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http://dx.doi.org/10.15266/KEREA.2020.29.1.091

Study on Optimal Trading Method of REC by Solar Power Generation  

Nam, Youngsik (Daejeon Sejong Research Institute)
Lee, Jaehyung (SK Telecom)
Publication Information
Environmental and Resource Economics Review / v.29, no.1, 2020 , pp. 91-111 More about this Journal
Abstract
While the renewable energy portfolio standard (RPS) is in place to expand the scale of renewable energy generation, the power producer can obtain the renewable energy credit (REC) and use it as an incentive to operate the facility. RECs secured by solar power generation can be traded through spot market or fixed price contracts, and, in the spot market trading, power producers are exposed to the uncertainty of REC spot price. In this study, real option analysis is conducted to analyze the optimal threshold of REC spot price for the conversion of REC trading method by power producer considering the uncertainty of REC spot price. We calculated the optimal threshold of REC spot price that can convert the trading method of REC from spot market to fixed price contract. In conclusion, the spot market trading is a rational trading method when considering the uncertainty of REC price, but the fixed price bidding is a rational trading method when not considering the uncertainty of REC price.
Keywords
Power Producer; Solar Power Plant; Fixed Price; REC; Real Option;
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