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http://dx.doi.org/10.5392/JKCA.2018.18.04.416

A Study on the Effect of Delinquency Rate of Real Estate PF on Macroeconomic Variables  

Roh, Chi-Young (상명대학교 부동산학과)
Kim, Hyung-Joo (상명대학교 부동산학과)
Publication Information
The Journal of the Korea Contents Association / v.18, no.4, 2018 , pp. 416-427 More about this Journal
Abstract
As the loan size of real estate PF is huge, its market ripple effect gets bigger when overdue occurs. Accordingly, the management of the delinquency rate and macroeconomic analysis are required. As the preceding research mainly proceeded with microeconomic analysis through the real estate PF data of individual banks to evaluate importance of list or analyzed core factors for delinquency, it lacked research on comprehensive real estate PF size. In order to overcome the limitations of such data, this research studied real estate PF delinquency rate of the entire market and effect relationship by the size. The research utilized the size of real estate PF loans, money supply, interest rate, consumer price index(CPI), and GDP data. Also, it applied the first model of VECM as linear relationship between at least two or more variables, following the result of co-integration test. As a result of Granger-causality test, the real estate PF loans delinquency rate is influenced by their loan size, and as a result of impulse response analysis, the interest rate is shown to be affecting delinquency rate the most. Interest rate could risesomeday and aggravate the delinquency rate of real estate PF. Also, risk exposure could be serious as the loan size increases.Therefore, the management of real estate PF delinquency rate requires continuous monitoring, tracking and observing issued loans from a macro point of view. The plans to prevent delinquency will be necessary.
Keywords
Real Estate PF; Macroeconomic; Multivariate Time Series; VECM; Delinquency Rate;
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