Proceedings of the KIEE Conference (대한전기학회:학술대회논문집)

The Korean Institute of Electrical Engineers (대한전기학회)
권호 표지

Effects of Electricity Future Trading on Spot Market Volatility

전력선물거래의 시장영향 분석

  • Published : 2004.07.14
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Abstract

일반적으로 선물거래를 포함한 파생상품의 존재는 현물시장을 불안정하게 하는 것으로 알려져 있다. 본고에서 호주의 선물거래소 및 NSW시장 가격데이터를 통해 전력선물거래가 현물시장의 가격변동성에 미치는 영향을 분석한 결과 선물거래가 증가할수록 1주 정도의 시차를 두고 변동성이 감소하는 것으로 나타났다. 이는 전력선물거래가 전력시장의 유동성을 증가시켜 가격을 안정화시킨다는 견해를 뒷받침한다.

Keywords