Muhammad Wahyuddin ABDULLAH;Muh. IKBAL;Raodahtul JANNAH;Andi Yustika Manrimawagau BAYAN;Hadriana HANAFIE
유통과학연구
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제22권6호
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pp.11-22
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2024
Purpose: Thisstudy aimsto analyze the distribution of audit committee, independent board of commissioners, and institutional ownership on earnings quality with strengthening earnings growth. Research Design data and Methodology: This quantitative research uses a comparative causal approach. The research population consists of manufacturing companies in the basic and chemical industry sector listed on the Indonesia Stock Exchange in 2016-2022. Samples were obtained as many as 112 using purposive sampling method. The analysis technique to test the hypothesis uses multiple linear regression tests and moderation tests with an absolute difference approach. Results: The results showed that the audit committee and board of commissioners provide a significant positive distribution on earnings quality, while institutional ownership provides a significant negative distribution on earnings quality. Earnings growth strengthens the distribution of the audit committee and independent board of commissioners on earnings quality. However, earnings growth does not strengthen the distribution of institutional ownership on earnings quality. Conclusions: Audit oversight from audit committee and management performance oversight from the independent board of commissioners improves the credibility of earnings quality. Management oversight from institutional ownership reduces earnings quality. The interaction of earnings growth with maximum supervision can improve earnings quality, except for supervision from institutional ownership.
The Journal of Asian Finance, Economics and Business
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제6권4호
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pp.91-98
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2019
Dividend policy is an important business decision and is considered a channel to communicate a firm's performance to shareholders. Given the empirical findings that earnings quality significantly affects financial analysts' forecasting activities, it is predicted that higher earnings quality would positively influence forecast accuracy. Specifically, it is expected that financial analysts would forecast dividends more accurately for firms with higher earning quality. Unlike the research on financial analysts' earnings forecasts was heavily conducted, there is little study about financial analysts' dividend forecasts. This paper examines the effect of earnings quality on financial analysts' dividend forecast accuracy. We use a sample of South Korean firms for the period of 2011-2015 for multivariate regression. Earnings quality is measured by accruals quality and performance-adjusted discretionary accruals followed by prior studies. We first compare the accuracy between dividend forecasts and earnings forecasts using t-test and Wilcoxon singed-rank test. It is confirmed that financial analysts' dividend forecasts are more accurate than earnings forecasts in Korea. We find that financial analysts' dividend forecasts are more accurate for firms with higher earnings quality. We also find that the result is still valid after controlling for the accuracy of financial analysts' earnings forecasts. This confirms that earnings quality positively affects financial analysts' dividend forecasts.
The Journal of Asian Finance, Economics and Business
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제7권11호
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pp.33-43
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2020
This study aims to investigate the importance of earnings quality as a determinant of companies' performance. It provides some empirical evidences from an emerging market, specifically from the Jordanian market. This study developed an econometric model for the effect of earnings quality on the companies' performance using empirical evidence. The study employs a panel data analysis method by using a sample of all Jordanian industrial public shareholding companies listed on Amman Stock Exchange (ASE) during 2010-2018. The results reveal that Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), and Earnings Per Share (EPS) as proxies of company's performance are affected by the earnings quality. This provides the importance of positive earnings quality that eventually influences the companies' performance. The results of this study suggest that the higher control level on the managers' behavior and its outcome will have an effect on earnings quality, and thus the company's performance increases. As well as, high relevance of accounting information will improve earnings quality, and thus earnings quality with the interaction factors of the company's environment work on improving performance. As a conclusion, this study can work as a reference to assist standard setters, security analysts, regulators and other accounting-information users in appraising relation between the earnings quality and companies' performance.
The Journal of Asian Finance, Economics and Business
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제6권4호
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pp.75-81
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2019
The paper aims to investigate the linkage among prior financial performance, organizational reputation and earnings quality. Firstly, it examines the influence of prior financial performance on organizational reputation and on earnings quality. Secondly, this research explores the moderating role that prior financial performance plays in the causal relationship from organizational reputation to earnings quality. Thirdly, the mediating role of organizational reputation in the effect of prior financial performance on earnings quality is analyzed. The empirical findings show that, prior financial performance positively affects both earnings quality and organizational reputation that in turn partly mediates the causal connection from prior financial performance to earnings quality; whereas prior financial performance imposes a positive moderation in the influence of organizational reputation on earnings quality. This research is expected to provide scholars and practitioners with a thorough understanding of the complex link among prior financial performance, organizational reputation and earnings quality. That helps them to deliver good decisions on the investment of suitable resources in maintaining and enhancing their organizational reputation, which assures a higher quality of reported earnings that in turn improves involved stakeholders' confidence in their firm. This likely leads the firms to gain better performance in the future.
The Journal of Asian Finance, Economics and Business
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제7권10호
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pp.51-61
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2020
The study aims to compare whether using Earnings Response Coefficient (ERC) is better than using the new concept of Accounting Earnings Response Coefficient (AERC) in determining the earnings quality response coefficient value. Also, the study seeks to explain the effect of company characteristics and corporate governance on AERC through voluntary disclosure and information asymmetry. Research samples include 69 manufacturing companies listed on the Indonesian Stock Exchange over the period 2014-2017. The data come from annual reports, stock market prices, CSPI, EPS, stock returns and market returns. The research model is tested using the structural equation model (SEM) with partial least square (PLS). The results showed the value of the earnings response coefficient produced by AERC and ERC was different. Earnings quality resulting from AERC regression by adding CFO values better reflects the actual earnings quality. These results are consistent with the concept built from the proposition about earnings quality at AERC, that quality earnings are informative accounting earnings. The theoretical findings of this study provide an explanation that operational cash flow plays a role in evaluating earnings quality, while providing reinforcement that the ERC regression model fails to detect stock market reactions to information relevant to the aggregated values of accounting earnings.
본 연구는 경영자가 제공하는 이익예측정보가 미래 이익의 질에 어떤 영향을 미치는지 분석하였다. 연구의 분석기간은 관심변수(종속변수)를 기준으로 하여 2003년부터 2009년까지(2004년부터 2011년까지)이며, 유가증권상장기업 중 경영자가 영업이익의 예측치를 공시한 기업을 대상으로 총 475개 기업/년 자료가 분석에 이용되었다. 분석결과를 살펴보면 첫째, 당기 경영자의 이익예측성향이 낙관적일수록 미래 이익의 질이 낮은 것으로 나타났다. 둘째, 당기 경영자의 이익예측정확성이 낮을수록 미래 이익의 질이 낮은 것으로 나타났다. 이러한 결과는 미래이익의 질을 결정하는데 있어 경영자의 이익예측정보가 활용될 수 있음을 시사한다.
KUSTONO, Alwan Sri;ROZIQ, Ahmad;NANGGALA, Ardhya Yudistira Adi
The Journal of Asian Finance, Economics and Business
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제8권2호
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pp.821-832
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2021
Earnings management is very important for companies that aim for decision-making. The research was conducted to analyze the quality of earnings and income smoothing motives in manufacturing companies in Indonesia. The research approach is carried out with a quantitative approach. The sampling method using purposive sampling was associated with several criteria so that a sample of 130 was determined, which was analyzed during the 4 years of the study. The partial least square method was used for data analysis. The results of the study state that institutional ownership has no effect on earnings quality, institutional ownership has a negative effect on income smoothing, leverage has a negative effect on income smoothing, independent commissioners have a positive effect on earnings quality as well as independent commissioners have a positive effect on income smoothing. We assume that the tendency of income smoothing can affect the quality of efficient earnings. Meanwhile, income smoothing affects the quality of company earnings. Management that performs income smoothing is more aimed at conveying the company's prospects for generating profits rather than opportunistic motives.
The Journal of Asian Finance, Economics and Business
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제7권3호
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pp.63-72
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2020
The study aims to investigate the impact level of earnings quality on firm value. The study has used data with 3,910 observations at listed firms on Vietnam Stock Exchange for the period from 2010 to 2018, and GLS regression analysis is employed in this research. Earnings quality is measured in the aspects of earnings management, earnings persistence, and timeliness of profitability. This study also considers a number of controlled variables that positively influence the firm's value such as firm size, fixed asset investment rate and dividend payout ratio. The results show that earnings quality is positively associated with firm value with having statistical significance. In contrast, some determinants negatively influence firm value such as financial leverage, ratio of market value to book value, and revenue growth. Determinants of firm size, the rate of investment in fixed assets, the rate of dividend payment positively affect the firm value. In contrast, determinants of financial leverage, revenue growth rate and market value to book value ratio are inversely related to firm value according to economic value, Tobin's Q or Price. Based on the findings, some recommendations are proposed for investors, management and policy makers as well in the context of emerging countries including Vietnam.
Purpose - The main question in this study is whether there is any relationship between corporate governance variables and earnings quality. The size of the board and audit committee, the number of stockholding managers and non-executive directors, and management quality are considered as independent corporate governance variables in the hypotheses. Research design, data, and methodology - Earnings quality is used as the dependent variable. Input from the abovementioned variables are drawn from 94 listed companies in the Tehran Stock Exchange for the period between 2006 and 2010. Results - This study examines corporate governance aspects such as the size of the board of directors, the number of shares held by the board, the board's independence, and the percentage of non-executive directors. The results show that establishing an audit committee has a significant role in ensuring higher quality reported earnings. Conclusions - The regression statistics output reveals a meaningful relationship between earnings quality and the size of the board of directors, the number of non-executive directors, and the size of the audit committee. This result indicates that improving earnings quality requires that the size of the board of directors be taken into account.
The Journal of Asian Finance, Economics and Business
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제8권4호
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pp.769-776
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2021
The focus of this study is to investigate the effect of earnings management and audit quality on the cost of equity capital and also examines whether audit quality acts as a moderating variable for the effect of earnings management on the cost of equity capital. The population in this study are companies from the consumer goods industry sector listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) during the 2016-2018 period. This sector was chosen because it is a sector that is able to survive in conditions of economic decline, so it becomes a good investment opportunity in the future. The sample selection was carried out using purposive sampling technique. By using the Moderated Regression Analysis (MRA) technique, the results show that earnings management has a positive effect on the cost of equity capital. Conversely, companies with good audit quality will bear lower cost of equity capital. The moderating hypothesis test results show that audit quality moderates the effect of earnings management on the cost of equity capital. This means that, even though the company carries out earnings management, investors have more confidence in the results of audits conducted by qualified auditors so that the cost of equity capital is low.
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[게시일 2004년 10월 1일]
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