Proceedings of the Korean Operations and Management Science Society Conference (한국경영과학회:학술대회논문집)

The Korean Operations Research and Management Science Society (한국경영과학회)
권호 표지

조건부 분산의 동치관계를 이용한 시간변동모수 공적분 모형의 추정

  • 이회경 (한국과학기술원 경영정책학과) ;
  • 공문기 (한국과학기술원 경영정책학과)
  • Published : 1993.10.01
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Abstract

시간변동모수 공적분(Time-Varying Parameter Cointegration) 모형에서 시간변동모수가 안정적인 확률과정을 따르는 경우 BI(bi-integrated) 과정을 오차항으로 갖는 고정모수 공적분 모형과 동일하다. 이 때 BI과정은 ARCH 과정과 조건부분산이 동치관계에 있음을 이용하여 소득과 비내구재(서비스) 소비의 시간변동모수 공적분 관계를 추정하였다. 이로부터 합리적기대 항상소득가설을 검증한 결과 고정모수 공적분 모형과 달리 가설을 기각할 수 없는 것으로 나타났다.

Keywords