The Korean Journal of Financial Management (재무관리연구)

Korean Financial Management Association (한국재무관리학회)
권호 표지

Tests for the Real Interest Rates Parity between Korea and Japan

한국과 일본을 중심으로 한 실질금리페리티의 균형조건 검증

  • 정석영 (현대경제연구원 경영전략)
  • Published : 2000.12.31
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Abstract

본 연구는 실질금리페리티(RIP, Real Interest Rates Parity)가 존재하기 위한 4가지의 균형조건을 설명하였으며 이 조건들을 한국과 일본의 시계열에 적용하였다. 4가지의 균형조건은 4개의 공적분백터를 의미하며 요한센의 다변량 공적분 방법을 이용하여 추정한 결과 2개의 공적분백터가 존재하였다. 따라서 한 일간의 RIP균형조건은 기각되었으며, 기대구매력평가설(EAPPP)과 노출된 이자율평가설(UIP)이 한국과 일본간에 성립하지 않는 것으로 나타났다.

Keywords