• Journal of Digital Convergence
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• v.14 no.5
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• pp.177-183
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• 2016

The purpose of this study is to analyze the affecting factors and debt characteristics with household debt. The method of analysis was used SPSS 22.0. The main results were as follows. First, psychological debt burden group were found to be lower academic background, more household members, job in agriculture, forestry and fisheries and women among demographic characteristics. This suggests the need for the governments who are interested in the risk from household debt. Second, psychological debt burden group showed higher level of debt and average monthly debt repayments. This study implies that it is necessary to do financial education and consulting. Third, psychological debt burden group seemed that the households with more the average monthly interest payments and repayments on income, the more total liabilities compared to total assets. As the ages get higher, it was gradually increased. It suggests that the development of psychological counseling program for debtor with household debt. Other factors(property prices or the financial environments) will be dealt with in the subsequent studies.

• Journal of Families and Better Life
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• v.13 no.1
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• pp.207-219
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• 1995

본 연구는 우리나라 도시가계의 부채보유여부 및 부채부담의 관련요인을 규명하고자 하였다. 분석을 위하여 국민은행이 실시한 1990년도 가계금융이용실태조사 자료를 이용하였다. 부채보유여부의 관련요인분석을 위하여 로짓분석을 사용하였으며, 월평균가계소득에 대한 월평균부채상환액의 비율로 측정된 부채부담에 대한 관련요인의 분석을 위하여는 회귀분석을 사용하였다. 주요 연구결과는 다음과 같다. (1) 도시가계의 부채보유비율은 38.2%였고, 부채를 보유할 확률은 가계속득, 금융자산, 주택소유여부, 가구주 연령과 유의한 상관관계가 있었다. (2) 부채보유가구의 평균부채부담율은 33.99%였고, 부채부담은 가계소득, 금융자산, 부채원 수, 가구주 직업 및 거주지역과 유의한 상관관계가 있는 것으로 나타났다.

• Journal of Digital Convergence
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• v.11 no.4
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• pp.177-188
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• 2013

This study examines how managerial ownership structure affects the borrower's choice of private versus public debt using 2,608 firm-year data for 2006-2008. This paper investigates the relationship between managerial ownership structure and debt choice. Managerial ownership is measured using number of stocks and unexercised stock-options and debt is classified public and private debt. The results find that there is a positive association between managerial ownership and the private debt dependence and also find that when firms finance additional funds, higher managerial ownership leads managers to choose private debt not public debt. Since private debt can be classified into bank debt and non bank debt, this paper examines the relationship between managerial ownership and a choice of bank debt. The results indicate that managers with higher ownership are more likely to use bank debt over public debt and non bank debt. By examining the relation between managerial ownership and a debt choice, this paper has following contributions. First, this study shows that managerial ownership affects the choice of the source of financing using three different proxies of managerial ownership. Second, this study classified private debt into bank debt and non-bank debt and provide the evidence of preference toward private debt especially bank debt among other financing sources. Finally, there are extensive studies related to capital structure and managerial ownership, but there is little empirical research on the debt choice and managerial ownership. Thus, this paper adds to literature by exploring the effects of managerial ownership on a debt choice.

• Journal of Families and Better Life
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• v.13 no.3
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• pp.134-143
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• 1995

본 연구는 부채농가의 재정향상을 위한 경제적 대처행동의 양상과 그 관련요인을 규명하고자 하였다. 이를 위해 충남지역 농촌가계들을 대상으로 수집한 자료를 이용하였는데 대처행동을 파악하기 위해서 요인분석을 대처행동에 대한 부채관련변수의 관련성을 보기 위해서 분산분석을, 관련변수들의 독립적인 영향력을 검증하기 위해서는 중회귀분석을 시행하였다. 주요 연구결과는 다음과 같다. (1) 농촌가계의 경제적 대처행동은 6개 속성으로 분류되 었으며 '소극적 노력', '절약 및 노동력활용', '적극적노력', '재정관리', '의존적 행동', '한계적 행동'의 순으로 자주 수행하는 것으로 밝혀졌다. (2) 부채관련변수 중에서 총부채액, 부채부담, 부채부담감은 각 대처행동에 대해서 다소 다른 관계를 보였다. 소득대비 부채상환액과 소득 대비 부채상환요구액으로 측정한 부채부담은 대처행동에 대해서 그 효과가 서로 다르게 나타났다. (3) 대처행동에 대한 독립적인 영향요인으로 밝혀진 부채관련변수와 소득 및 자산관련변수, 인구통계적 특성변수, 환경적 특성변수들은 각 행동에 대해 그 영향력이 다르게 나타났다.

• Review of KIISC
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• v.30 no.6
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• pp.67-81
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• 2020

CHES는 암호 알고리즘의 하드웨어/소프트웨어 구현의 설계 및 분석에 대한 다양한 성과가 발표되는 부채널 분석 분야 최대 규모의 보안 컨퍼런스이다. 본 기고는 CHES 컨퍼런스에 발표된 논문들에 대하여 부채널 공격 관점, 부채널 대응 및 구현 관점, CHES에서 주제로 다루는 암호 알고리즘의 추이 관점으로 구분하여 동향을 분석한다. 이를 위하여 오류주입 공격, 머신러닝 기반 부채널 공격, 캐시공격, 부채널 누출 검증 방법론과 부채널 역공학 기술 등 다양한 부채널 공격을 소개하고 최신 논문 주제의 흐름에 대하여 논의한다. 또한, 소프트웨어 고차 마스킹과 하드웨어 TI, PUF/난수 발생기 등의 부채널 대응기술 및 구현 동향을 분석하며, CHES에 발표된 논문들이 주제로 다루는 대칭키, 공개키 암호 및 화이트박스 암호 추이를 분석한다. 이러한 CHES 컨퍼런스의 주제별 연구 동향 분석 결과는 부채널 분석 연구자에게 유용한 정보를 제공하고 향후 연구 방향에 대한 중요한 지표가 될 수 있을 것이다.

• Review of KIISC
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• v.30 no.1
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• pp.43-53
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• 2020

딥러닝 기술의 발달로 인해 다양한 응용 분야에서 해당 기술 활용 시 좋은 성능을 보임에 따라 부채널 분석 분야에서도 딥러닝 기술을 적용하는 연구들이 활발히 진행되고 있다. 초기 딥러닝 기술은 데이터 분류 문제를 해결해야 하는 템플릿 공격과 같은 프로파일링 기반의 부채널 공격에 집중되어 적용되었지만 최근에는 프로파일링 기반의 부채널 분석 뿐만 아니라 상관 전력 분석 등과 같은 논프로파일링 기반 부채널 공격, 파형 인코딩 및 전처리, 부채널 누출신호 탐색 등으로 연구범위가 확대되어지고 있다. 본 논문에서는 딥러닝을 이용한 부채널 분석 기술의 최신 연구 동향을 분야별로 체계적으로 정리 및 분석하고자 한다.

• The Korean Journal of Financial Management
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• v.10 no.1
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• pp.141-159
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• 1993

기업의 자본구조관리는 재무레버리지와 부채의 만기구조에 관한 결정에 달려있다. Modigliani-Miller(MM)이후 기존의 연구는 대부분 재무레버리지효과에 대해서만 분석을 시도하였을 뿐 부채의 만기구조효과에 대한 분석은 미진하였다. 따라서 이 논문은 부채의 만기구조가 보통주의 기대수익률에 미치는 영향을 이론적으로 분석하여 검증가능한 가설을 도출하고, 실증적으로 검증하고자 한다. 이 연구는 MM의 가정과 장단기부채에 관한 가정을 기초로 부채의 만기구조가 짧아지면 보통주의 기대수익률이 상승한다는 가설을 유도한다. 미국기업을 표본으로 한 회귀분석 결과는 주어진 총부채비율하에서 단기부채의 의존도가 보통주의 기대수익률과 양(+)의 상관관계에 있다는 것을 밝혔다. 이러한 부채의 만기구조효과는 기존의 기업규모효과 (size effect)를 통제하여도 그 결과가 변하지 않는 독립된 현상으로 파악되었다.

• Review of KIISC
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• v.19 no.2
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• pp.53-62
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• 2009

최근 금융권을 포함한 여러 분야에서 스마트카드의 활용이 급증함에 따라 IC 칩을 내장한 카드의 부채널 공격에 대한 안전성이 이슈가 되고 있다. 부채널 공격이란 IC 카드와 같은 저 전력의 정보보호 장치에 암호 알고리듬을 구현하였을 때 누출되는 연산 시간, 소비 전력, 전자파 등의 부채널 정보를 이용하여 구현된 암호 알고리듬의 비밀 정보를 알아내는 공격 방법이다. Kocher에 의해 부채널 공격이 소개된 이후, 많은 연구 그룹들에 의해 이론적인 연구와 실험적인 연구가 이루어져 왔다. 본 고에서는 시파 분석 공격, 전력 분석 공격, 전자파 분석 공격, 오류 분석 공격 등의 다양한 부채널 공격 방법들과 최근까지의 부채널 공격 실험 동향에 대해서 소개하고 국내외 연구 그룹들에 의해 진행된 실험 결과들을 고찰한다. 또한, 보유하고 있는 부채널 공격에 필요한 실험 장비와 지금까지의 부채널 공격 실험 결과들을 소개한다.

• The Korean Journal of Financial Management
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• v.18 no.2
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• pp.27-55
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• 2001

본 연구는 기업의 부채만기와 결정요인의 관련성에 대한 이론적 논거를 제시하고 우리나라 상장제조기업을 대상으로 대기업과 중소기업으로 구분하여 기업규모별 부채만기 결정요인을 다중회귀분석으로 실증적으로 규명하고자 하였다. 실증적 분석 대상기간은 1995년부터 2000년까지 6개년으로 분석기간 동안 신용평가 전문기관으로부터 회사채 신용등급을 평가받은 제조기업 204개 기업을 표본으로 선정하여 분석하였다. 연구결과를 종합하면 우리나라 상장제조기업으로 대기업과 중소기업 모두 기업규모가 크고 레버리지가 높고 자산의 만기가 긴 고정자산을 많이 보유하고 있는 기업일수록 부채만기구조에서 장기부채를 많이 이용하고 있는 것으로 입증되었다. 성장옵션과 법인세율은 부채만기결정에 영향을 미치지 못하는 것으로 나타났으며 기업의 우량성과 유동성위험을 나타내는 수익증가율과 채권등급은 대기업의 주요 부채만기 결정요인으로 나타났다. 수익증가율이 크고 채권신용등급이 높은 우량대기업일수록 단기부채를 많이 이용하는 것으로 확인되었으며 중소기업은 기업의 우량성과 신용등급이 부채만기에 유의적인 영향을 미치지 않았다.

• Journal of Navigation and Port Research
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• v.39 no.1
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• pp.69-75
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• 2015

The concrete purpose of this study is to suggest actually a debt ratio to optimize the capital structure providing a kind of approach to estimate the proper debt ratio with an analytical model and empirical data in Korean shipping industry. The mathematical and analytical model is started from the first equation about ROE, return of net operating income on equity, with an independent variable, debt ratio. It is constructed with several parameters, ROS(return of operating income on sales), TAT(total assets turnover), and NFCL(net finance cost to liabilities). There could not be a certain relationship between debt ratio and ROS or TAT, while some correlation or causality between debt ratio and NFCL. In other words, most of firms with high debt ratio is likely to burden higher finance cost than others with low one. In this case, there is a linearity relationship between debt ratio and NFCL, so then the second equation considering this relation could be included within the analytical approach of this paper. To be short, if the criteria of adequate debt ratio has to be defined as some level of debt ratio to optimize ROE, the ROE could be illustrated as a quadratic equation to debt ratio from two equations. Next, this research estimated those parameters' numbers through the single regression method with data over 12 years of Korean shipping industry, and identified empirically the fact that optimal debt ratio would be approximately 400%. To conclude, if that industry's sales and operating incomes are stable, the debt ratio could be accepted until twice of 200% had forced in order to guarantee its financial safety in past time.