• 재무관리연구
• /
• 제23권1호
• /
• pp.49-67
• /
• 2006

본 논문은 2005년 3월 2일부터 2005년 5월 30일까지 현물환율, 통화선물가격과 통화선물거래량의 일중자료 각각 4,473개를 사용하여 원/달러 통화선물의 가격예시 기능과 변동성 전이효과에 대해 연구하였다. 단위근 검정에서 현물환율과 통화선물가격은 단위근이 있는 불안정한 시계열이었지만, 공적분 검정에서 두 시계열이 장기적 균형관계를 이루고 있었다. 현물환수익률, 통화선물수익률, 통화선물거래량은 안정적인 시계열이었다. 나아가, 현물환수익률과 통화선물수익률의 변동성에 비대칭성이 존재하지 않았다. 이변량 GARCH 오차수정(BGARCH-EC) 모형의 평균방정식 분석결과, 통화선물수익률의 증가가 5분 후 현물환수익률을 증가시켰다. 이는 통화선물수익률이 현물환수익률을 선행한다는 것으로 가격예시 기능이 작동함을 의미한다. 또한 두 수익률이 이루는 장기적인 균형관계는 현물환수익률을 예측하는 데 도움이 될 수 있다. 분산방정식의 분석결과, 통화선물수익률에 기인하는 단기적 충격이 현물환수익률의 조건부 분산에 양의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이는 통화선물수익률이 현물환수익률에 대해서 변동성 전이효과를 가짐을 뜻한다. 통화선물거래량 더미 변수가 두 수익률에 대해 아무런 영향을 미치지 못했지만 두 수익률의 조건부 분산에 유의한 양의 영향을 미쳤다.

• 한국경영과학회:학술대회논문집
• /
• 대한산업공학회/한국경영과학회 2000년도 춘계공동학술대회 논문집
• /
• pp.17-20
• /
• 2000

가전업의 CKD(Complete Knock Down)업무는 해외의 바이어나 현지공장에 가전제품을 구성하는 부품/반제품들을 개별 포장하여 수출하는 물류업무이다. 이러한 CKD 업무는 가격경쟁이 치열한 부분으로 경쟁력 강화를 위해 물류비의 절감이 요구되고 있다. 특히 CKD 업무의 경쟁력 강화를 위해서는 포장품질과 적재율 향상을 위한 포장/적재의 최적화가 이루어져야 하며, 이를 지원하는 Packing Optimization System 의 구축이 절실히 필요하다. 본 논문에서는 가전업 CKD의 업무특징과 업무환경의 변화에 대해 기술하였으며, 환경변화에 대한 대응방법으로 가전업 CKD 업무를 위한 Packing Optimization System 의 주요 기능과 업무 프로세스를 제시하였다. 그리고, 시뮬레이션 방법을 이용한 Packing Optimization system의 구현 사례를 예시하였다.