The Korean Journal of Applied Statistics (응용통계연구)

The Korean Statistical Society (한국통계학회)
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Test and Analysis for Comovement-Locomotive Hypothesis

동조화 현상의 견인차 가설 검정과 분석

  • Kim, Tae-Ho (Department of Information Statistics, Chungbuk National University)
  • Received : 20101100
  • Accepted : 20110200
  • Published : 2011.04.30
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Abstract

The need for statistical analysis to discern the existence and the type of international business comovement has increased as business and economic variations in one country is directly transmitted to business and financial market conditions in another without a long lag. This study performs the statistical tests for th locomotive hypothesis to understand the structural character of the long-run mechanism among Korea-US current and future business movements and the domestic stock market. The U.S. future business prospect, rather than the US current and the domestic current and future business conditions, appears to signi cantl a ect the domestic stock market movement.

국가 간 경기 동조화 현장은 한 나라의 경기변동이 긴 시차를 두지 않고 관련국의 경기와 금융시장의 변동으로 직결되면서 동반 이동이 어떤 형태를 보이는지에 대한 통계적 분석의 필요성이 중대하고 있다. 본 연구에서는 동조화 현상과 파급효과에 대한 견인차 가설에 입각해 규모가 큰 경제가 작은 규모 국가의 변동을 유발하는지의 여부와 성향을 파악하고자 한 미 양국의 현재와 미래의 경기동향 및 주식시장 간 장기적 역학관계와 구조적 성향에 대해 통계적으로 검정해 보았다. 국내 주식시장에는 국내 경기동향이나 미국의 현 경기여건보다는 미국의 미래 경기전망이 유의한 영향을 미치는 것으로 나타났다.

Keywords

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