• KSII Transactions on Internet and Information Systems (TIIS)
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• 제17권1호
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• pp.51-73
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• 2023

Social media play a significant role in communicating information across the globe, connecting with loved ones, getting the news, communicating ideas, etc. However, a group of people uses social media to spread fake information, which has a bad impact on society. Therefore, minimizing fake news and its detection are the two primary challenges that need to be addressed. This paper presents a multi-modal deep learning technique to address the above challenges. The proposed modal can use and process visual and textual features. Therefore, it has the ability to detect fake information from visual and textual data. We used EfficientNetB0 and a sentence transformer, respectively, for detecting counterfeit images and for textural learning. Feature embedding is performed at individual channels, whilst fusion is done at the last classification layer. The late fusion is applied intentionally to mitigate the noisy data that are generated by multi-modalities. Extensive experiments are conducted, and performance is evaluated against state-of-the-art methods. Three real-world benchmark datasets, such as MediaEval (Twitter), Weibo, and Fakeddit, are used for experimentation. Result reveals that the proposed modal outperformed the state-of-the-art methods and achieved an accuracy of 86.48%, 82.50%, and 88.80%, respectively, for MediaEval (Twitter), Weibo, and Fakeddit datasets.

• ETRI Journal
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• 제24권1호
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• pp.56-64
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• 2002

This paper investigates how market participants react to mergers and acquisitions (M&As) involving telecommunications companies. The empirical evidence suggests that such activities convey bad news to the market. This is consistent with the synergy trap hypothesis and extant empirical findings of value-reducing diversification strategies in recent literature. The evidence also indicates that a cross-border, rather than a domestic M&A deal, is the main driver of the negative market reaction. Further, our evidence of negative impacts on the bidder's business after an M&A reinforces our main finding that market participants, on average, perceive M&A activities to be detrimental to shareholder value. This suggests that value creation or synergy through an M&A deal is not warranted even though it can generate an increase in size of the firm.

• Journal of Information Technology Applications and Management
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• 제17권3호
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• pp.151-162
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• 2010

Recent developments in financial market liberalization and information technology are accelerating the interdependence of national stock markets. This study explores the information spillover effect of the US stock market on the overnight and daytime returns of the Korean stock market. We develop a profitable intra-day trading strategy based on the information spillover effect. Our study provides several important conclusions. First, an information spillover effect still exists from the overnight US stock market to the current Korean stock market. Second, Korean investors overreact to both good and bad news overnight from the US. Therefore, there are significant price reversals in the KOSPI 200 index futures prices from market open to market close. Third, the overreaction effect is different between weekdays and weekends. Finally, the suggested intra-day trading system based on the documented overreaction hypothesis is profitable.

• 재무관리연구
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• 제15권1호
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• pp.73-94
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• 1998

This paper contributes to the ongoing controversy over price and volatility spillovers across countries by providing new evidence with the futures data of the S&P 500 and Nikkei 225 index futures contacts from January 3, 1990 to April 16, 1996. Based on the two-stage symmetric and asymmetric GARCH models we document that both the U.S. and the Japanese daytime returns significantly influence the subsequent overnight returns of the other market. We find no signs of volatility spillovers between two international markets with the symmetric model. However, with the asymmetric models, we find that the magnitude of foreign negative shocks are different from the positive ones. The findings generally suggest that the two markets are more sensitive to the bad news originating in the other market. This nature of transmission between two markets would have important implications to the arbitragers who are trying to exploit the short-term dynamics of price and volatility movements across two security markets.

• 재무관리연구
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• 제15권1호
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• pp.183-205
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• 1998

공매(short sale)에 대한 제약이 없는 투자환경에 비해 공매에 대한 제약이 있는 투자환경에서는 주식과 같은 위험자산의 가격은 한동안 과대 평가된다. Figlewski & Webb (1993)는 공매에 대한 제약으로 인해 악재(bad news)가 주가에 과소 반영된다고 하였으며, Diamond & Verrecchia(1987)는 공매에 대한 여러 제약(short-sale constraints)으로 인해 주식시장에 호재로 작용하는 정보(favourable information)와 악재로 작용하는 정보(unfavourable information)가 주식시장에 비대칭적으로 반응하며, 악재가 주가에 더 늦게 반영된다는 것을 보였다. 그러나, 주가지수옵션의 거래는 여러 제약이 많은 공매제도로 인해 악재가 주식시장에 일시적으로 과소반영되는 비효율성을 해결해준다. 그래서 본 연구는 주가지수옵션이라는 파생금융상품의 도입으로 인해 악재의 주가 반응 속도에 어떠한 영향을 미치는 지에 대해 살펴보았다. 전환(switchig) GJR-MA(1) 모델을 이용한 실증분석 결과에 의하면, 주가지수옵션의 거래는 여러 제약이 많은 공매제도로 인해 악재가 주식시장에 늦게 반영되는 비효율성을 제거하게 되어, 옵션 도입 이후로 주식시장의 악재로 인한 변동성 충격(volatility shock)이 그 시장에 더욱 더 빨리 흡수되어 정보적 시장효율성(informational market efficiency)을 증대시키는 결과를 보였다.

• 아태비즈니스연구
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• 제12권1호
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• pp.183-193
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• 2021

Purpose - The purpose of this study is to examine the impacts of global uncertainty on gross and net capital flows in Korea. Design/methodology/approach - We conduct an empirical analysis of the impact of global uncertainty on the net and gross capital flows in korea. To investigate the impacts, we incorporate linear and nonlinear ARDL models. Findings - We find global uncertainty has negative impacts on the gross and net capital flows. But this impact is nonlinear. The negative global uncertainty shocks are bigger than the positive global uncertainty shocks on capital flows in Korea. And we find this relationship is noticeable in gross capital inflows. We also find interest rate difference between the US and Korea is the main driving source in capital flow after the Global financial crisis. Research implications or Originality - The results of this study suggest that the negative impacts of global uncertainty are noticeable. This means that economic players in financial markets should be more concerned about the bad news.

• 한국언론정보학보
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• 제39권
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• pp.385-427
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• 2007

본 연구는 사학법 개정문제를 다룬 언론보도를 통해 뉴스가 중요한 사회적 갈등이슈를 어떻게 형상화하는지, 나아가 각 신문사가 제시하고자 하는 중심 논조와, 중심 논조를 통해 구조화되는 전체 프레임을 레이코프와 존슨의 은유분석을 적용하여 살펴보았다. 각각 보수, 진보, 종교계를 대표하는 $\ulcorner$조선일보$\lrcorner$, $\ulcorner$한겨레$\lrcorner$, $\ulcorner$국민일보$\lrcorner$를 연구대상으로 분석한 결과 조선일보와 국민일보는 '자유는 재산이다'와 '전쟁 은유'를 통해 사학법 개정 국면을 전체적인 프레임 속에서 장면화 또는 형상화하고 있었다. 그러나 이 두 신문사의 전체 프레임이 완전히 동일했던 것은 아니었다. 조선일보에 비해서 국민일보는 종교의 자유 또는 신앙의 자유를 강조하였다. 반면에 한겨레는 '앞은 좋은 것이고 뒤는 나쁜 것이다'와 '전쟁 은유'를 통해 조선일보나 국민일보와는 정반대 방향의 전체 프레임을 통해 사학법개정 국면을 장면화하고 있었다.

• 한국항만경제학회지
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• 제30권3호
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• pp.1-14
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• 2014

BDI건화물운임지수의 변동성은 환율과 주가의 변동성을 크게 초과할 정도로 대단히 클 뿐만 아니라 변동성이 점차 커지고 있어서 운임을 예측하는데 많은 어려움을 겪고 있다. 이에 본고는 이러한 운임지수의 변동성을 정확히 포착할 수 있는 모형을 찾는데 목적을 둔다. 이를 위해 변동성 분석에 흔히 사용되는 대칭형 변동성 모형인 GARCH 모형과 비대칭 변동성 모형인 AGARCH모형, GJR모형, EGARCH모형을 도입한다. 그것은 나쁜 뉴스가 좋은 뉴스보다 더 큰 변동성을 야기할 가능성이 높기 때문이다. 먼저 운임의 예측불가능요소를 운임의 요일별 특성을 제거한 후 자기회귀를 하여 구한 후 GARCH 분석을 적용하는데 적합한 성격을 갖는가를 조사한다. 비대칭모형의 AGARCH모형에서는 비대칭을 나타내는 계수가 유의하나 부호가 모형의 예상과 달라 나쁜 뉴스가 좋은 뉴스보다 더 큰 변동성을 야기하지 않으며, EGARCH모형의 비대칭계수도 양의 부호로 모형의 예상과 반대일 뿐만 아니라 유의하지 않아 나쁜 뉴스가 좋은 뉴스보다 더 큰 변동성을 야기하지 않는다는 것, 그리고 GJR모형에서도 해당 계수가 음으로 모형과 반대로 유의하지 않아 음의 충격이 양의 충격보다 더 큰 변동성을 유발하지 않음을 보인다. 이에 따라 BDI건화물운임지수의 변동성은 GARCH모형을 이용하는 것이 합리적이라는 점을 보인다.

• 컴퓨터교육학회논문지
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• 제12권2호
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• pp.61-75
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• 2009

현대에는 인터넷과 휴대폰의 대중화로 인해 일반 국민들도 전자메일 클라이언트를 통해 통신이 매우 자유롭다. 전자메일의 사용은 개인적인 일은 물론 기업 사무, 광고 메일, 뉴스, 광고 메일 등 폭넓게 이용되고 있으나 여러 문제점들이 나타나고 있다. 이제는 전자메일 클라이언트에 자연언어 처리 기술의 고급 기능의 탑재와 컴퓨터 바이러스 혹은 스팸 메일을 방지하는 고기능이 임베디드 되어야 한다. 이 기술을 이용하여 전자메일의 내용에 포함된 작성자의 "즐거움", "성남", "슬픔"등 인간의 감정 표현을 여섯 가지의 감정 속성(전달 내용, 말투 표현, 불쾌 표현, 기쁨 표현, 슬픔 표현, 상대방 입장)으로 자동 매핑 하여 메일 클라이언트의 송신과 수신 프로세서에서 보다 정밀한 사람의 감정을 이해하고자 한다. 본 논문에서는 메일의 송신 전에 문서의 내용 중에 불쾌한 표현이 존재하면 제거하도록 문서 교정을 독려하는 지능적인 전자메일 클라이언트 시스템을 설계하고 구현하였다.

• 산학경영연구
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• 제20권2호
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• pp.15-27
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• 2007

본 연구에서는 서울, 대전, 부산의 주택매매가격종합지수 변동성간의 상관관계에 대해 분석하였다. 기존의 연구에서는 시장에서 관찰되는 관측변동성을 이용하여 분석하였으나 본 연구에서는 통계적 방법을 이용하여 관측변동성을 내재가치의 변화에 의해 발생되는 기본적 변동성과 추종거래 등과 같은 잡음거래(noise trading)에 의해 발생되는 일시적 변동성으로 분해하여 락 변동성간의 관계를 분석하였다. 분석 결과 서울 주택매매가격 변동성과 두산 주택매매가격 변동성의 상관관계가 관측변동성 기본적 변동성, 일시적 변동성 모두 높게 나타나고 있다. 기본적 변동성의 경우는 관측변동성의 경우보다 상관관계가 놀게 나타났는데 기본적 변동성은 정보에 의해 발생하는 지속적인 변동성 부분이므로 각 시장에 공통적으로 영향을 주기 때문에 상관관계가 놀게 나타난 것으로 판단된다.