An Empirical Study on the Estimation of Housing Sales Price using Spatiotemporal Autoregressive Model

시공간자기회귀(STAR)모형을 이용한 부동산 가격 추정에 관한 연구

This study, as the temporal and spatial data for the real price apartment in Seoul from January 2006 to June 2013, empirically compared and analyzed the estimation result of apartment price using OLS by hedonic price model for the problem of space-time correlation, temporal autoregressive model (TAR) considering temporal effect, spatial autoregressive model (SAR) spatial effect and spatiotemporal autoregressive model (STAR) spatiotemporal effect. As a result, the adjusted R-square of STAR model was increased by 10% compared that of OLS model while the root mean squares error (RMSE) was decreased by 18%. Considering temporal and spatial effect, it is observed that the estimation of apartment price is more correct than the existing model. As the result of analyzing STAR model, the apartment price is affected as follows; area for apartment(-), years of apartment(-), dummy of low-rise(-), individual heating (-), city gas(-), dummy of reconstruction(+), stairs(+), size of complex(+). The results of other analysis method were the same. When estimating the price of real estate using STAR model, the government officials can improve policy efficiency and make reasonable investment based on the objective information by grasping trend of real estate market accurately.

본 연구는 2006년 1월부터 2013년 6월까지의 서울시 아파트 개별 실거래가격에 대한 시공간 자료로 시공간자기상관의 문제를 헤도닉가격결정모형에 의한 통상최소자승법(OLS), 시간효과를 고려한 시간자기회귀모형(TAR), 공간효과를 고려한 공간자기회귀모형(SAR)과 시공간자기회귀모형(STAR)을 이용해 아파트 가격 추정결과를 비교분석하였다. 실증분석결과, STAR모형이 기존의 OLS에 비해 수정결정계수가 약 10% 증가하였으며, 추정오차는 약 18% 감소한 것으로 나타나 시공간효과를 고려했을 때 아파트 가격 추정이 기존모형에 비해 정확함을 알 수가 있었다. STAR모형 분석결과, 아파트 매매가격에 전용면적(-), 아파트연수(-), 저층더미(-), 개별난방(-), 도시가스(-), 재건축더미(+), 계단식(+), 단지규모(+)등이 영향을 주는 것으로 나타났으며 다른 분석방법론과도 대부분 같은 부호를 나타냈다. 시공간자기회귀모형을 이용해 부동산 가격을 추정시 정부 당국자는 부동산시장의 동향을 정확히 파악해 정책을 수립 집행해 정책효율을 높을 수 있고 투자자의 입장에서는 객관적인 정보를 바탕으로 합리적 투자를 할 수 있다.