• 제목/요약/키워드: FIEGARCH

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장기기억 변동성 모형을 이용한 KOSPI 수익률의 Value-at-Risk의 추정 (Value-at-Risk Estimation of the KOSPI Returns by Employing Long-Memory Volatility Models)

  • 오정준;김성곤
    • 응용통계연구
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    • 제26권1호
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    • pp.163-185
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    • 2013

  • 본 논문에서는 장기기억 변동성 모형의 필요성을 Value-at-Risk(VaR) 추정의 관점에서 알아본다. 이를 위해, KOSPI 수익률의 VaR을 FIGARCH, FIEGACH와 같은 장기기억 변동성 모형과 GARCH, EGARCH와 같은 단기기억 변동성 모형을 적용하여 각각 추정한 후, 각 변동성 모형에 따른 추정의 적절성을 사후검증을 통하여 비교해 본다. 사후검증을 통해, KOSPI 수익률 과정이 장기기억 속성을 가짐을 확인할 수 있으며, 적절한 VaR의 추정을 위해서는 장기기억 변동성 모형을 적용하는 것이 필요함을 알 수 있다.

  • https://doi.org/10.5351/KJAS.2013.26.1.163 인용 PDF KSCI