확대되며, 개발기술사업화자금, 수출금융, 소공인 특화자금은 전액 직접대출로 운영되고 운전자금에 대한 보증서부 대출은 폐지된다. 반면 신용대출 규모는 20% 늘어나 중소기업의 담보 부담이 줄어들 전망이다. 변화하는 산업 구조에 맞춰 정책자금 구조도 바뀐다. 담보력이 부족한 창업 및 소기업의 자금 지원을 위해 기계기구, 재고자산, 매출채권의 담보 인정비율을 높인다. 하반기 중에는 지식재산권 담보대출이 새로 도입된다. 별도의 기술가치 평가 모형을 통해 특허기술의 경제적 가치를 평가하고 특허권을 담보로 대출을 시행한다. 자세한 사항 및 정책자금 신청 희망기업은 중소기업진흥공단 홈페이지(www.sbc.or.kr) '정책자금 융자도우미'를 통해 신청요건 및 추천자금 등을 자가진단 후 신청하면 된다.

• Asia-Pacific Journal of Business Venturing and Entrepreneurship
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• v.12 no.2
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• pp.117-124
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• 2017

In the face of current environment of changing markets and increasing competition, regional financial institutions are also attempting to meet the needs of customers using various methods such as offering new services that satisfy customer demands. This study seeks to determine for regional financial institutions which service products and quality factors affect customer satisfaction and loyalty, and compare service products and service quality sources with the goal of observing the comparative importance of each service factor. This sample is conducted by visiting customer survey from October 7th to October 30th, 2015 to Korea Credit Union Cooperative Association and Seoul Consumer Association. The sample is analyzed as follows. interest rate, deduction, insurance and welfare business had a significant effect on customer satisfaction level among the commodity factors of local financial institution, and accessibility, professionalism and empathy affect service satisfaction level. Second, customer satisfaction has a significant effect on customer loyalty. In addition to the interest rate and professionalism factors, it is analyzed that deductions, insurance and welfare projects and empathy are important factors in the local financial institutions contributing to the local economy while providing financial convenience to local residents. This study suggests key points that regional financial institutions can use to differentiate their image in the competitive financial markets.

• Economic Analysis
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• v.25 no.1
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• pp.1-33
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• 2019

This paper examines the economic factors that are related to the dynamics of the variance risk premium, and specially, which economic factors are related to the forecasting power of the variance premium regarding future index returns. Eleven general economic variables, eight interest rate variables, and eleven sentiment-associated variables are used to figure out the relevant economic variables that affect the variance risk premium. According to our empirical results, the won-dollar exchange rates, foreign reserves, the historical/implied volatility, and interest rate variables all have significant coefficients. The highest adjusted R-squared is more than 65 percent, indicating their significant explanatory power of the variance risk premium. Next, to verify the economic variables associated with the predictability of the variance risk premium, we conduct forecasting regressions to predict future stock returns and volatilities for one to six months. Our empirical analysis shows that only the won-dollar exchange rate, among the many variables associated with the dynamics of the variance risk premium, has a significant forecasting ability regarding future index returns. These results are consistent with results found in previous studies, including Londono (2012) and Bollerslev et al. (2014), which show that the variance risk premium is related to global risk factors.